Chứng khoán Mirae Asset: 3 mã cổ phiếu ngành điện nên có trong danh mục

(Vietnamdaily) - Công ty Chứng khoán Mirae Asset vừa đưa ra báo cáo phân tích ngành điện với lợi nhuận tăng trưởng trong quý 1/2022. Theo Mirae Asset, 3 mã cổ phiếu ngành điện đáng đầu tư là PC1, PPC, NT2.
 

Các nhà máy thủy điện niêm yết có kết quả hoạt động tăng trưởng cao trong quý 1/2022 (doanh thu +64% cùng kỳ, lợi nhuận ròng +119% cùng kỳ).
Mức tăng trưởng này cao hơn so với các doanh nghiệp nhiệt điện niêm yết (doanh thu +12% cùng kỳ, lợi nhuận ròng +50% cùng kỳ) và tổng nhóm ngành sản xuất điện (doanh thu +18% CK, LNR +70% CK).
Dự thảo Quy hoạch điện VIII đã được Hội đồng Thẩm định thông qua, và có thể sớm kết thúc quá trình thẩm định kéo dài hơn một năm qua. Đã có những thay đổi lớn trong kế hoạch phát triển công suất các nguồn điện theo bản dự thảo mới nhất (tháng 4/2022) của phương án điều hành so với bản dự thảo đầu tiên tháng 3/2021 dưới áp lực của cam kết Việt Nam đạt Net-zero phát thải CO2 vào năm 2050.
Đến năm 2045, công suất đặt các nguồn năng lượng tái tạo (NLTT) và thủy điện chiếm 68,5% tổng công suất đặt của toàn bộ hệ thống điện. Do tỷ lệ nguồn NLTT tăng lên nên tỷ lệ dự phòng trừ điện mặt trời cũng tăng lên rõ rệt trong cả hai mốc 2030 và 2045 trong dự thảo trước và sau COP26.
Những mã cổ phiếu được Mirae Asset khuyến nghị trong thời gian tới
Khuyến nghị mua cổ phiếu PC1 với giá mục tiêu 46.600 đồng/cp
Quý 1/2022, Tập đoàn PC1 (PC1) công bố doanh thu đạt 1.478 tỷ đồng (-4,5% CK) và LNR đạt 133 tỷ đồng (+71% CK). Tăng trưởng LNR chủ yếu nhờ mảng điện đóng góp 457 tỷ đồng doanh thu (+297% CK) và 286 tỷ đồng LNG (+369% CK), bù đắp chi phí lãi vay tăng 93% CK và chi phí phân bổ quyền khai thác khoảng sản và quyền phát triển BĐS 12 tỷ đồng.
Lợi nhuận trước thuế từ hoạt động kinh doanh chính của PC1 dự kiến tăng trưởng 52% CK trong 2022. 1) Mảng điện gió dự phóng doanh thu tăng trưởng 332% CK và lợi nhuận gộp tăng 593% CK, nhờ vận hành cả năm ba dự án (COD vào T10/2021). 2) Doanh thu dự kiến 976 tỷ đồng và lợi nhuận gộp 247 tỷ đồng từ chuyển nhượng bất động sản (2021: doanh thu 72 tỷ đồng, lợi nhuận gộp 25 tỷ đồng).
Chung khoan Mirae Asset: 3 ma co phieu nganh dien nen co trong danh muc
 
Theo PC1, công ty sẽ ghi nhận doanh thu cho dự án PC1 Gia Lâm 193 tỷ đồng trong 2022 và dự án PC1 Định Công 1,004 tỷ đồng (78% trong 2022 và 22% trong 2023). Những yếu tố này đủ để bù đắp cho chi phí lãi vay ước tăng 37% CK. Tuy nhiên, lợi nhuận ròng báo cáo dự phóng đi ngang trong 2022 do ảnh hưởng lợi nhuận tài chính 262 tỷ đồng từ việc đánh giá lại khoản đầu tư vào CTCP Khoáng sản Tấn Phát, ghi nhận trong quý 2/2021.
Định giá của Mirae Asset chưa bao gồm các kế hoạch đầu tư mới. Theo PC1, công ty đã hoàn thành việc mua 30% vốn CTCP Western Pacific, qua đó hợp tác đầu tư các dự án khu công nghiệp Yên Phong II-A, Bắc Ninh với diện tích 159ha, và cụm công nghiệp tại Hà Nam...
Khuyến nghị mua cổ phiếu PPC với giá mục tiêu 22.700 đồng/cp
Quý 1/2022, CTCP Nhiệt điện Phả Lại (PPC) công bố doanh thu đạt 1.077 tỷ đồng (0% CK) và lợi nhuận ròng đạt 80 tỷ đồng (-42% CK).
Lợi nhuận gộp đạt 42 tỷ đồng (+40% CK), tuy nhiên, lợi nhuận tài chính giảm 52% CK đạt 68 tỷ đồng do 1) lãi tiền gửi đạt 9,6 tỷ đồng (- 56% CK), 2) cổ tức được nhận đạt 59 tỷ đồng (-39% CK) và 3) không ghi nhận hoàn nhập giảm giá các khoản đầu tư (Q1/2021: hoàn nhập 22 tỷ đồng).
Lợi nhuận ròng dự kiến phục hồi 79% CK trong 2022. Các vấn đề kỹ thuật tại PL2 (sự cố tuabin ở tổ máy 6) kỳ vọng được giải quyết trong 6T2022, theo đó, mảng điện dự phóng đạt sản lượng sản xuất 4,346 triệu kWh (+47% CK) và lợi nhuận trước thuế 298 tỷ đồng trong 2022 (FY21: -203 tỷ đồng).
Đối với lợi nhuận tài chính, Mirae Asset kỳ vọng lợi nhuận sẽ hạ nhiệt trong 2022 (-40% CK), do HND dự kiến giảm cổ tức tiền mặt còn 1,200 đồng/CP (-46% CK), phản ánh sự điều chỉnh giảm giá cố định trong hợp đồng mua bán điện từ 2021.
Tỷ lệ chia cổ tức/LNR của PPC ước duy trì 77%. Cổ tức tiền mặt dự phóng đạt 1.200 đồng/cp trong 2022 (tỷ suất cổ tức 6%) và 2.400 đồng/cp trong 2023-2024 (tỷ suất cổ tức 12%).
Khuyến nghị mua cổ phiếu NT2 với giá mục tiêu 28.00 đồng/cp
CTCP Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 (NT2) công bố kết quả kinh doanh quý 1/2022 với doanh thu đạt 2.007 tỷ đồng (+22% CK) và lợi nhuận ròng đạt 160 tỷ đồng (+39% CK), chủ yếu nhờ sản lượng điện hồi phục 4,3% CK và 21% so với quý 4/2021. Kết quả quý 1/2022 tương ứng 25% dự phóng doanh thu và 29% dự phóng lợi nhuận ròng 2022.
Mirae Asset dự phóng lợi nhuận ròng 544 tỷ đồng (+2% CK) trong 2022. Mirae Asset kỳ vọng sản lượng tiêu thụ sẽ tăng 30% so với sản lượng thấp của 2021.
Sản lượng nhóm nhiệt điện dự kiến gia tăng để bù đắp cho sự sụt giảm sản lượng thủy điện trong 6 tháng cuối 2022. Mức trần của giá điện năng thị trường điện (SMP cap) áp dụng trong 2022 là 1,602.3 đồng/kWh (+98.8 đồng/kWh so với 2021), theo Quyết định số 98/QĐ-ĐTĐL, ngày 31 tháng 12 năm 2021, sẽ giảm thiểu tác động của giá khí đầu vào cao hơn.
Tuy nhiên, Mirae Asset dự phóng sẽ không phát sinh phần bù Qc trong 9T cuối 2022. Do đó, lợi nhuận gộp 2022 sẽ duy trì ở mức 678 tỷ đồng (+0.3% CK).
Mirae Asset kỳ vọng chi phí tài chính tiếp tục giảm 59% trong 2022. NT2 đã tất toán các khoản vay dài hạn trong 6T2021, điều này sẽ giúp công ty tiết kiệm chi phí tài chính và cải thiện dòng tiền. Mirae Asset ước tính dòng tiền thuần là 670 tỷ đồng trong 2022, so với -61 tỷ đồng trong 2021.
Rủi ro: Huy động điện của NT2 có thể thấp hơn kỳ vọng do giá khí đầu vào tăng và sản lượng năng lượng tái tạo cao hơn.

BSC: VN-Index xấu nhất có thể về vùng 1.240-1.250 điểm trong tháng 6

(Vietnamdaily) - Trong báo cáo chiến lược thị trường tháng 5, Chứng khoán Ngân hàng BIDV đưa ra hai kịch bản đối với thị trường chứng khoán Việt Nam.
 

Trong kịch bản tích cực, VN-Index tiếp tục xu hướng hồi phục sau chuỗi thời gian giảm điểm khi quay trở lại kiểm tra vùng 1.350 – 1.380 điểm với tâm lý thị trường tích cực trở lại bên cạnh diễn biến từ khối ngoại.

Dược phẩm Cửu Long (DCL) muốn phát hành 2 triệu cổ phiếu ESOP

(Vietnamdaily) - Về phương án phân phối lợi nhuận, DCL dự trình cổ đông kế hoạch không chia cổ tức do đang trong giai đoạn đầu tư mở rộng sản xuất kinh doanh.
 

Theo tài liệu họp ĐHĐCĐ, CTCP Dược phẩm Cửu Long (DCL) lên kế hoạch kinh doanh năm 2022 với doanh thu đạt 846 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế đạt 134 tỷ đồng, tăng lần lượt 20% và 21% so với thực hiện năm 2021.

Năm nay, DCL dự định đầu tư thêm một số dự án mới, bổ sung 4 dây chuyền sản xuất vỏ nang cứng rỗng nhằm tăng công suất thêm 2 tỷ nang/năm, dự kiến thực hiện vào quý 3/2022.

Quy định mới cấp sổ đỏ khi hoàn thành nghĩa vụ tài chính với chủ đầu tư ở TP Hà Nội

Các tổ chức mua nhà ở, diện tích sàn kinh doanh thương mại tại những dự án nhà ở đã hoàn thành nghĩa vụ tài chính với chủ đầu tư là căn cứ kết quả kiểm tra, thẩm định dự án để xem xét cấp sổ đỏ.

Chủ tịch UBND TP Hà Nội Chu Ngọc Anh vừa ký ban hành quyết định về việc sửa đổi bổ sung một số điều của Quy định ban hành kèm theo quyết định số 13/2017 và bãi bỏ quyết định số 25/2018 của UBND TP.

Theo quyết định này, UBND TP Hà Nội sửa đổi Điều 10 về trình tự, thủ tục đăng ký, cấp giấy chứng nhận quyền sử dụng đất, quyền sở hữu nhà ở và tài sản khác gắn liền với đất (thường gọi là sổ đỏ hoặc sổ hồng) cho tổ chức nhận chuyển nhượng quyền sử dụng đất, mua nhà ở, công trình xây dựng trong các dự án phát triển nhà ở.

Quy dinh moi cap so do khi hoan thanh nghia vu tai chinh voi chu dau tu o TP Ha Noi

Sổ đỏ là một trong những vấn đề “nóng” tại nhiều chung cư trong thời gian qua (Ảnh: Cư dân Hòa Bình Green City (505 Minh Khai, quận Hai Bà Trưng, Hà Nội) xuống đường căn băng rôn yêu cầu chủ đầu tư trả sổ hồng…(Ảnh chụp tháng 3/2021)

Với việc sửa đổi này, UBND TP quyết định, tại những dự án phát triển nhà ở đã hoàn thành nghĩa vụ tài chính với chủ đầu tư thì Sở Tài nguyên và Môi trường căn cứ kết quả kiểm tra, thẩm định dự án (quy định tại Khoản 1 Điều 15 Quyết định số 12/2017 ngày 31/3/2017), hợp đồng mua bán nhà ở, diện tích sàn kinh doanh thương mại để xét cấp giấy sổ đỏ cho tổ chức.

Đối tượng được xem xét theo việc sửa đổi này là các tổ chức mua nhà ở, diện tích sàn thương mại tại những dự án phát triển nhà ở - quyết định nêu rõ.

Thời gian giải quyết các nội dung trên không quá 30 ngày làm việc.

Ngoài ra, UBND TP cũng sửa đổi Khoản 1, Khoản 2 Điều 11 (hồ sơ, trình tự, thủ tục đăng ký biến động về sử dụng đất, tài sản gắn liền với đất cho trường hợp nhận chuyển nhượng tài sản gắn liền với đất thuê trả tiền hằng năm) của quyết định trên.

Theo đó, tổ chức nộp 1 bộ hồ sơ tại Sở Tài nguyên và Môi trường gồm: Đơn đăng ký biến động đất đai, tài sản gắn liền với đất (bản chính); hợp đồng chuyển nhượng tài sản gắn liền với đất thuê theo quy định (bản chính); giấy chứng nhận quyền sử dụng đất; giấy chứng nhận quyền sử dụng đất, quyền sở hữu nhà ở và tài sản gắn liền với đất (bản chính).

Trường hợp chuyển nhượng tài sản gắn liền với một phần thửa đất thuê thì ngoài những giấy tờ nêu trên, tổ chức phải nộp thêm trích đo địa chính thửa đất do Văn phòng Đăng ký đất đai Hà Nội hoặc đơn vị có tư cách pháp nhân đo đạc lập, được Sở Tài nguyên và Môi trường thẩm định (bản chính - nếu có) hoặc bản trích lục thửa đất mới tách theo kết quả đo đạc địa chính do Văn phòng Đăng ký đất đai lập (bản chính); việc tách thửa theo quy định tại Điều 75 Nghị định số 43/2014 của Chính phủ.

Trong thời gian không quá 8 ngày làm việc kể từ ngày nhận được hồ sơ, Sở Tài nguyên và Môi trường có trách nhiệm thẩm định trình UBND thành phố quyết định thu hồi đất của bên chuyển nhượng, cho đơn vị nhận chuyển nhượng thuê đất để sử dụng cùng công trình đã xây dựng trong thời hạn thuê đất còn lại.

Sau khi UBND thành phố quyết định, Sở Tài nguyên và Môi trường thực hiện các thủ tục liên quan đến hợp đồng thuê đất.

Sau khi người sử dụng đất thực hiện xong các nghĩa vụ quy định tại quyết định cho thuê đất của UBND thành phố, Sở Tài nguyên và Môi trường ký giấy chứng nhận và thông báo cho tổ chức sử dụng đất; thực hiện việc chỉnh lý, cập nhật biến động đất đai vào hồ sơ địa chính, cơ sở dữ liệu đất đai.

Về thời gian giải quyết các nội dung trên trong thời gian 10 ngày làm việc. Đối với trường hợp có yêu cầu chứng nhận quyền sở hữu tài sản gắn liền với đất, thời gian giải quyết không quá 15 ngày làm việc. Sở Tài nguyên và Môi trường trao giấy chứng nhận cho người được cấp trong thời hạn 1 ngày làm việc.

UBND TP Hà Nội quyết định bãi bỏ quyết định 25/2018 này 15/1/2018 của UBND TP.

Về việc xử lý chuyển tiếp, trường hợp tổ chức đã nộp hồ sơ trước ngày quyết định này có hiệu lực thi hành mà chưa có kết quả giải quyết thì thực hiện theo quy định tại quyết định này.

Quyết định này có hiệu lực từ ngày 9/6.