Tại sao một số người không nên đầu tư vào cổ phiếu?
Warren Buffett đã từng khuyên rằng “hãy sợ hãi khi người khác tham lam và hãy tham lam khi người khác sợ hãi”. Tuy nhiên, trong cuộc họp cổ đông Berkshire Hathaway năm 2020, ông đã đưa ra một cảnh báo bổ sung: “Một số người dễ bị tác động bởi nỗi sợ hãi hơn những người khác”.
Buffett giải thích rằng tư duy và cách nhìn nhận đúng đắn là rất quan trọng đối với nhà đầu tư. Ông tin rằng có những người không nên sở hữu cổ phiếu vì họ không thể chịu được áp lực tâm lý, dẫn đến việc mua bán cổ phiếu vào những thời điểm không phù hợp. Sự sợ hãi có thể làm lu mờ phán đoán và khiến nhà đầu tư hành động thiếu sáng suốt.
Trong cuộc họp, Buffett đã so sánh nỗi sợ hãi với COVID-19, cho rằng nó tác động mạnh mẽ hơn đối với một số người. Ông nhấn mạnh rằng khi mua cổ phiếu, nhà đầu tư phải chuẩn bị tinh thần để đối mặt với việc giá cổ phiếu có thể giảm 50% hoặc hơn, và vẫn cảm thấy thoải mái với điều đó, miễn là họ tin tưởng vào giá trị của tài sản mà họ đang nắm giữ.
Buffett chia sẻ rằng ông chưa bao giờ cảm thấy sợ hãi về tài chính, và ông cũng tin rằng người cộng sự lâu năm của mình, Charlie Munger, cũng như vậy. Chính điều này đã giúp họ giữ bình tĩnh, tập trung vào các yếu tố cơ bản và đưa ra những quyết định thông minh ngay cả khi thị trường biến động.
Cách đối phó với sự hỗn loạn của thị trường
Một ví dụ điển hình là trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, khi thị trường chứng khoán lao dốc, Buffett đã tích cực đầu tư vào các công ty như Goldman Sachs, NRG Energy, Kraft Heinz, Becton Dickinson và General Electric. Những đợt giảm giá cổ phiếu trong giai đoạn này đã tạo cơ hội cho nhà đầu tư nổi tiếng này mua vào nhiều cổ phiếu giá trị với mức giá hời.
Buffett không phải là nhà đầu tư duy nhất nói về tầm quan trọng của tâm lý trong đầu tư chứng khoán. Trong một buổi diễn thuyết năm 1994 tại Câu lạc bộ Báo chí Quốc gia, Peter Lynch, một quản lý quỹ tương hỗ huyền thoại, đã nhấn mạnh rằng “bộ phận quan trọng nhất của cơ thể khi đầu tư vào thị trường chứng khoán là dạ dày, chứ không phải là bộ não”. Ông khuyên rằng nhà đầu tư cần tập trung vào các công ty tốt hoặc những công ty đang trong quá trình phục hồi, thay vì lo lắng về sự biến động ngắn hạn của thị trường.
Buffett chia sẻ rằng ông chưa bao giờ cảm thấy sợ hãi về tài chính
Để không bị ảnh hưởng bởi sự sợ hãi và hoảng loạn, Buffett khuyên rằng nhà đầu tư nên thay đổi cách nhìn nhận về việc đầu tư vào cổ phiếu. Ông nói: “Bạn không nên mua cổ phiếu trừ khi bạn dự định giữ chúng trong một thời gian rất dài và bạn sẵn sàng về tài chính và tâm lý để giữ chúng giống như cách bạn sở hữu một trang trại, không bao giờ nhìn vào giá hàng ngày, và không cần phải quan tâm đến chúng”.
Những người đầu tư vào đất nông nghiệp thường không biết chính xác giá trị của tài sản mà họ sở hữu, và điều này không phải là mối quan tâm lớn đối với họ. Họ chỉ biết giá mua ban đầu và không nhận được báo giá hàng ngày về giá trị của nó. Chỉ khi họ bán đất cho người khác, có thể là nhiều năm sau khi mua, họ mới biết được giá trị thực sự của nó.
Một góc nhìn tương tự về cổ phiếu có thể mang lại lợi ích lớn. Theo phân tích của Wealthfront về lợi nhuận hàng tháng từ tháng 7/1926 đến tháng 9/2023, khả năng mất mát nếu bạn đầu tư vào toàn bộ thị trường chứng khoán Mỹ trong một năm bất kỳ là 25,2%. Tuy nhiên, khả năng mất mát giảm xuống 0% nếu bạn đầu tư trong suốt 20 năm.