PC1 được khuyến nghị khả quan và nâng giá mục tiêu thêm 15%
Chứng khoán Vietcap (VCSC): Nâng giá mục tiêu PC1 thêm 15% và điều chỉnh khuyến nghị từ Phù hợp thị trường lên Khả quan cho PC1.
VCSC giá mục tiêu PC1 là do nâng dự báo tổng lãi ròng giai đoạn 2023 - 2027 thêm 6% và tác động tích cực của việc cập nhật mô hình định giá sang cuối năm 2024.
VCSC dự phóng tổng lãi ròng giai đoạn 2023 - 2027 của PC1 cao hơn chủ yếu do (1) dự báo lãi ròng từ mảng niken cao hơn 39% do kết quả kinh doanh mảng niken trong 9 tháng 2023 cao hơn dự kiến và giả định giá bán niken trung bình tăng 6% trong giai đoạn 2024-2027 và
(2) VCSC điều chỉnh giảm dự phóng tổng chi phí bán hàng và quản lý (SG&A) giai đoạn 2023 - 2027 do kết quả chi phí SG&A thấp hơn dự kiến trong 9 tháng đầu năm.
VCSC dự báo lãi ròng báo cáo năm 2023 của PC1 sẽ giảm 25% so cùng kỳ mặc dù lợi nhuận gộp tăng 13% (nhờ đóng góp từ KCN Nomura và mảng niken bù đắp cho mức giảm 48% và 18% trong lợi nhuận gộp từ mảng xây lắp điện và mảng sản xuất điện).
VCSC dự báo chi phí SG&A, chi phí tài chính và lợi ích cổ đông thiểu số cao hơn so với cùng kỳ sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận năm 2023.
Cho năm 2024, VCSC dự báo lãi ròng sẽ tăng gần gấp đôi so với mức cơ sở thấp của năm 2023, nhờ dự báo doanh thu mảng xây lắp điện tăng gấp đôi, đóng góp lợi nhuận 107 tỷ đồng từ KCN của Western Pacific, nhà máy niken vận hành cả năm và không ghi nhận lỗ tỷ giá.
Theo quan điểm của VCSC, PC1 có định giá hấp dẫn với P/E dự phóng năm 2024 là 12,5 lần, tương ứng PEG 5 năm là 0,2 (dựa trên dự báo tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) EPS giai đoạn 2023-2027 là 51%).
 |
| Cổ phiếu nào được khuyến nghị phiên 13/11? |
ACB được khuyến nghi khả quan với giá mục tiêu đến 31.800 đồng/cp
Chứng khoán Bảo Việt (BVSC): Luận điểm đầu tư dành cho cổ phiếu của Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB): Chất lượng tài sản tốt, tỷ lệ nợ xấu duy trì ở mức thấp trong nhiều năm liền;
Chiến lược thận trọng: Không đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp; tỷ trọng cho vay các công ty phát triển bất động sản được giữ ở mức thấp; Bộ đệm dự phòng tốt giúp ngân hàng không gặp nhiều khó khăn trong việc xử lý nợ xấu; Lợi suất sinh lời cao và bền vững.
BVSC khuyến nghị OUTPERFORM cho ACB với mức giá mục tiêu là 31.800 đồng/cp, tương đương mức lợi suất 39,5%.
Rủi ro: Tình hình vĩ mô trong và ngoài nước diễn biến tiêu cực khiến cầu tín dụng phục hồi chậm hơn dự kiến. Điều kiện thị trường không thuận lợi ảnh hưởng đến các hoạt động kinh doanh ngoại hối, chứng khoán. Thu nhập mảng banca giảm trước những động thái chấn chỉnh của Chính phủ.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu SIP
CTCK Vietcombank (VCBS): Đánh giá CTCP Đầu tư Sài Gòn VRG (SIP) là doanh nghiệp sẽ được hưởng lợi trong dài hạn nhờ lượng vốn FDI tiếp tục đổ vào tỉnh Tây Ninh, Đồng Nai, TP.HCM đồng thời phát triển các KCN với đầy đủ các dịch vụ tiện ích như điện, nước, hệ thống kho bãi, cảng…
Năm 2023 và 2024, VCBS dự phóng doanh thu lần lượt đạt 6.252 tỷ đồng (tăng trưởng 3,6%) và 6.486 tỷ đồng (tăng trưởng 3,7% so với năm trước); lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 937 tỷ đồng (giảm 4%), và 1.092 tỷ đồng (tăng 17% so với năm trước).
Với tiềm năng lớn nhờ quỹ đất sẵn sàng cho thuê và mảng cung cấp dịch vụ tiện ích KCN tăng trưởng đều đặn, VCBS khuyến nghị mua với giá mục tiêu 92.400 đồng/cp.
