Vì sao VCSC điều chỉnh giảm khuyến nghị cổ phiếu STB?

Chứng khoán VietCap (VCSC) vừa có điều chỉnh khuyến nghị cổ phiếu STB từ Mua xuống Khả quan do giá cổ phiếu đã tăng khoảng 20% trong 3 tháng qua.

Tác động tiêu cực đến định giá của VCSC do mức giảm 3% trong dự báo tổng lãi ròng giai đoạn 2023-2027 được bù đắp bởi giả định thấp hơn của VCSC về chi phí vốn cổ phần của Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (Sacombank, HoSE: STB) do cập nhật chỉ số beta.
VCSC duy trì P/B mục tiêu cho STB ở mức 1,1 lần.
Vi sao VCSC dieu chinh giam khuyen nghi co phieu STB?
Một số chỉ tiêu dự phóng của STB từ VCSC 
VCSC dự báo lãi ròng giai đoạn 2023-2027 của STB thấp hơn đến từ tổng thu nhập phí ròng (NFI) giảm 10,6% và chi phí dự phòng tăng 5,5%, ảnh hưởng mức tăng 2,2% của thu nhập từ lãi (NII).
Dù vậy, VCSC tăng dự báo lãi ròng năm 2023 của Sacombank thêm 2,4% lên 8,5 nghìn tỷ đồng (+68,4% so cùng kỳ) do giảm chi phí dự phòng 22,2% vì kỳ vọng số dư VAMC còn lại của Sacombank sẽ được xử lý nhiều hơn thông qua tất toán thay vì trích lập dự phòng. Mức giảm trong chi phí dự phòng bị ảnh hưởng một phần bởi thu nhập ngoài lãi (NOII) giảm 15,8% và chi phí từ hoạt động kinh doanh tăng 4,3%.
VCSC dời giả định về việc bán khoản nợ liên quan đến khu công nghiệp Phong Phú từ năm 2024 sang năm 2023 và giữ nguyên giả định về việc bán 32,5% cổ phần của STB được thế chấp làm tài sản cho VAMC vào năm 2024.
Vi sao VCSC dieu chinh giam khuyen nghi co phieu STB?-Hinh-2
 
VCSC giả định Sacombank sẽ xóa toàn bộ số dư VAMC vào cuối năm 2023. Do đó, VCSC cho rằng bất kỳ hoạt động bán tài sản thế chấp nào sau năm 2023 đều có thể tạo ra thu nhập ghi nhận vào báo cáo kết quả kinh doanh.
VCSC giả định Sacombank sẽ ghi nhận thu nhập từ xử lý nợ lớn từ các tài sản tồn đọng được xử lý trong giai đoạn 2024-2026.
VCSC cũng lưu ý rủi ro nợ xấu cao hơn dự kiến và STB không bán được tài sản đảm bảo lớn.

Ước lãi 525 tỷ mỗi đơn vị, nhà thầu nào sẽ trúng gói Sân bay Long Thành?

VCSC ước tính tổng lợi nhuận tối đa khoảng 525 tỷ đồng cho một nhà thầu tham gia gói Sân bay Long Thành 5.10.

Đóng cửa phiên giao dịch ngày 24/7, nhóm cổ phiếu liên quan liên danh VIETUR gồm cổ phiếu CC1, VCG, HAN và PHC đều tăng kịch trần, với khối lượng dư mua lớn. Ngược lại, nhóm liên danh Hoa Lư liên quan các cổ phiếu HBC, CTD đều giảm mạnh, trong đó CTD giảm kịch sàn.
Việc diễn biến trái chiều của 2 nhóm cổ phiếu ngành xây dựng này diễn ra trong bối cảnh vẫn chưa có kết quả cuối cùng gói thầu 5.10.
Trong khi đó, Chứng khoán VietCap (VCSC) vừa có báo cáo góc nhìn đầu tư đại dự án Sân bay Quốc tế Long Thành (LTA).

Những vụ thao túng chứng khoán đình đám khiến chủ tịch vướng lao lý

Nhiều cổ phiếu trong các vụ thao túng giá tăng giảm vài chục lần trong khoảng thời gian ngắn. Các doanh nghiệp liên quan làm ăn bết bát, thậm chí thua lỗ vẫn được tung hô trên mạng xã hội.

Thao túng tại nhóm cổ phiếu “họ APEC”

Hiên nhà nổi bật nhờ những ý tưởng thiết kế rất duyên dáng

Hiên nhà hay mảnh sân nhỏ trước nhà sẽ thực sự trở thành khoảng ngoại thất xinh tươi, mát mắt, là điểm nhấn cho ngôi nhà nhờ những ý tưởng cực đơn giản dưới đây.

Hien nha noi bat nho nhung y tuong thiet ke rat duyen dang
Những chiếc gối tựa nhiều màu sắc luôn mang lại vẻ đẹp rực rỡ, nổi bật cùng cảm giác êm ái cho khoảng hiên nhà.
Hien nha noi bat nho nhung y tuong thiet ke rat duyen dang-Hinh-2
Treo dải đèn LED với nhiều bóng nho nhỏ sẽ giúp cho khoảng diện tích trò chuyện, ăn tối ở hiên nhà thêm lung linh hơn trong những ngày mùa thu mát dịu.