Khuyến nghị mua AGG với giá mục tiêu 43.300 đồng/cp
CTCK MB (MBS): Ghi nhận 9 tháng đầu năm, doanh thu của CTCP Đầu tư và Phát triển Bất động sản An Gia (AGG) đạt 73,7 tỷ đồng (giảm 70,3% so với cùng kỳ) và lợi nhuận thuần 195,5 tỷ đồng (tăng trưởng 149%), hoàn thành 3% và 40,6% kế hoạch cả năm.
Dự kiến quý 4, AGG sẽ ghi nhận doanh thu từ 2 dự án River Panorama 1 và 2 ở quận 7, TP.HCM và thực hiện khoảng 1.800 tỷ đồng doanh thu cả năm.
Trong quý 2, AGG đã hoàn tất việc mua thêm cổ phần để kiểm soát và hợp nhất dự án The Sóng, qua đó ghi nhận 190,6 tỷ thu nhập từ đánh giá lại khoản đầu tư. Trong 6 tháng cuối năm, AGG đã chuyển nhượng toàn bộ phần vốn tại Công ty Sơn Lâm và dự kiến thu về khoản lãi 68 tỷ đồng liên quan đến một dự án ở Phan Thiết.
 |
| Chọn cổ phiếu nào phiên 14/1? |
Trong năm 2021, AGG dự kiến bàn giao toàn bộ dự án Sky89 và một phần các dự án The Sóng, The Standard. Dòng tiền doanh nghiệp được đảm bảo nhờ tỷ lệ bán hàng tốt, nhờ vậy MBS cho rằng doanh thu của AGG vẫn duy trì tốc độ tăng trưởng CAGR trung bình là 36% trong các năm tới.
Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu AGG dựa trên phương pháp RNAV với giá mục tiêu 43.300 đồng/cp trên cơ sở:
Thứ nhất, Công ty sở hữu các dự án trong khu vực HCM đang ngày càng hạn chế về quỹ đất: với vị trí tốt, pháp lý rõ ràng, các dự án của An Gia được thị trường đón nhận tốt.
Bên cạnh đó, triển khai các dự án tại thị trường tỉnh trong tình hình thị trường Sài Gòn chậm thi công vì rà soát pháp lý: dự án The Sóng tại Vũng Tàu là dự án đầu tiên và mở bán thành công với 99% dự án đã được đặt mua. Trong tương lai, AGG sẽ tiếp tục triển khai các dự án ở Bình Dương, Bình Chánh với tổng doanh thu dự kiến hơn 20,000 tỷ, đem lại triển vọng tăng trưởng hấp dẫn cho doanh nghiệp trong các năm tới.
Thêm vào đó, Công ty luôn có các đối tác nước ngoài đồng hành cùng phát triển các dự án, đảm bảo dòng vốn đầu tư, tiến độ thi công và bàn giao nhà theo cam kết (nhanh hơn 6 tháng đến 1 năm về tốc độ bàn giao so với các đối thủ cùng phân khúc). Tập trung vào phân khúc trung cấp nhưng chất lượng cao cấp giúp AGG luôn có giá bán tốt hơn so với các dự án cùng vị trí và cùng phân khúc khoảng 15 – 20%.
Ngoài ra, cấu trúc vốn đặc thù: phù hợp với quy mô hiện tại và mạng lại suất sinh lời cao.
Mở vị thế mua HVN khi cổ phiếu điều chỉnh về ngưỡng 30.000-31.000 đồng/cp
CTCK BIDV (BSC): HVN đang nhịp điều chỉnh ngắn hạn sau khi tạo đỉnh tại ngưỡng giá 32.5. Thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên trong các phiên giao dich gần nhất, cho thấy cổ phiếu vẫn đang hấp dẫn dòng tiền thị trường.
Chỉ báo RSI đang phản ánh nhịp điều chỉnh ngắn hạn. Đường giá cổ phiếu vẫn nằm trên dải mây ichimoku, phản ánh xu hướng tăng giá trung hạn.
Như vậy, nhà đầu có thể mở vị khi cổ phiếu điều chỉnh về ngưỡng giá 30.0-31.0 và cân nhắc chốt lãi khi cổ phiếu tiệm cận vùng giá 36.0, cắt lỗ nếu mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 28.0.
Khuyến nghị đầu tư SJD với giá mục tiêu 19.200 đồng/cp
CTCK Mirae Asset: Lợi nhuận gộp quý 4/2020 của CTCP Thủy điện Cần Đơn (SJD) ước đạt 79 tỷ đồng (tăng 39% so với cùng kỳ) nhờ sản lượng cải thiện 19% và lợi nhuận gộp/kWh cao hơn 17%. Lợi nhuận ròng quý 4/2020 dự kiến đạt 46 tỷ đồng (tăng 21%).
Ngoài ra, nhờ doanh thu và lợi nhuận ròng 9 tháng đầu năm 2020 đạt lần lượt 243 tỷ đồng (giảm 23% so với cùng kỳ) và 78 tỷ đồng (giảm 33%), Mirae Asset dự phóng trong năm 2020 doanh thu SJD sẽ đạt 383 tỷ đồng (giảm 10% so với năm 2019) và lợi nhuận ròng đạt 124 tỷ đồng (giảm 19%).
Mirae Asset cũng dự phóng trong giai đoạn 2021–2028 sản lượng điện sản xuất và lợi nhuận ròng của SJD sẽ diễn biến tương ứng với chu kỳ thủy văn của Việt Nam với 2 năm mưa và 2 hạn xen kẽ.
Năm 2021, sản lượng sản xuất dự kiến tăng 45% so với năm 2020. Tuy nhiên, lợi nhuận gộp/kWh ước giảm 18% khi 28% sản lượng của nhà máy Cần Đơn áp dụng mức giá thấp. Theo đó, tổng lợi nhuận gộp dự phóng cải thiện 19%.
Qua đó, Mirae Asset khuyến nghị tăng tỷ trọng SJD với giá mục tiêu 19.200 đồng/cp.