Khuyến nghị mua PNJ với giá mục tiêu 120.200 đồng/cp

CTCK Bản Việt (VCSC): CTCP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (PNJ) công bố KQKD 11 tháng 2021, bao gồm doanh thu đạt 16,8 nghìn tỷ đồng (+9% YoY) và LNST 837 tỷ (-10% YoY), lần lượt hoàn thành 89% và 79% dự báo cả năm.

LNST thấp hơn nhẹ so với kỳ vọng, mà VCSC cho rằng chủ yếu là do biên LN gộp bán lẻ thấp hơn dự phóng do các hoạt động khuyến mãi được đẩy mạnh và cơ cấu sản phẩm. Từ kết quả trên, cùng với diễn biến COVID-19 phức tạp tại một số tỉnh thành phía Nam.

Tính riêng tháng 11, tổng doanh thu tăng 19% YoY đạt 2,2 nghìn tỷ đồng, trong đó doanh thu bán lẻ tăng 9% YoY đạt gần 1,3 nghìn tỷ đồng. Trong khi đó, LNST tăng 18% YoY đạt 140 tỷ đồng.

Trong 11 tháng 2021, doanh thu bán lẻ (59% tổng doanh thu) tăng 8% YoY, doanh thu bán buôn (14% tổng doanh thu) giảm 7% YoY và doanh thu vàng miếng (26% tổng doanh thu) tăng 22% YoY.

CTCK khuyến nghị cổ phiếu nào phiên 23/12?

Tăng trưởng cao hơn của mảng bán lẻ so với mảng bán buôn (PNJ bán trang sức vàng truyền thống cho các cửa hàng tư nhân) củng cố quan điểm của rằng PNJ đang tăng thị phần trong bối cảnh các đối thủ nhỏ hơn đang gặp khó khăn do dịch COVID-19.

Tại cuối tháng 11, PNJ có 319 cửa hàng vàng (299 tại cuối 2020), 14 cửa hàng bạc độc lập (33 tại cuối 2020), 74 điểm bán đồng hồ (66 tại cuối 2020), 12 điểm bán trang sức Pandora, 3 cửa hàng CAO (trang sức cao cấp) và 3 cửa hàng PNJ Art (showroom cho khách hàng doanh nghiệp).

VCSC hiện có khuyến nghị MUA cho PNJ với giá mục tiêu 120.200 đồng/cp, tương ứng tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng 28,9%, bao gồm 2,1% tỷ suất cổ tức.

Khuyến nghị mua TDT tại ngưỡng giá 14.600 đồng/cp

CTCK BIDV (BSC): TDT đang nằm trong xu hướng hồi phục sau khi tích lũy ngắn hạn quanh ngưỡng 13.7. Thanh khoản cổ phiếu đã vượt lên ngưỡng giao dịch trung bình 20 phiên, đồng thuận với xu hướng tăng của cổ phiếu.

Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI đang ủng hộ xu hướng tăng giá. Đường giá cổ phiếu cũng đã vượt lên đường MA20 sau khi chạm mốc MA50, cho thấy xu hướng tăng giá đang hình thành.

Nhà đầu tư có thể mở vị thế tại ngưỡng 14.6, chốt lãi tại ngưỡng 17.3 và cắt lỗ nếu cổ phiếu mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 13.7.

Khuyến nghị khả quan SAB giá mục tiêu 180.000 đồng/cp

CTCK Bản Việt (VCSC): SAB tạm ứng cổ tức bằng tiền mặt đợt đầu tiên 2.000 đồng (lợi suất cổ tức 1,3%) cho năm tài chính 2021. Ngày giao dịch không hưởng quyền sẽ là ngày 10/01/2022 và ngày thanh toán sẽ là ngày 27/01/2022.

Đợt thanh toán này là đợt đầu tiên trong tổng mức cổ tức 3.500 đồng/CP của SAB cho năm tài chính 2021 (lợi suất cổ tức 2,3%) đã được thông qua tại ĐHCĐ năm 2021 của công ty.

VCSC hiện đang có khuyến nghị KHẢ QUAN dành cho SAB với giá mục tiêu là 180.000 đồng/CP, tương ứng tổng mức sinh lời cổ phiếu dự kiến là 23,2%, bao gồm lợi suất cổ tức là 2,3%.