Khuyến nghị mua LHG với giá mục tiêu 61.900 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Giữ nguyên khuyến nghị MUA cho CTCP Long Hậu (LHG) dù đã giảm giá mục tiêu thêm 7,6% còn 61.900 đồng/CP. Giá cổ phiếu LHG đã giảm 35% trong 3 tháng qua.
VCSC cho rằng cổ phiếu LHG đã bị quá bán do tâm lý thị trường kém khả quan đối với các cổ phiếu bất động sản, bên cạnh kế hoạch lợi nhuận cực kỳ thận trọng từ ban lãnh đạo cho giai đoạn 2022-2025 và tổng chi phí đầu tư cho KCN Long Hậu 3.1 (LH3.1) của công ty tăng cao ngoài dự kiến.
Giá mục tiêu thấp hơn chủ yếu do (1) tăng dự báo vốn đầu tư cho KCN LH3.1 thêm 25% tương ứng với kế hoạch của LHG với tổng chi phí đầu tư tăng khoảng 24%
và (2) điều chỉnh giảm dự báo doanh thu của mảng nhà xưởng xây sẵn (RBF) & khu lưu trú với giả định tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) đạt 10% trong giai đoạn 2021-2025 so với mức 18% trước đây. Những điều chỉnh này được bù đắp một phần nhờ tác động tích cực của việc cập nhật giá mục tiêu đến giữa năm 2023.
 |
| CTCK khuyến nghị cổ phiếu nào phiên 8/6? |
Tương ứng với những thay đổi về giả định đối với tổng vốn đầu tư và doanh thu của mảng cho thuê RBF & khu lưu trú, chúng tôi giảm dự báo LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2022-2025 thêm 22%.
Đối với năm 2022, VCSC dự báo doanh thu đạt 860 tỷ đồng (+10% YoY), chủ yếu được thúc đẩy bởi doanh số cho thuê đất KCN giả định là 12 ha với giá bán trung bình (ASP) là 220 USD/m2/kỳ (so với trước đây là 13 ha với cùng mức ASP ước tính). VCSC giảm dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2022 thêm 15% còn 321 tỷ đồng (+9% YoY).
VCSC tin rằng LHG là công ty hưởng lợi chính nhờ nhu cầu đất KCN cao ở tỉnh Long An và TP.HCM. Ngoài quỹ đất đã giải phóng mặt bằng có giá trị ở các vị trí đắc địa, VCSC cho rằng LHG có vị thế tốt để nắm bắt nhu cầu đất KCN cao do KCN Hiệp Phước lân cận gặp trở ngại về mặt pháp lý.
Rủi ro: Tỷ lệ hấp thụ và ASP đất KCN thấp hơn dự kiến; các khoản phải trả cho việc giải phóng mặt bằng cao hơn dự kiến.
Khuyến nghị mua NT2 với giá mục tiêu 28.500 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): NT2 có một phiên tăng điểm tốt với mẫu hình nến Marubozu gần như hoàn hảo cùng khối lượng tăng đột biến.
Thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên, đồng thuận với đà tăng giá của cổ phiếu trong các phiên giao dịch gần đây. Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI tiếp tục cho thấy xu hướng tích cực.
Đường giá cổ phiếu đã nằm trên đường MA20, MA50 và MA100, đường MA20 đang cho thấy xu hướng cắt lên MA50 và MA100 ủng hộ cho xu hướng tăng giá. Nhà đầu tư trung hạn có thể mở vị thế tại ngưỡng 25.1, chốt lãi tại ngưỡng 28.5 và cắt lỗ nếu cổ phiếu giảm xuống dưới ngưỡng 23.5.
Khuyến nghị mua SSI với giá mục tiêu 35.900 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Ngày 03/06/2022, CTCP Chứng khoán SSI (SSI) thông báo đã nhận được chấp thuận của UBCKNN về việc triển khai phương án phát hành quyền mua cho cổ đông hiện hữu. Ngày giao dịch không hưởng quyền chưa được công bố.
Ngày 17/11/2021, SSI đã ban hành Nghị quyết HĐQT xin ý kiến cổ đông thông qua việc phát hành tối đa khoảng 497,4 triệu cổ phiếu thông qua phát hành quyền mua với giá 15.000 đồng/cổ phiếu, tỷ lệ 2:1.
Công ty này cho biết nguồn vốn thu được từ đợt phát hành quyền này sẽ được sử dụng để bổ sung cho hoạt động cho vay ký quỹ. Khi nguồn vốn chưa được sử dụng để cho vay ký quỹ, SSI sẽ phân bổ vào các khoản đầu tư trái phiếu và chứng chỉ tiền gửi để đảm bảo hiệu quả sử dụng vốn.
VCSC đã đưa vào mô hình dự báo phương án phát hành quyền này cho SSI; tuy nhiên, các diễn biến hiện tại của thị trường và thanh khoản thấp khiến VCSC dự báo SSI sẽ phân bổ nhiều vốn hơn vào tài khoản giữ đến ngày đáo hạn (HTM) trong năm nay.
VCSC hiện đang khuyến nghị MUA đối với SSI với giá mục tiêu là 35.900 đồng/cổ phiếu, tương ứng tổng mức sinh lời cổ phiếu dự kiến là 27,2%, bao gồm lợi suất cổ tức 3,4%.