Trong báo cáo về CTCP Tập đoàn Hoa Sen (HSG), Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) nhận định trong quý 4, Hoa Sen dự kiến vẫn duy trì tăng trưởng tại thị trường nội địa nhưng sẽ gặp khó khăn lớn ở thị trường xuất khẩu.
VDSC ước tính doanh thu quý 4 của Hoa Sen đạt 8.808 tỷ đồng (+7% so với cùng kỳ), lợi nhuận gộp đạt 956 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế chỉ còn 136 tỷ đồng, giảm đến 69%.
Lý giải cho điều này, VDSC cho biết tại thị trường trong nước, do tác động của mùa mưa bão, sản lượng tiêu thụ tôn mạ quý 4 ở miền Bắc ước tính đạt 65.222 tấn và miền Nam là 82.635 tấn, giảm lần lượt 5,4% và 1,72% so với quý trước. Tuy nhiên, so với cùng kỳ, sản lượng vẫn ghi nhận tăng trưởng nhờ nhu cầu từ các dự án bất động sản công nghiệp và nhà ở, đặc biệt ở khu vực miền Nam.
Ngược lại, thị trường xuất khẩu đang đối diện với sự sụt giảm mạnh. Sản lượng xuất khẩu của Hoa Sen dự báo giảm 26,37%, chỉ còn 176.416 tấn, do nhu cầu yếu từ các thị trường lớn như Bắc Mỹ và Châu Âu, cũng như sự thu hẹp biên lợi nhuận giữa giá thép trong nước và quốc tế.
 |
| Tình hình sức khỏe của HSG. |
Nhìn về triển vọng năm 2025, VDSC nhận định cuộc điều tra chống bán phá giá với tôn mạ từ Trung Quốc và Hàn Quốc sẽ giúp bảo vệ thị phần các doanh nghiệp trong nước và tạo ra môi trường cạnh tranh công bằng hơn. VDSC dự đoán doanh thu của Hoa Sen có thể đạt 43.136 tỷ đồng, tăng 12% so với cùng kỳ và lợi nhuận sau thuế có thể tăng 40,6% lên 1.169 tỷ đồng.
Về kết quả kinh doanh quý 3, doanh thu thuần của Hoa Sen đạt 10.840 tỷ đồng, tăng 25% so với cùng kỳ. Lợi nhuận gộp tăng vọt 50%, đạt 1.337 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp cũng cải thiện đáng kể, từ 10,3% lên 12,3%.
Doanh thu hoạt động tài chính của công ty tăng mạnh 141%, đạt 31 tỷ đồng, trong khi chi phí lãi vay giảm 28% xuống còn 39 tỷ đồng. Chi phí bán hàng tăng 25% lên 901 tỷ đồng, chi phí quản lý doanh nghiệp cũng tăng 12% lên 129 tỷ đồng.
Kết quả, Hoa Sen ghi nhận lợi nhuận sau thuế 273 tỷ đồng trong quý 2/2024, gấp 19 lần cùng kỳ. Lũy kế 9 tháng, lợi nhuận sau thuế Hoa Sen đạt 696 tỷ đồng, so với mức lỗ 410 tỷ đồng cùng kỳ.