Khuyến nghị khả quan DRC với giá mục tiêu 32.900 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): CTCP Cao su Đà Nẵng (DRC) đã công bố KQKD quý 2/2022 sơ bộ với doanh thu thuần đạt 1,1 nghìn tỷ đồng (-4,8% YoY) và LNTT đạt 104 tỷ đồng (-21,8% YoY).
Doanh thu thuần của công ty đạt 2,4 nghìn tỷ đồng (+14,8% YoY) và LNTT đạt 186 tỷ đồng (-12,2% YoY) trong 6 tháng đầu năm 2022, lần lượt hoàn thành 47% và 43% dự báo cả năm.
Ban lãnh đạo cho biết rằng KQKD của DRC giảm trong 6 tháng đầu năm 2022 do chi phí đầu vào tăng, tương quan với giá dầu, trong bối cảnh kinh tế chững lại tại các thị trường mục tiêu của mảng xuất khẩu của DRC, bao gồm Mỹ và Brazil.
VCSC hiện có khuyến nghị KHẢ QUAN và giá mục tiêu là 32.900 đồng/CP cho DRC, tương ứng với tổng mức sinh lời dự phóng là 24,5%, bao gồm lợi suất cổ tức là 6,1%, dựa trên giá cổ phiếu đóng cửa phiên 15/7.
 |
| CTCK khuyến nghị cổ phiếu nào phiên 19/7? |
Khuyến nghị mua CTR với giá mục tiêu 94.600 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Tổng Công ty cổ phần Công trình Viettel (CTR) công bố KQKD 6 tháng đầu năm 2022 với doanh thu đạt 4,2 nghìn tỷ đồng (+19% YoY) và LNTT đạt 240 tỷ đồng (+24% YoY).
Tốc độ tăng trưởng doanh thu cao này được dẫn dắt bởi đà tăng trưởng tiếp tục mạnh mẽ của các mảng Towerco (+60% YoY), Xây dựng (+33% YoY) và Vận hành (+26% YoY), bù đắp cho diễn biến kém tích cực của mảng Tích hợp hệ thống. Nhìn chung, KQKD 6 tháng đầu năm 2022 của CTR phù hợp với dự báo.
Doanh thu mảng Xây dựng tăng 89% YoY trong quý 2/2022, chủ yếu dựa vào tăng trưởng mạnh mẽ của các dự án phi viễn thông. Các dự án dân dụng B2C đạt số lượng 814 hợp đồng ký kết với tổng giá trị là 847 tỷ đồng. Giá trị backlog (đã kỹ và chưa thực hiện) mảng dân dụng B2B lên tới 1.200 tỷ đồng, bao gồm các khách hàng lớn như NVL, VHM và DXG.
Trong khi đó, việc xây dựng Trung tâm Vận hành Tích hợp xây dựng dân dụng của CTR cũng đã được thực hiện trên 63 tỉnh thành theo chương trình của chính phủ.
Mảng vận hành đang phát triển mạnh nhờ nhu cầu tiêu thụ dữ liệu mạnh mẽ của Việt Nam, khi CTR đã cung cấp dịch vụ băng thông rộng cố định cho khoảng 218.000 hộ gia đình, cũng như đạt 400.000 tài khoản người dùng Dịch vụ Gia đình trong giai đoạn 2021- 6 tháng 2022. Công ty cũng đã ký hợp đồng với công ty towerco từ Myanmar là Fortune cho 704 vị trí tháp.
Mảng Towerco tăng trưởng cao nhờ số lượng tháp viễn thông tăng mạnh và cơ sở hạ tầng viễn thông gia tăng. Số lượng tháp riêng của CTR đã tăng đáng kể từ khoảng 2.500 vào cuối 2021 lên 3.325 vào cuối 6 tháng đầu năm 2022.
Doanh thu và LNTT 6 tháng đầu năm 2022 hoàn thành 47% và 40% dự báo tương ứng cả năm của VCSC.
VCSC khuyến nghị mua CTR với giá mục tiêu 94.600 đồng/cp.
Khuyến nghị mua MSN với giá mục tiêu 157.000 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): H.C.Stark Tungsten Powders (HCS), công ty mà MSN sở hữu gián tiếp thông qua Masan HighTech Materials (MSR), đã công bố ký kết thỏa thuận đầu tư 53 triệu USD cho 15% cổ phần của Nyobolt trên cơ sở cổ phần pha loãng hoàn toàn. Giao dịch này là khoản đầu tư lớn nhất vào Nyobolt ở vòng Series trị giá lên đến 59 triệu USD.
Nyobolt, hiện có định giá 355 triệu USD, được tách ra từ Đại học Cambridge và đồng sáng lập vào năm 2019 bởi Giáo sư Clare Gray và Tiến sĩ Sai Shivareddy. Nyobolt chủ yếu phát triển và sản xuất các cực anode có lớp phủ niobium và vonfram cho pin lithium-ion cho phép sạc nhanh dưới 5 phút.
Ngoài ra, anode có lớp phủ niobium và vonfram của Nyobolt sở hữu (1) mật độ năng lượng đầu vào cao hơn cho phép pin nhỏ hơn và nhẹ hơn, (2) độ bền lâu hơn cho phép tuổi thọ pin dài hơn và (3) cải thiện độ an toàn (cụ thể, giảm rủi ro cháy/nổ).
Về cơ bản, công ty đang rút ngắn thời gian sạc bằng cách thay đổi vật liệu được sử dụng bên trong các tế bào pin lithium-ion, cụ thể là anode - điện cực giải phóng các electron trong pin. Pin Lithium-ion được sử dụng rộng rãi trong ngành xe điện, công cụ công nghiệp không dây và máy móc công nghiệp hạng nặng.
Sự cộng hưởng từ khoản đầu tư này là (1) thâm nhập sâu hơn vào chuỗi giá trị vonfram của MSR, từ đó mở rộng thị trường tiềm năng và hỗ trợ sự ổn định của biên lợi nhuận; (2) đảm bảo nguồn nguyên liệu chính (vonfram) cho Nyobolt từ HCS cũng như đẩy mạnh năng lực tái chế từ HCS để đảm bảo vật liệu được tái sử dụng một cách hiệu quả.
Ngoài ra, Nyobolt sẽ sử dụng số tiền thu được để mở rộng quy mô sản xuất với việc phát triển nhà máy thí điểm đầu tiên ở Anh để thương mại hóa các sản phẩm pin đầu tiên vào năm 2023.
Ngoài ra, VCSC tin rằng khoản đầu tư này sẽ tăng cường khả năng triển vọng thu hút đối tác chiến lược (các công ty sản xuất vonfram hạ nguồn) cho MSR vì MSN có mục tiêu giảm cổ phần tại MSR.
Ban lãnh đạo dự kiến tỷ trọng nợ vay cho khoản đầu tư này sẽ cao hơn. Ban lãnh đạo chưa bình luận về tác động tài chính từ thương vụ này.
VCSC hiện có khuyến nghị MUA đối với MSN với giá mục tiêu là 157.000 đồng/CP, tương đương tổng mức sinh lời dự phóng là 55%.