Vào ngày 3/9, Công ty Điều hành Dầu khí Phú Quốc (Phú Quốc POC, công ty con của Tập đoàn Dầu khí Việt Nam (PVN) đơn vị vận hành phân khúc thượng nguồn của dự án Lô B) đã chính thức trao hợp đồng EPCI 1 cho các nhà thầu McDermott của Mỹ và Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí (PVS).
Hợp đồng EPCI 1 bao gồm thiết kế, cung cấp thiết bị công nghệ, thi công xây dựng công trình và lắp đặt, có trị giá khoảng 1,1 tỷ USD.
Trong đó, theo PVS, giá trị hợp đồng của PVS là khoảng 550 triệu USD. Điều này tiếp nối Trao thầu Hạn chế (LLOA) đã ký vào tháng 10/2023.
Chứng khoán Vietcap (VCSC) cho rằng điều này ngụ ý với việc PVN đưa ra quyết định đầu tư cuối cùng sớm hơn một chút so với dự báo cho FID đầy đủ vào cuối năm 2024.
 |
Ngoài ra, tiến độ của Ô Môn 3 và 4 cũng nhanh hơn một chút so với kế hoạch trước đó, với Ô Môn 3 dự kiến vận hành thương mại (COD) vào quý 4/2029 (trước đó là năm 2030) và Ô Môn 4 vào quý 4/2027 (trước đó là 2028).
Ngược lại, Ô Môn 2 chậm hơn một chút so với kế hoạch trước đó, hiện dự kiến vận hành thương mại vào quý 1/2028 (trước đó là 2027). Nhìn chung, mục tiêu đón dòng khí đầu tiên vào năm 2027 là phù hợp.
VCSC kỳ vọng hợp đồng đầy đủ cho các gói thầu EPCI 2, 3, 4 còn lại, ước tính giá trị khoảng 1 tỷ USD cho PVS trong thời gian tới.
Tất cả những hợp đồng này hỗ trợ dự báo hiện tại của VCSC cho lãi ròng năm 2024 và 2025 của PVS là 1.121 tỷ đồng (+9% so cùng kỳ) và 1.555 tỷ đồng (+39% so cùng kỳ).
VCSC duy trì khuyến nghị Mua đối với cổ phiếu PVS với giá mục tiêu 51.000 đồng/cổ phiếu. PVS đang giao dịch với P/E dự phóng năm 2025 là 13,9 lần, tương ứng với tỷ lệ PEG là 0,5 dựa trên dự báo tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) EPS là 30% trong giai đoạn 2023-2026.
Các công ty khác được hưởng lợi từ dự án Lô B bao gồm PVD (Khả quan, giá mục tiêu 30.800 đồng/cổ phiếu), GAS (Khả quan, giá mục tiêu 87.500 đồng/cổ phiếu), PVB (không đánh giá) và PVC (không đánh giá).
