MBS kỳ vọng tăng trưởng tín dụng sẽ đạt 15 - 16% trong 2025
MBS kỳ vọng tăng trưởng tín dụng sẽ đạt 15 - 16% trong 2025 từ mức 15% trong 2024. MBS cho rằng, hoạt động tín dụng có thể được thúc đẩy bởi một số yếu tố sau:
Sự phục hồi mạnh mẽ của nền kinh tế Việt Nam vào năm 2025: Sự phục hồi này sẽ được thúc đẩy bởi sự phục hồi của hoạt động sản xuất và thương mại, nhờ nhu cầu trong và ngoài nước tăng lên. Điều này dựa trên việc SBV (Ngân hàng Nhà nước Việt Nam) duy trì chính sách tiền tệ nới lỏng vào năm 2025.
Tỷ lệ giải ngân đầu tư công cao: Thúc đẩy đầu tư công mạnh mẽ hơn trong năm 2025 dự kiến sẽ tạo việc làm và hỗ trợ nhu cầu tín dụng, phù hợp với mục tiêu phục hồi kinh tế và triển khai các dự án cơ sở hạ tầng lớn của Việt Nam trong giai đoạn 2021-2025.
MBS kỳ vọng các ngân hàng có các điều kiện sau sẽ có mức tăng trưởng tín dụng cao hơn vào năm 2025:
Sử dụng hiệu quả và tối đa hạn mức tín dụng trong năm 2024: Các ngân hàng đã sử dụng hết hạn mức tín dụng cao trong năm 2024 sẽ có lợi thế cạnh tranh trong việc đảm bảo hạn mức tín dụng tương đương cho năm tài chính 2025.
Tăng trưởng chi phí dự phòng và cải thiện chất lượng tài sản: Tăng cường chi phí trích lập dự phòng trong năm 2024, cùng với chất lượng tài sản cải thiện sẽ giảm bớt áp lực gia tăng của NPL (nợ xấu) trong năm 2025 khi tăng trưởng tín dụng bán lẻ phục hồi.
Sự phục hồi mạnh mẽ của biên lãi thuần (NIM) trong năm 2024: Sự phục hồi mạnh mẽ của NIM trong năm 2024 sẽ cho phép các ngân hàng có thêm dư địa giảm lãi suất cho vay, mang lại lợi thế quan trọng trong việc mở rộng tín dụng vào năm 2025.
 |
Dự phóng tăng trưởng lãi ròng của các ngân hàng theo dõi sẽ đạt 20% vào năm 2025
Trong năm 2025, MBS lo ngại rằng tăng trưởng tín dụng sẽ có sự đóng góp đáng kể hơn đến từ mảng bán lẻ, dẫn đến tỷ lệ nợ xấu (NPL) cao hơn so với tín dụng doanh nghiệp. Do đó, các ngân hàng có xu hướng tăng cường trích lập dự phòng nhiều hơn so với năm trước nhằm giữ tỷ lệ nợ xấu thấp hơn năm 2024.
MBS kỳ vọng các ngân hàng có thể đẩy mạnh trích lập dự phòng trong năm 2025 để cải thiện tỷ lệ tỷ lệ dự phòng bao nợ xấu (LLR), đặc biệt khi Thông tư 02 có khả năng không được gia hạn, dẫn đến nguy cơ tỷ lệ nợ xấu (NPL) tăng đột biến tại các ngân hàng có chất lượng tài sản thấp.
Giảm áp lực nợ xấu nhờ tăng trưởng tín dụng cao hơn và đẩy nhanh thu hồi nợ xấu vào năm 2025.
Vào năm 2025, tỷ lệ nợ Nhóm 2 giảm dự kiến sẽ tạo cơ sở vững chắc để giảm áp lực từ NPL gia tăng. Ngoài ra, dự kiến tăng trưởng tín dụng nhanh hơn sẽ giúp giảm tỷ lệ NPL. Các ngân hàng tăng đáng kể trích lập dự phòng và thu hồi nợ xấu vào năm 2024 dự kiến sẽ tăng cường hoạt động cho vay vào năm 2025, bất chấp NPL tăng vọt.
MBS dự phóng tăng trưởng lãi ròng của các ngân hàng theo dõi sẽ đạt khoảng 15% vào năm 2024 và tăng lên 20% vào năm 2025.
Năm 2025, MBS cho rằng sự phục hồi của NoII sẽ là điểm khác biệt chính thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận tăng tốc trong khi NII vẫn duy trì mức tăng trưởng tương đương 2024.
Sự tăng trưởng của thu nhập ngoài lãi (NoII) sẽ được thúc đẩy bởi sự phục hồi mạnh mẽ hơn của NFI (thu nhập từ phí dịch vụ) sau khi tăng trưởng tín dụng bán lẻ cao hơn và tiếp tục tăng cường các nỗ lực thu hồi nợ.
Một số ngân hàng như HDBank, VIB, Techcombank và OCB vốn bị ảnh hưởng nặng hơn về tăng trưởng NoII do thu nhập từ phí và bán lẻ thấp vào năm 2024, dự kiến sẽ chứng kiến sự phục hồi mạnh mẽ hơn về tăng trưởng NoII vào năm 2025.
Nhìn chung, MBS dự kiến tăng trưởng thu nhập của các ngân hàng trong phạm vi theo dõi sẽ đạt 20,2% so cùng kỳ vào năm 2025.
