Mở vị thế mua PHR tại ngưỡng 45.000 đồng/cp
CTCK Ngân hàng BIDV (BSC): Cổ phiếu PHR của CTCP Cao su Phước Hòa đang nằm trong nhịp tích lũy ngắn hạn quanh ngưỡng giá 45.000 đồng/cp. Thanh khoản cổ phiếu đã vượt ngưỡng trung bình 20 phiên đồng thuận với đà tăng giá của cổ phiếu.
Chỉ báo RSI đều đang ủng hộ tín hiệu tăng giá tích cực trong khi chỉ báo MACD vẫn cho thấy dấu hiệu tích lũy. Đường giá cổ phiếu cũng đang nằm trên dải mây ichimoku, cho thấy động lực tăng giá trung hạn đã hình thành.
PHR nhiều khả năng sẽ kiếm tra lại ngưỡng cự 55.000 đồng/cp trong các phiên giao dịch tới. Nhà đầu tư trung và dài hạn có thể mở vị thế quanh ngưỡng giá 45.000 đồng/cp, chốt lãi tại vùng giá 54.000-55.000 đồng/cp và cắt lỗ nếu cổ phiếu mất ngưỡng hỗ trợ trung hạn 40.000 đồng/cp.
Khuyến nghị mở vị thế mua DXG tại 17.900 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): CTCP Tập đoàn Đất Xanh (DXG) công bố tài liệu cho Đại hội đồng cổ đông được tổ chức vào ngày 30/05.
Ban lãnh đạo trình cổ đông thông qua kế hoạch năm 2020, bao gồm doanh thu đạt 4,9 nghìn tỷ đồng (giảm 16% so với năm ngoái) và lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số đạt 1,0 nghìn tỷ đồng (giảm 15%).
Kế hoạch này lần lượt tương ứng 98% và 110% dự báo cả năm của chúng tôi cho năm 2020, gồm doanh thu đạt 5 nghìn tỷ đồng (giảm 14%) và lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số đạt 939 tỷ đồng (giảm 23%).
Ban lãnh đạo đề xuất không chia cổ tức cho năm tài chính 2019, diễn biến này phù hợp với kỳ vọng của VCSC. Đối với kế hoạch cổ tức năm tài chính 2020, ban lãnh đạo đề xuất chia cổ tức với tỷ lệ 20% mệnh giá – với cổ tức tạm ứng đạt tối đa 10% mệnh giá – bằng tiền mặt hoặc cổ phiếu.
VCSC hiện có khuyến nghị mua cho DXG với giá mục tiêu 17.900 đồng/cp, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng 64%.
 |
| Chú ý những mã cổ phiếu nào phiên 22/5. |
Khuyến nghị mua HPG với giá 33.500 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Duy trì khuyến nghị mua dành cho CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HPG) với giá mục tiêu không đổi 33.500 đồng/cp khi điều chỉnh tăng 4% dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số 2020 của HPG và P/E mục tiêu cao hơn, bị ảnh hưởng bởi tỷ lê WACC cao hơn và số dư tiền mặt thấp hơn vào cuối quý 1/2020.
VCSC nâng dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số 2020 thêm 4% đạt 8,8 nghìn tỷ đồng (tăng 17% so với năm ngoái) khi điều chỉnh tăng lợi nhuận mảng nông nghiệp thêm 33% lên 1,2 nghìn tỷ đồng (tăng 113%) trong khi nâng nhẹ dự báo lợi nhuận từ các mảng khác (chủ yếu là thép) thêm 1% đạt 7,2 nghìn tỷ đồng (tăng 10%).
Trong năm 2020, VCSC kỳ vọng việc đi vào hoạt động thương mại trong giai đoạn 1 và 2 của Khu phức hợp Gang thép Dung Quất (DQSC), giá quặng sắt ổn định sau một năm 2019 đầy biến động và thị phần gia tăng (đặc biệt là tại miền Nam và miền Trung) sẽ là yếu tố dẫn dắt tăng trưởng cho HPG. Dự báo tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số 15% giai đoạn 2020-2024 nhờ CAGR 10%.
VCSC cho rằng HPG có vị thế tốt để tận dụng thị trường cơ cấu của Việt Nam trong dài hạn do vị thế dẫn đầu của công ty cho phép hưởng lợi từ tăng trưởng xây dựng trong nước trong tương lai, cũng như mở rộng công suất và danh mục sản phẩm tại DQSC.
Định giá hiện tại của HPG với P/E 2020/2021 đạt 8,9/7,4 lần so với P/E trượt trung vị 9 lần của trung bình các công ty cùng ngành là hấp dẫn, so với triển vọng tăng trưởng và khả năng sinh lời vượt trội của HPG.
Rủi ro biên lợi nhuận giảm cao hơn dự kiến do giá quặng sắt biến động cao.