CTCP Tư vấn Xây dựng Điện 2 (HoSE: TV2) công bố kết quả kinh doanh quý 2/2024 với doanh thu đạt 362 tỷ đồng, tăng vọt 150% so cùng kỳ. Tuy nhiên lãi ròng lại sụt giảm 11% về còn 12 tỷ đồng.
Nguyên nhân doanh thu TV2 tăng mạnh mà lợi nhuận đi lùi do giá vốn cũng đội lên gấp 3 lần với 321 tỷ đồng, thêm vào đó doanh thu tài chính giảm mạnh 42% còn 3,4 tỷ đồng...
Trong nửa đầu năm 2024, TV2 báo cáo tổng doanh thu đạt 601 tỷ đồng, cũng tăng mạnh 123% so cùng kỳ. Lãi ròng tăng nhẹ 5% lên 24 tỷ đồng.
VCSC cho rằng doanh thu tăng mạnh là do TV2 hoàn thành hợp đồng thiết kế và tư vấn cho dự án đường dây 500kV mạch 3, đã nghiệm thu trong quý 1 và sự đóng góp từ dự án nhà máy điện sinh khối Hậu Giang tăng đáng kể khi mà dự án này đang ở giai đoạn thi công cao điểm để đảm bảo mục tiêu vận hành thương mại vào tháng 12 năm nay.
Doanh thu từ dự án điện sinh khối Hậu Giang đạt 357 tỷ đồng, chiếm khoảng 60% tổng doanh thu trong giai đoạn này. Tuy nhiên, mức tăng doanh thu này chủ yếu bị ảnh hưởng bởi mức tăng cao hơn trong giá vốn hàng bán (+154% so cùng kỳ), dẫn đến mức tăng trưởng lãi ròng thấp là 5,4%.
Vào ngày 1/7/2024, Bộ Công Thương gửi công văn đến Công ty TNHH Điện lực Sông Hậu 2, 100% thuộc sở hữu của Tập đoàn Toyo, thông báo hợp đồng BOT giữa Bộ Công Thương và Toyo đã chấm dứt do nhà đầu tư không hoàn tất thủ tục thu xếp vốn để đóng tài chính trước ngày 30/6/2024.
Mặc dù Toyo vẫn đang tìm kiếm tư vấn pháp lý để khắc phục và tiếp tục dự án, nhưng VCSC nhận thấy TV2 sẽ khó ghi nhận doanh thu từ hợp đồng EPC với Sông Hậu 2 trong năm 2024, ngay cả trong kịch bản lạc quan nhất. Do đó, VCSC nhận thấy rủi ro điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận năm 2024 và lợi nhuận tổng hợp giai đoạn 2024-2028.