Khuyến nghị mua PLX với giá mục tiêu 65.200 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Tập đoàn Xăng Dầu Việt Nam (PLX) công bố KQKD 9 tháng đầu năm 2021 với doanh thu đạt 120 nghìn tỷ đồng (+29,2% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 2,2 nghìn tỷ đồng so với khoản lỗ ròng trị giá 12 tỷ đồng trong cùng kỳ năm 2020.
KQKD này thấp hơn nhẹ so với kỳ vọng là doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS 9 tháng đầu năm 2021 lần lượt đạt 70,3% và 67,2% dự báo cả năm.
Trong quý 3/2021, LNST sau lợi ích CĐTS của PLX giảm 91,1% YoY do sản lượng bán thấp trong bối cảnh giãn cách xã hội nghiêm ngặt - dù giá xăng dầu tăng 35%-40% YoY.
Sản lượng bán trong nước giảm 22,8% YoY trong quý 3/2021 trong khi sản lượng bán tại các trạm sở hữu (COCO) giảm 31,0% YoY so với các mức tăng trưởng tương ứng là 1,5% YoY và 4,0% YoY trong 6 tháng đầu năm 2021. Do đó, sản lượng bán trong nước và tại COCO lần lượt giảm 6,2% YoY và 7,4% YoY trong 9 tháng đầu năm 2021.
Tuy nhiên, VCSC kỳ vọng lợi nhuận ròng của PLX sẽ phục hồi từ quý 4/2021 khi 1) tiêu thụ xăng dầu phục hồi khi Chính phủ nới lỏng các biện pháp giãn cách xã hội và 2) kỳ vọng giá xăng dầu sẽ vẫn ở mức cao trong quý 4/2021 so với chi phí tồn kho của PLX.
VCSC nhận thấy rủi ro giảm nhẹ đối với dự báo năm 2021 do lợi nhuận ròng quý 3/2021 thấp nhưng cho rằng không có thay đổi đáng kể đối với dự báo năm 2022.
VCSC khuyến nghị mua cổ phiếu PLX với giá mục tiêu 65.200 đồng/cp.
 |
| CTCK khuyến nghị cổ phiếu nào phiên 3/11? |
Mở vị thế mua SJS tại mức giá 69.400 đồng/cp
CTCK BIDV (BSC): SJS đang hình thành xu hướng tăng giá khá mạnh từ ngưỡng 60.0. Thanh khoản cổ phiếu đã vượt lên ngưỡng trung bình 20 phiên, đồng thuận với đà tăng giá của cổ phiếu.
Chỉ báo RSI báo hiệu nhịp điều chỉnh nhẹ và chỉ báo MACD ủng hộ xu hướng tăng giá. Đường giá cổ phiếu cũng đã vượt lên đường MA20 và MA50, ủng hộ xu hướng tăng giá tích cực.
Nhà đầu tư có thể mở vị thế tại ngưỡng 69.4, chốt lãi tại ngưỡng 77.5 và cắt lỗ nếu cổ phiếu mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 64.5.
Khuyến nghị mua HDG với giá mục tiêu 68.000 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): CTCP Tập đoàn Hà Đô (HDG) công bố KQKD khả quan với LNST sau lợi ích CĐTS quý 3/2021 tăng 78% YoY đạt 229 tỷ đồng chủ yếu nhờ bàn giao 30 căn hộ tại dự án bất động sản Charm Villas, sản lượng cao hơn từ danh mục thủy điện và đóng góp cả quý của nhà máy điện mặt trời Infra 1 được lắp đặt vào năm 2020.
LNST sau lợi ích CĐTS 9 tháng đầu năm 2021 của HDG giảm 25% YoY còn 570 tỷ từ mức cơ sở cao trong cùng kỳ năm 2020 khi HDG ghi nhận lợi nhuận khá lớn từ dự án bất động sản Centrosa (tỷ lệ sở hữu 89%).
LNST sau lợi ích CĐTS 9 tháng đầu năm 2021 của HDG đã hoàn thành 50% dự báo cả năm. VCSC tiếp tục cho rằng lợi nhuận sẽ cải thiện đáng kể trong quý 4/2021 nhờ (1) bàn giao các căn hộ đã chốt còn lại tại Charm Villas và (2) đóng góp từ 3 dự án năng lượng mới đi vào hoạt động vào cuối quý 3 và đầu quý 4/2021.
Theo HDG, công ty đã sẵn sàng mở bán 100 căn hộ mới trong đợt mở bán thứ ba cho dự án Charm Villas vào quý 4/2021; giá bán tại dự án này có thể đạt 80 triệu đồng/m2 (hoặc cao hơn 20% so với giá bán tại thời điểm mở bán trước vào quý 1/2021).
100 căn hộ còn lại sẽ được mở bán trong đợt thứ tư dự kiến vào đầu năm 2022. Những diễn biến này cho thấy khả năng điều chỉnh tăng nhẹ đối với dự báo LNST năm 2022.
Về các khoản đầu tư năng lượng mới của HDG, tính đến giữa tháng 10/2021, HDG đã đưa thành công tất cả 12 tuabin tại trang trại gió 7A, các nhà máy thủy điện Sông Tranh 4 và Đắk Mi 2 đi vào hoạt động trong bối cảnh khó khăn do làn sóng dịch COVID-19 thứ tư.
Mảng cho thuê văn phòng & khách sạn vượt kỳ vọng với lợi nhuận gộp tăng 221% YoY, hoàn thành 115% dự báo cả năm. Ngoài ra, Ibis Hotel đạt tỷ lệ lấp đầy là 71% trong 9 tháng đầu năm 2021 so với mức 54% vào năm 2020.
VCSC khuyến nghị mua HDG với giá mục tiêu 68.000 đồng/cp.