Mua ACB với giá mục tiêu 27.000 đồng/cp
CTCK Ngân hàng BIDV (BSC): Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB) cho biết, lợi nhuận trước thuế trong quý I/2020 tăng 6,1% so với cùng kỳ, trong đó tín dụng tăng 1,8%. ACB cũng ghi nhận 350 tỷ từ chứng khoán đầu tư. Chi phí hoạt động được tiết giảm, tuy nhiên chi phí tín dụng tăng mạnh do ảnh hưởng bởi COVID-19.
Bên cạnh đó, chất lượng tài sản suy giảm nhẹ do dịch bệnh. Kế hoạch 2020 của ACB với Tín dụng tăng 15%, lợi nhuận trước thuế tăng 15% so với năm 2010.
BSC dự báo ACB sẽ ghi nhận tổng thu nhập hoạt động và nhuận trước thuế lần lượt ở mức 17.828 tỷ đồng và 8.484 tỷ đồng (giảm lần lượt 4% và 6,8% so với báo cáo trước). BVPS 2020 ở mức 16.190 đồng/cp.
BSC khuyến nghị mua cổ phiếu ACB với giá mục tiêu 27.000 đồng/cp, upsdide 33% với quan điểm (1) chất lượng tài sản tốt sẽ là điểm sáng trong tình hình nợ xấu gia tăng, (2) tăng trưởng vẫn có mức dương so với ngành, (3) Nhiều catalyst có thể xảy ra trong năm 2020.
Duy trì khuyến nghị mua cho STK
CTCK Bảo Việt (BCSC): Duy trì khuyến nghị mua dành cho CTCP Sợi Thế Kỷ (STK) trong khi nâng giá mục tiêu thêm 11% khi cập nhập mô hình định giá mục tiêu đến giữa năm 2021, cũng như nâng dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số 2021-2022 thêm 2% do chi phí khấu hao thấp hơn dự kiến.
Các điều chỉnh này đã phần nào bị ảnh hưởng bởi mức tăng 1 điểm % chi phí vốn của chúng tôi lên 14,2% và điều chỉnh giảm 4% lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số 2020, chủ yếu đến từ lỗ tỷ giá chưa thực hiện từ nợ bằng USD.
BVSC duy trì dự báo mức giảm 3% trong doanh thu 2020 do tác động tiêu cực của dịch COVID-19 đến nhu cầu sợi và giá bán. Giả định tác động này sẽ đạt đỉnh trong quý 2/2020 trước khi dần trở lại mức bình thường trong nửa cuối 2020.
Dự báo hiện tại của BVSC tương ứng với tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) doanh thu/EPS đạt 7,5%/15%. Bất chấp các trở ngại trong ngắn hạn, các yếu tố tăng trưởng cơ cấu cho STK vẫn duy trì, bao gồm:
(1) tập trung vào phân khúc cao cấp/ngách của công ty sẽ giúp các củng cố sự trung thành của khách hàng,
(2) chuyển đổi cơ cấu của ngành sang hướng tiêu thụ sợi tái chế có biên lợi nhuận cao;
(3) các lợi ích của ngành được hỗ trợ từ quy định xuất xứ từ vải/sợi trở đi theo các Hiệp định Thương mại Tư do (FTA).
Giá cổ phiếu của STK đã phục hồi 19% kể từ cuối tháng 3. Dù vậy, BVSC cho rằng STK vẫn duy trì hấp dẫn với P/E trượt/dự phóng 2020 đạt 5,2 lần/5 lần trong bối cảnh triển vọng tăng trưởng tích cực.
Rủi ro cho quan điểm tích cực: dịch COVID-19 kéo dài ảnh hưởng đến nhu cầu dệt may; Trung Quốc tiếp tục bán phá giá sợi nguyên sinh; khả năng công ty mới tham gia vào thị trường sợi tái chế; mất đi đối tác Unifi - bên nhượng quyền thương hiệu và cung cấp nguyên liệu đầu vào cho sợi tái chế.
MPC nhiều khả năng tiếp cận vùng giá xung quanh 30.000 đồng/cp
CTCK Ngân hàng BIDV (BSC): Cổ phiếu MPC của CTCP Tập đoàn Thủy sản Minh Phú đang ở trong trạng thái tăng giá sau khi đã tích lũy trung hạn trong khu vực giá 18.000-22.000 đồng/cp.
Phiên 7/5, sự hưng phấn đã đẩy giá cổ phiếu tăng hơn 5% khá ấn tượng, qua đó đóng cửa tại ngưỡng 25.000 đồng/cp.
Các chỉ báo kỹ thuật hầu hết đều đang ủng hộ cho trạng thái tích cực của cổ phiếu. Bên cạnh đó, chỉ báo động lượng RSI đang tăng dần trên giá trị 50.000 đồng/cp nhưng chưa đi vào vùng quá mua cho thấy dư địa tăng vẫn còn nhiều.
Ngưỡng hỗ trợ gần nhất của cổ phiếu nằm tại mốc 23.000 đồng/cp. Theo đánh giá, MPC tiềm năng sẽ tiếp tục tăng cho đến khi tiếp cận vùng giá xung quanh 30.000 đồng/cp.