Khuyến nghị phù hợp CTD với giá mục tiêu 68.000 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Duy trì khuyến nghị phù hợp thị trường dành cho CTCP Xây dựng Coteccons (CTD) trong khi điều chỉnh tăng giá mục tiêu thêm 5% lên 68.000 đồng/CP chủ yếu do điều chỉnh tăng 4% LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2021-2025 nhờ giá trị hợp đồng mới cao hơn dự kiến và giả định vốn XDCB thấp hơn bù đắp cho số dư tiền mặt thấp hơn vào thời điểm cuối năm 2020. Giá cổ phiếu của CTD đã tăng 20% trong 3 tháng qua.
CTD công bố lượng backlog (hợp đồng đã ký chưa thực hiện) đạt 10 nghìn tỷ đồng vào cuối năm 2020, tương ứng với giá trị hợp đồng ký mới đạt 7 nghìn tỷ đồng trong cả năm 2020.
VCSC tiếp tục kỳ vọng backlog của CTD sẽ phục hồi trong năm 2021 từ mức cơ sở thấp 2020 và qua đó giả định giá trị hợp đồng kỳ mới 2021-2025 đạt 20 nghìn tỷ đồng/năm; tuy nhiên, con số này là thấp hơn trung bình trong giai đoạn 2015-2018, khi đạt trung bình 27 nghìn tỷ đồng/năm.
CTD duy trì biên LN gộp đạt 6,1% trong quý 4/2020 (phù hợp với kết quả quý 2 và quý 3/2020 và cao hơn 4,4% trong cả năm 2019), trong đó VCSC cho rằng là do quá trình tái cơ cấu hoạt động của CTD. Tuy nhiên, kỳ vọng cạnh tranh và giá bán thép cao hơn vào cuối 2020 và đầu 2021 sẽ tạo áp lực lên biên LN gộp trong năm 2021 khi VCSC dự báo biên LN gộp 2021 đạt 5,6% so với 5,9% trong năm 2020.
 |
| Chú ý cổ phiếu nào phiên 25/2? |
VCSC cho rằng một số chi phí SG&A (Bán hành, Hành chính và Quản lý) trong năm 2020 là chi phí bất thường và cần thiết cho quá trình tái cơ cấu của CTD. VCSC duy trì LNST sau lợi ích CĐTS dự phóng 2021 đạt 520 tỷ đồng khi kỳ vọng biên LN gộp thấp hơn, chi phí SG&A cao hơn và thu nhập tài chính thấp hơn so với dự báo trước đây sẽ bù đắp cho sự cải thiện trong doanh thu.
Định giá hiện tại của CTD với P/E dự phóng 2021 đạt 11,4 lần là phù hợp so với trung vị trung bình 1 năm của các công ty cùng ngành trong nước là 10,0 lần trong bối cảnh triển vọng lợi nhuận 2021 đi ngang dựa theo dự báo.
Ngưỡng hỗ trợ cho SHS nằm tại quanh mốc 25.000 đồng/cp
CTCK BIDV (BSC): SHS đang ở trong trạng thái tăng giá sau khi đã có giai đoạn giảm mạnh trong nửa cuối tháng 1. Thanh khoản cổ phiếu hiện đang có chiều hướng tăng dần.
Các chỉ báo xu hướng hiện đang ở trong trạng thái khả quan. Phiên 24/2, đường MACD vừa cắt lên trên đường tín hiệu đồng thời chỉ báo động lượng RSI đang ở trên giá trị 50 nên cổ phiếu có tiềm năng duy trì đà tăng trong ngắn hạn.
Ngưỡng hỗ trợ gần nhất của SHS nằm tại khu vực xung quanh 25. Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu nằm tại mức 32, cắt lỗ nếu ngưỡng 22.8 bị xuyên thủng.
Khuyến nghị khả quan cho PLX với giá mục tiêu 62.400 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Tập đoàn ENEOS Corporation, công ty có liên quan đến NĐT chiến lược JX Nippon Oil & Energy Vietnam của Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam (PLX), đã đăng ký mua 25 triệu cổ phiếu của PLX. Thời gian thực hiện của giao dịch này trong giai đoạn 01/3-30/03.
Ngày 18/02, PLX công bố kế hoạch bán 25 triệu cổ phiếu quỹ trong tổng số 75 triệu cổ phiếu hiện tại. Số tiền thu được (ước tính 1,4 nghìn tỷ đồng theo giá hiện tại 56.800 đồng/CP) sẽ được sử dụng để tài trợ cho hoạt động kinh doanh cốt lõi.
Theo PLX và quy định của HOSE, giá chào bán mua ít nhất sẽ tương ứng ít nhất 96,5% giá tham chiếu. Lấy ví dụ, nếu giá đóng cửa phiên trước đó (giá tham chiếu) là 56.800 đồng/CP, giá chào mua sẽ tương ứng hoặc cao hơn 54.800 đồng/CP. Giao dịch sẽ được thực hiện thông qua khớp lệnh trên sàn HOSE.
Nếu giao dịch này thành công, sẽ giúp tăng tỷ lệ sở hữu của ENEOS Corporation tại PLX lên 10,9% từ 9,0% hiện tại.
VCSC hiện có khuyến nghị khả quan dành cho PLX với giá mục tiêu 62.400 đồng/CP (tổng mức sinh lời dự phóng 13,7%, bao gồm lợi suất cổ tức 3,9%). PLX hiện đang giao dịch với P/E dự phóng 2021 và 2022 đạt lần lượt 23,7 lần và 16,2 lần, dựa theo dự báo.