Khuyến nghị mua BWE với giá mục tiêu 54.900 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): CTCP Nước - Môi trường Bình Dương (BWE) đã công bố KQKD 10 tháng đầu năm 2021 sơ bộ với LNST báo cáo đạt 552 tỷ đồng (+25% YoY), tương ứng LNST đạt 60 tỷ đồng (+21% YoY) tính riêng trong tháng 10.
VCSC cho rằng KQKD tích cực này đến từ sản lượng nước thương phẩm phục hồi mạnh trong tháng 10 (+9% so với tháng trước/MoM và +6% so với cùng kỳ năm trước/YoY) cũng như giá nước tăng 5%.
Sản lượng nước thương phẩm tăng chủ yếu nhờ các hoạt động công nghiệp phục hồi sau khi tỉnh Bình Dương nới lỏng các biện pháp giãn cách xã hội.
LNST báo cáo 10 tháng đầu năm 2021 của BWE phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi, hoàn thành 85% dự báo cả năm của chúng tôi là 648 tỷ đồng.
Ngoài ra, BWE đang đi đúng kể hoạch để đưa 5 MW công suất nhiệt điện tại nhà máy xử lý chất thải của công ty đi vào hoạt động vào cuối năm, điều này sẽ giúp giảm chi phí điện từ đầu năm tới.
VCSC hiện có khuyến nghị MUA cho BWE với giá mục tiêu 54.900 đồng/CP, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng là 26,3%, bao gồm lợi suất cổ tức 2,9%.
 |
| CTCK khuyến nghị cổ phiếu nào phiên 19/11? |
Mở vị thế mua AGR tại mức giá 28.400 đồng/cp
CTCK BIDV (BSC): Doanh thu 12 tháng gần nhất của CTCP Chứng khoán Agriseco (AGR) đạt 281,18 tỷ đồng, tăng trưởng 34,12%. Lợi nhuận sau thuế 12 tháng gần nhất đạt 120,83 tỷ đồng, tăng trưởng 91,93%.
Chỉ tiêu ROA (lợi nhuận trên tổng tài sản) hiện tại là 5,63% ROA trung bình 3 năm của công ty là âm 5,73%. Chỉ tiêu ROE (lợi nhuận trên vốn chủ) hiện tại là 6,05%.
ROE trung bình 3 năm của công ty là âm 5,76 %. Chỉ tiêu biên lợi nhuận gộp hiện tại là 99,77%. Biên lợi nhuận gộp trung bình 3 năm của công ty là âm 6,61%.
BSC khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu AGR với giá mục tiêu 28.400 đồng/CP.
Khuyến nghị mua ACB với giá mục tiêu 41.600 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Tăng giá mục tiêu cho Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB) thêm 7,2% lên 41.600 đồng/CP và nâng khuyến nghị từ KHẢ QUAN lên MUA sau
(1) mức tăng tổng cộng 4,6% trong dự báo thu nhập ròng giai đoạn 2021-2025 của chúng tôi và (2) tác động tích cực của việc cập nhật giá mục tiêu đến cuối năm 2022.
Tuy nhiên, VCSC giảm dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2021 thêm 3,3% còn 9,5 nghìn tỷ đồng (+24,0% YoY) chủ yếu do dự báo chi phí dự phòng tăng 31,8%, được bù đắp một phần bởi mức tăng 11,2% trong dự báo của chúng tôi đối với thu nhập phí ròng (NFI).
Nâng dự báo tổng lợi nhuận cho giai đoạn 2022-2025 thêm 5,8% chủ yếu nhờ (1) thu nhập từ lãi (NII) tăng 0,5%, (2) thu nhập phí thuần (NFI) tăng 8,1%, và (3) chi phí dự phòng giảm 8,1%.
VCSC giảm giả định tăng trưởng huy động trong năm 2021 thêm 1,5 điểm phần trăm do KQKD 9 tháng đầu năm 2021 thấp hơn dự kiến.
Tăng dự phóng NIM năm 2021 thêm 3 điểm cơ bản so với dự báo trước đây - dù chương trình cắt giảm lãi suất cho vay vẫn tiếp tục trong quý 4/2021 – nhờ dự báo tăng trưởng tín dụng cao trong quý 4/2021 và COF không đổi do không có áp lực thúc đẩy tăng trưởng tiền gửi tăng mạnh trong quý này.
Rủi ro đối với quan điểm tích cực của chúng tôi: không tăng thị phần mới và cải thiện NIM trong những năm tiếp theo; Đại dịch COVID-19 kéo dài có thể gây ra nợ xấu cao hơn dự kiến.