Ngày 19/10 tới, CTCP Xây dựng Coteccons (HoSE: CTD) sẽ tiến hành tổ chức ĐHĐCĐ năm tài chính 2024-2025 (niên độ từ 1/7/2024 đến 30/6/2025).
Theo tờ trình vừa được công bố, CTD đặt kế hoạch niên độ 2024-2025 với doanh thu hợp nhất 25.000 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 430 tỷ đồng.
Trong khi đó, niên độ 2023-2024, CTD thực hiện được 21.045 tỷ đồng doanh thu, vượt 3% kế hoạch điều chỉnh. Còn lợi nhuận sau thuế ở mức 310 tỷ đồng, vượt 4% kế hoạch.
Như vậy, doanh thu của CTD đặt ra sẽ tăng 19% so niên độ trước, còn lợi nhuận tăng gần 39%.
 |
| Kế hoạch kinh doanh niên độ 2024-2025 |
Nhờ vào doanh số và lợi nhuận tăng nên các chỉ số liên quan đến hiệu quả kinh doanh của CTD đều tăng. Tuy nhiên, hiệu suất kinh doanh của CTD cần cải thiện khi số vòng quay hàng tồn kho và khoản phải thu đều giảm. Công ty cần tập trung thu hồi công nợ nhanh chóng.
HĐQT CTD cũng báo cáo tổng mức thù lao chi trả cho HĐQT và BKS cho năm tài chính 2024 (01/07/2023 - 30/06/2024) là 2,37 tỷ đồng.
Còn tổng mức thù lao đối với thành viên HĐQT và BKS trong năm tài chính 2025 (từ 01/07/2024 đến 30/06/2025) là 5 tỷ đồng (hơn gấp đôi năm trước). Ủy quyền cho Chủ tịch HĐQT xác định mức thù lao cụ thể cho từng thành viên trong năm tài chính 2025 và mức tạm ứng cho các thành viên trong thời gian từ khi kết thúc năm tài chính 2025 đến khi ĐHĐCĐ thường niên tiếp theo.
 |
Trong báo cáo phân tích vừa qua, Chứng khoán Mirae Asset cho rằng năm 2025, doanh thu và lợi nhuận sau thuế của công ty mẹ Coteccons dự báo lần lượt là 22.729 tỷ đồng (tăng 8% so cùng kỳ) và 321 tỷ đồng (tăng 7,4% so cùng kỳ), với EPS là 3.217 đồng).
Tỷ suất lợi nhuận gộp Coteccons dự kiến sẽ trở lại mức bình thường (từ 2,3% đến 4%), nhờ lợi nhuận gộp cao hơn từ các khách hàng lớn cũng như chi phí được công ty quản lý tốt.
Mirae Asset duy trì quan điểm rằng các yếu tố cơ bản của Coteccons vẫn vững chắc và triển vọng tương đối sáng, dù bối cảnh vẫn còn nhiều thách thức.
Mirae Asset cũng lưu ý về khoản dự phòng phải thu của Coteccons tăng trưởng nhanh hơn dự báo. Cụ thể, tại thời điểm 30/6/2024, dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi của Coteccons tăng thêm hơn 276 tỷ lên 1.432 tỷ đồng.
Tuy nhiên, với điều kiện các khoản phải thu vẫn được HĐQT quản lý tốt và bảng cân đối kế toán tiếp tục được cải thiện, Mirae Asset không coi đây là rủi ro lớn vì việc trích lập dự phòng là điều khó tránh khỏi trong ngành xây dựng.
Mirae Asset cũng lo ngại hơn về tài sản tài chính 292 tỷ đồng. Mặc dù giá trị tuyệt đối là nhỏ so với tổng tài sản, nhưng sự sụt giảm của thị trường có thể có tác động tiêu cực đến thu nhập trên báo cáo.
