Chứng khoán Vietcap (VCSC) chia sẻ nnhững ghi nhận chính tại cuộc họp gặp gỡ nhà đầu tư quý 2/2024 của ACB.
Tăng trưởng tín dụng 6 tháng đầu năm 2024 của ACB đạt 12,4%, cao hơn mức toàn hệ thống là 6%. Trong đó, mảng khách hàng cá nhân tăng 12,3%, mảng SME cũng tăng 7,2% và mảng doanh nghiệp tăng 37,6%.
Theo ACB, ngân hàng vẫn duy trì khẩu vị rủi ro thận trọng và không giảm chất lượng tài sản để đạt được mức tăng trưởng tín dụng mạnh trong nửa đầu năm 2024. Ngân hàng đã cân bằng tăng trưởng tín dụng giữa cho vay bán lẻ (tăng 12% so với đầu năm) và cho vay doanh nghiệp (tăng 12% so với đầu năm) trong nửa đầu năm 2024.
Phân khúc doanh nghiệp được kỳ vọng sẽ là một trong những động lực tăng trưởng chính trong tương lai. ACB tập trung vào các tập đoàn lớn, có danh tiếng, ngân hàng đã thiết lập thành công nhiều mối quan hệ hợp tác với các doanh nghiệp đầu ngành trong 6 tháng đầu năm 2024.
Tăng trưởng tiền gửi trong 6 tháng đầu năm 2024 của ACB đạt 6,2% so với mức toàn hệ thống là 2%.
Tỷ lệ CASA đạt 22,3% trong quý 2/2024, đi ngang so với cùng kỳ.
Tỷ lệ cho vay/huy động quy định đạt 82,2% trong quý 2/2024, cao hơn mức trung bình là 78,7% do ACB tối ưu hóa nguồn vốn để hỗ trợ NIM.
NIM đạt 3,77% trong nửa đầu năm 2024 (gỉam 11 điểm cơ bản so với năm 2023) do cạnh tranh gay gắt giữa các ngân hàng và ACB đã chấp nhận giảm NIM để duy trì lượng khách hàng hiện tại và thu hút thêm nhiều khách hàng doanh nghiệp tốt hơn.
Về thu nhập phí ròng (NFI), trong khi các hoạt động bancassurance ở mức thấp trong nửa đầu năm 2024 (giảm 30% so cùng kỳ), thu nhập từ dịch vụ thẻ, thanh toán quốc tế, và dịch vụ chứng khoán lại tăng mạnh. Nhìn chung, NFI thuần của ACB đã tăng 13% so cùng kỳ trong nửa đầu năm 2024.
Về chất lượng tài sản và chi phí tín dụng, tỷ lệ nợ xấu ở mức 1,5% trong quý 2/2024 (tăng 3 điểm cơ bản so quý trước), nhưng tỷ lệ nợ xấu trong tháng 6/2024 lại thấp hơn tháng 5/2024, báo hiệu xu hướng giảm tỷ lệ nợ xấu của ACB.
Tỷ lệ nợ xấu quý 2/2024 trước điều chỉnh CIC là 1,36%, trong đó: Tỷ lệ nợ xấu mảng bán lẻ là 1,31% (tăng 27 điểm cơ bản so với năm 2023). Tỷ lệ nợ xấu của mảng doanh nghiệp là 1,47% (tăng 29 điểm cơ bản so với năm 2023). Tỷ lệ nợ xấu mảng cho vay bất động sản là 1,79% (tăng 40 điểm cơ bản so với năm 2023).
Chi phí tín dụng ở mức 0,2% và tỷ lệ bao phủ nợ là 76% trong nửa đầu năm 2024, cả 2 đều đi ngang so với quý 1/2023.
ACB kỳ vọng tỷ lệ nợ xấu quý 4/2024 sẽ thấp hơn 1,5%.
Theo quan điểm của VCSC, nhìn chung, kết quả kinh doanh nửa đầu năm 2024 của ACB phù hợp với dự báo và VCSC nhận thấy không có thay đổi đáng kể đối với dự báo lợi nhuận. Ngân hàng tự tin sẽ đạt được mục tiêu đã đặt ra tại ĐHĐCĐ năm 2024. VCSC cho rằng mức tăng trưởng tín dụng cao, đạt mức 12,4% trong nửa đầu năm 2024 sẽ đóng góp tích cực vào thu nhập lãi ròng của ACB trong nửa cuối năm 2024, từ đó cải thiện NIM của ngân hàng.
Ngoài ra, VCSC kỳ vọng ACB sẽ được cấp hạn mức tín dụng cao hơn vào năm 2024 nhờ chất lượng tài sản vượt trội so với các ngân hàng khác và mức CAR cao hơn so với yêu cầu tối thiểu của ngân hàng.