Công ty Cổ phần Chứng khoán Kỹ Thương (TCBS) vừa công bố nghị quyết Hội đồng quản trị điều chỉnh phương án chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO). Theo đó, mức giá chào bán được xác định là 46.800 đồng/cổ phiếu.

Với khối lượng chào bán tối đa 231,15 triệu cổ phiếu, tương đương 11,1% vốn điều lệ, TCBS được định giá xấp xỉ 108.169 tỷ đồng, tương ứng gần 4,1 tỷ USD.

Nếu chào bán thành công toàn bộ, công ty có thể thu về gần 10.818 tỷ đồng. Trong đó, 70% nguồn vốn thu được – tương đương hơn 7.572 tỷ đồng – dự kiến dành cho hoạt động tự doanh như đầu tư cổ phiếu, trái phiếu.

Phần còn lại, khoảng 3.245 tỷ đồng (tỷ lệ 30%) sẽ phân bổ cho hoạt động môi giới, bao gồm giao dịch ký quỹ và ứng trước tiền bán chứng khoán. Kế hoạch giải ngân sẽ kéo dài từ quý 3/2025 đến hết năm 2026.

Sau đợt IPO, vốn điều lệ của TCBS dự kiến tăng từ 20.801 tỷ đồng lên hơn 23.133 tỷ đồng. Số lượng cổ phiếu lưu hành sẽ tăng từ hơn 2,08 tỷ cổ phiếu lên hơn 2,31 tỷ cổ phiếu. Việc phân phối cổ phiếu sẽ do TCBS cùng hai đại lý được chỉ định là Chứng khoán SSI và Chứng khoán TP.HCM (HSC) thực hiện.

Thương vụ IPO lần này được đánh giá là một trong những sự kiện đáng chú ý của thị trường chứng khoán trong năm, trong bối cảnh nguồn cung cổ phiếu sơ cấp khan hiếm kéo dài thời gian qua. Lãnh đạo TCBS cho biết công ty đang làm việc với một đến hai nhà đầu tư lớn để tham gia giai đoạn pre-IPO. Thời điểm thực hiện IPO dự kiến trong năm 2025, song vẫn phụ thuộc vào điều kiện thị trường tài chính và tiến trình nâng hạng thị trường chứng khoán Việt Nam.

Lợi nhuận quý 2 đạt đỉnh, dư nợ cho vay cao kỷ lục

Trước thềm IPO, TCBS công bố kết quả kinh doanh quý 2/2025 với lợi nhuận trước thuế đạt 1.733 tỷ đồng, tăng 8% so với cùng kỳ năm trước và là mức cao nhất từ trước đến nay.

Lũy kế 6 tháng, công ty đạt 3.043 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, tăng 10%, hoàn thành 53% kế hoạch cả năm.

Trong cơ cấu doanh thu, lãi từ tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL) đạt 1.364 tỷ đồng, tăng 2,5%. Lãi từ hoạt động cho vay đạt 1.576 tỷ đồng, tăng mạnh 30%. Doanh thu từ nghiệp vụ bảo lãnh và phát hành chứng khoán ghi nhận 857 tỷ đồng, tăng 28%. Mảng môi giới đóng góp 354 tỷ đồng, tăng 17%.

Tính đến ngày 30/6/2025, tổng tài sản của TCBS đạt gần 65.134 tỷ đồng, tăng 22% so với cuối năm 2024. Dư nợ cho vay ở mức kỷ lục 33.806 tỷ đồng, trong đó cho vay ký quỹ chiếm khoảng 33.192 tỷ đồng, tăng hơn 30% so với đầu năm.

TCBS hiện là công ty chứng khoán có vốn điều lệ lớn nhất thị trường, với 88,7% cổ phần do Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam (Techcombank) nắm giữ. Với mức định giá gần 4,1 tỷ USD sau IPO, TCBS vượt qua nhiều doanh nghiệp niêm yết lâu năm như Thế Giới Di Động, Sacombank, ACB, Vietnam Airlines, Becamex IDC và cả các công ty chứng khoán cùng ngành như VIX, VNDirect, HSC hay Vietcap.