(Vietnamdaily) - Với số dư tiền mặt ròng dồi dào hơn 8.600 tỷ đồng tại cuối quý 3, VNDirect cho rằng PVS sẽ hưởng lợi từ việc lãi suất tăng.
Doanh thu 9 tháng của PVS tăng 14,8% lên 11.082 tỷ đồng nhờ đóng góp cao hơn của mảng M&C (+16,5%), đến từ các dự án EPC đã giành được trong nửa cuối 2021.
Tuy nhiên, lãi ròng 9 tháng vẫn giảm 19,8% xuống 415 tỷ do tác động của việc biên lãi gộp mảng M&C sụt giảm bởi giá nguyên vật liệu tăng cao và chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 9,1% lấn át việc lợi nhuận tài chính ròng tăng mạnh (+104,3%). Kết quả lãi ròng 9 tháng chỉ hoàn thành 50,9% dự phóng cả năm.
Do đó, VNDirect điều chỉnh giảm 15,7%/8,9% dự phóng EPS năm 2022-23 nhằm phản ánh tác động trái chiều của: (1) việc lùi thời điểm khởi công các dự án lớn như Lô B – Ô Môn, (2) giả định biên LN gộp thấp hơn, và (3) giả định lợi nhuận tài chính ròng cao hơn.
 |
| PVS dự nhận được trợ lực trong thời gian tới. |
Triển vọng tích cực trong những năm tới
