Khuyến nghị mua ACB với giá mục tiêu 52.600 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Nâng giá mục tiêu dành cho Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB) thêm 19,1% lên 52.600 đồng/CP và duy trì khuyến nghị MUA sau khi tăng tổng cộng 9% trong dự báo thu nhập ròng giai đoạn 2022-2026 và tác động tích cực của việc cập nhật mô hình định giá đến giữa năm 2023.
VCSC nâng phóng tổng lợi nhuận cho giai đoạn 2022-2026 lên 9% chủ yếu do (1) tổng thu nhập từ lãi (NII) tăng 8,6% và (2) tổng chi phí ngoài lãi giảm 1,5%, bị ảnh hưởng một phần bởi (1) tổng thu nhập từ mua bán và chứng khoán đầu tư giảm 3,8%, (2) tổng thu nhập ròng khác giảm 37,6% và (3) tổng chi phí dự phòng tăng 16,4%.
Nâng dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2022 lên 0,8%, chủ yếu cho rằng (1) dự báo NII tăng 2,0% sau khi dự báo NIM tăng 9 điểm cơ bản và (2) điều chỉnh mô hình trích lập dự phòng chi phí làm tăng chi phí dự phòng dự báo năm 2022 lên 758 tỷ đồng so với 640 tỷ đồng trước đây (mặc dù đã hoàn nhập đáng kể trong quý 1/2022).
VCSC bổ sung dự báo cổ tức bằng tiền mặt là 1.000 đồng/cổ phiếu (10% mệnh giá) từ năm 2022, được ACB đề xuất tại ĐHCĐ gần đây của ngân hàng.
Rủi ro cho quan điểm tích cực: Không giành được thị phần cho vay cao hơn; rủi ro cạnh tranh có thể ảnh hưởng đến sự phát triển của CASA.
 |
| CTCK khuyến nghị cổ phiếu nào phiên 30/5? |
Khuyến nghị mua DBC với giá mục tiêu 30.200 đồng/cp
CTCK BIDV (BSC): DBC đang hình thành xu hướng hồi phục sau khi tạo đáy tại ngưỡng giá 22.0 và 22.5. Thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên, đồng thuận với đà tăng giá của cổ phiếu.
Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI đều ủng hộ xu hướng hồi phục. Đường giá cổ phiếu đang hướng về đường MA20 và MA50, cho thấy xu hướng tăng giá đang dần hình thành.
Nhà đầu tư có thể mở vị thế tại ngưỡng 25.3, chốt lãi tại ngưỡng 30.2 và cắt lỗ nếu cổ phiếu giảm xuống dưới ngưỡng hỗ trợ 22.5.
Khuyến nghị mua SSI với giá mục tiêu 35.900 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Điều chỉnh giảm 24,9% giá mục tiêu cho CTCP Chứng khoán SSI (SSI) xuống 35,900 đồng/cổ phiếu nhưng nâng khuyến nghị từ PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG lên MUA khi giá cổ phiếu của công ty đã giảm khoảng 40% trong 3 tháng qua.
Giá mục tiêu giảm đến từ (1) giảm 11,8% trong tổng dự báo thu nhập ròng giai đoạn 2022-2026 của chúng tôi và (2) điều chỉnh giảm P/B mục tiêu của chúng tôi từ 2,8 lần xuống 2,3 lần, được bù đắp một phần bởi hiệu ứng tích cực của việc cập nhật mô hình định giá đến giữa năm 2023.
Điều chỉnh giảm dự báo thu nhập ròng năm 2022F xuống 19,7% do (1) lợi nhuận từ FVTPL được điều chỉnh giảm 22,3% sau khi VN-Index điều chỉnh đáng kể trong 3 tháng qua, (2) doanh thu cho vay margin giảm 8,8% do điều chỉnh giảm giả định đối với dư nợ vay ký quỹ và (3) doanh thu môi giới giảm 8,3%, được bù đắp một phần bởi lãi từ chứng khoán HTM tăng 18%.
Yếu tố hỗ trợ/(rủi ro): Thanh khoản thị trường và cho vay ký quỹ cao hơn/(thấp hơn) so với kỳ vọng; lãi/(lỗ) ròng lớn trong danh mục đầu tư FVTPL của SSI; UBCKNN cho phép giao dịch trong ngày vào năm 2022.