Khuyến nghị phù hợp cho BID với giá mục tiêu 41.300 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Ngân hàng TMCP Đầu tư & Phát triển Việt Nam (BID) đã công bố tài liệu họp ĐHCĐ thường niên với nội dung chính như sau: Kế hoạch tăng trưởng tín dụng năm 2021 là 10-12% so với giả định hiện tại là 10%.
Kế hoạch tăng trưởng tổng huy động vốn năm 2021 là 12-15% so với dự báo hiện tại là 13,8%. Kế hoạch LNTT năm 2021 là 13 nghìn tỷ đồng (655 triệu USD), tương ứng với 80,5% dự báo hiện tại.
Tỷ lệ nợ xấu mục tiêu năm 2021 dưới 1,6%; tuy nhiên, VCSC lưu ý rằng BID tính tỷ lệ nợ xấu theo Thông tư 02/2013/TT-NHNN.
BID dự kiến phát hành (1) 207 triệu cổ phiếu để trả cổ tức năm 2019 (tương đương 5,2% số cổ phiếu đang lưu hành) vào quý 3/2021- quý 4/2021 (lưu ý rằng BID đã trả cổ tức 8% bằng tiền mặt cho năm 2019), (2) 281 triệu cổ phiếu trả cổ tức năm 2020 (tương đương 7% số lượng cổ phiếu đang lưu hành) vào quý 3/2021 - quý 4/2021
và (3) 341 triệu cổ phiếu (tương đương 8,5% số cổ phiếu đang lưu hành) thông qua phát hành ra công chúng hoặc phát hành riêng lẻ trong giai đoạn 2021-2022. Nếu thành công, vốn điều lệ của BID sẽ tăng lên 48,5 nghìn tỷ đồng (+20,6% so với con số năm 2020).
BID đặt mục tiêu trả cổ tức năm 2021 không thấp hơn mức thực hiện năm 2020 (không đề cập là hình thức tiền mặt hay cổ phiếu). BID cũng đề cập đến ý định phát hành trái phiếu chuyển đổi và ESOP nhưng chưa có thông tin chi tiết.
VCSC hiện có khuyến nghị phù hợp thị trường dành cho BID với giá mục tiêu 41.300 đồng/cp, tương ứng với tổng mức sinh lời 0,2%, bao gồm lợi suất cổ tức 1,9%.
 |
| Chú ý cổ phiếu nào phiên 12/3? |
Ngưỡng hỗ trợ của STB nằm tại mốc 19.000 đồng/cp
CTCK BIDV (BSC): STB đang ở trong trạng thái hồi phục sau khi đã có giai đoạn giảm mạnh trong nửa cuối tháng 1. Thanh khoản cổ phiếu trong những phiên gần đây đang có chiều hướng tăng dần.
Các chỉ báo xu hướng hiện đang ở trong trạng thái khả quan. Phiên 11/3, đường MACD vừa cắt lên trên đường tín hiệu đồng thời chỉ báo động lượng RSI đang ở trên giá trị 50 nên cổ phiếu có tiềm năng thiết lập đà tăng trong ngắn hạn.
Ngưỡng hỗ trợ gần nhất của STB nằm tại khu vực xung quanh 19. Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu nằm tại mức 21.7, cắt lỗ nếu ngưỡng 18 bị xuyên thủng.
Khuyến nghị phù hợp POW với giá mục tiêu 15.000 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Tổng CT Điện lực Dầu khí Việt Nam (POW) công bố thông cáo báo chí hàng tháng cho biết sản lượng điện thương phẩm tháng 2/2021 giảm 31% YoY chủ yếu do Tết Nguyên đán muộn trong năm 2021 so với năm 2020.
Nhằm loại bỏ tác động của Tết Nguyên đán, chúng tôi đánh giá tổng sản lượng điện thương phẩm 2 tháng năm 2021, vốn đạt 2,9 tỷ kWh, giảm 9% YoY và hoàn thành 14% dự báo cả năm 2021.
Do sản lượng điện hợp đồng thấp hơn và giá trên thị trường phát điện cạnh tranh (CGM) kém hấp dẫn, sản lượng điện thương phẩm của nhà máy điện Nhơn Trạch 1 và NT2 giảm mạnh lần lượt 98% và 31% trong 2 tháng năm 2021.
Đáng chú ý, nhà máy điện Nhơn Trạch 1 không vận hành trong cả tháng 2/2021. Ngược lại, nhà máy điện than Vũng Áng vẫn ghi nhận tăng trưởng sản lượng 2 chữ số trong 2 tháng năm 2021 (+12% YoY) dù với tốc độ thấp hơn so với tháng 1/2021 (+31% YoY).
Các nhà máy thủy điện của POW tiếp tục ghi nhận tăng trưởng cao nhờ mực nước cao hơn đáng kể tại các hồ chứa vào cuối năm 2020 so với cuối năm 2019. Cụ thể, sản lượng điện thương phẩm của nhà máy Hủa Na và Đắk Đrinh tăng lần lượt 107% và 4 lần YoY trong 2 tháng năm 2021.
VCSC hiện có khuyến nghị phù hợp thị trường và giá mục tiêu 15.000 đồng/cp cho POW, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng 9,9%.