Khuyến nghị khả quan cho LPB với giá mục tiêu 28.400 đồng/cp

CTCK Bản Việt (VCSC): Ngày 24/01/2022, Sở GDCK Hà Nội (HNX) đã thông báo về ý định bán đấu giá cổ phần của Bưu điện Việt Nam (VNPost) tại LPB như sau:

Số lượng cổ phần bán đấu giá: 122 triệu cổ phiếu LPB - tương đương tỷ lệ 10,15% cổ phần. Giá khởi điểm: 28,930 đồng/CP.

Ngày tổ chức đấu giá dự kiến: 23/02/2022 Ngày 13/12/2021, LPB thông báo Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã chấp thuận việc thoái vốn của cổ đông lớn VNPost, đơn vị hiện sở hữu 10,15% cổ phần LPB.

LPB cho biết đã chuẩn bị cho việc thoái vốn của VNPost và quan hệ đối tác giữa LPB và VNPost dựa trên hợp đồng 50 năm; do đó, sẽ không có gì thay đổi liên quan đến quan hệ đối tác này.

VCSC hiện đang có khuyến nghị KHẢ QUAN cho LPB với giá mục tiêu 28.400 đồng/cổ phiếu, tương ứng tổng mức sinh lời cổ phiếu dự kiến là 32,1%.

CTCK khuyến nghị cổ phiếu nào phiên 26/1?

Khuyến nghị mua PNJ với giá mục tiêu 120.200 đồng/cp

CTCK Bản Việt (VCSC): HĐQT của CTCP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (PNJ) đã phê duyệt kế hoạch phát hành riêng lẻ 15 triệu cổ phiếu (tương đương 6,6% số lượng cổ phiếu đang lưu hành) với giá phát hành 95.000 đồng/CP. 7,35 triệu cổ phiếu (cụ thể, 49% số lượng cổ phiếu mới phát hành) sẽ được chào bán cho nhà đầu tư nước ngoài. Đợt phát hành riêng lẻ này dự kiến sẽ hoàn thành trong 6 tháng đầu năm 2022.

PNJ có kế hoạch sử dụng số tiền thu được từ đợt phát hành riêng lẻ này (1,43 nghìn tỷ đồng) cho 3 lĩnh vực chính: nâng cấp năng lực sản xuất về công suất và công nghệ (25% số tiền thu được), mở rộng mạng lưới cửa hàng và danh mục sản phẩm (55% số tiền thu được) và chuyển đổi số (20% số tiền thu được).

VCSC chưa đưa kế hoạch phát hành riêng lẻ này vào các dự báo và định giá của chúng tôi cho PNJ. Tuy nhiên, với tỷ lệ phát hành tương đối thấp (6,6% trước khi phát hành) và quan điểm của chúng tôi rằng tác động của đợt phát hành đối với các dự báo sẽ chủ yếu ở khía cạnh cơ cấu vốn hơn là tăng trưởng, đợt phát hành này sẽ có tác động không đáng kể đối với dự báo hiện tại và định giá của chúng tôi cho PNJ.

VCSC hiện có khuyến nghị MUA cho PNJ với giá mục tiêu 120.200 đồng/CP, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng là 26,1%, bao gồm lợi suất cổ tức là 2,1%.

Khuyến nghị mua cho TCB với giá mục tiêu 67.700 đồng/cp

CTCK Bản Việt (VCSC): Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (TCB) đã công bố KQKD hợp nhất cho năm 2021 với LN trước dự phòng (PPOP) và LNST sau lợi ích CĐTS lần lượt đạt 25,9 nghìn tỷ đồng (+40,7% YoY) và 18,0 nghìn tỷ đồng (+46,4% YoY), đạt lần lượt 102,4% và 101,7% dự báo tương ứng năm 2021.

Lợi nhuận tăng mạnh được hỗ trợ bởi (1) mức tăng lần lượt là 42,4% YoY và 57,9% YoY trong thu nhập từ lãi (NII) và thu nhập phí ròng (NFI) (bao gồm phí từ kinh doanh ngoại hối), (2) mức tăng 7,6% YoY trong lợi nhuận từ chứng khoán kinh doanh và chứng khoán đầu tư và (3) chi phí dự phòng tương đối ổn định theo năm, bị ảnh hưởng phần nào bởi chi phí HĐKD (OPEX) tăng 29,5% YoY và thu nhập ròng khác giảm 20,9% YoY.

Tăng trưởng tín dụng năm 2021 của TCB đạt mức cao nhất trong số các ngân hàng đã có báo cáo KQKD trong danh mục theo dõi.

NIM quay trở lại đà tăng so với quý trước. Thu nhập ngoài lãi (NOII) đạt mức tăng trưởng 2 chữ số vào năm 2021. Chi phí dự phòng năm 2021 gần như không đổi YoY. Tỷ lệ nợ xấu tăng trong quý 4 năm 2021 nhưng vẫn ở mức dưới 1%.

VCSC khuyến nghị mua cho TCB với giá mục tiêu 67.700 đồng/cp.