Khuyến nghị khả quan cho PLX với giá mục tiêu 62.400 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Tập đoàn Xăng Dầu Việt Nam (PLX) công bố thời gian thực hiện giao dịch bán 25 trong tổng số 50 triệu cổ phiếu quỹ hiện tại, tương đương khoảng 2% cổ phần sau khi giao dịch.
Việc khung thời gian triển khai diễn ra từ ngày 24/05 đến ngày 22/06. Số tiền thu được từ giap dịch này (1,1 nghìn tỷ đồng ở mức giá hiện tại là 54.800 đồng/CP) sẽ được sử dụng để tài trợ cho việc mở rộng mảng kinh doanh cốt lõi.
Theo quy định của PLX và HOSE, giá chào bán tối thiểu phải bằng 96,5% giá tham chiếu. Ví dụ: nếu giá đóng cửa của phiên gần nhất (giá tham chiếu) là 54.800 đồng, thì giá chào bán sẽ bằng hoặc cao hơn 52.880 đồng. Cổ phiếu sẽ được chào bán theo phương thức khớp lệnh trên HOSE.
VCSC có khuyến nghị KHẢ QUAN cho PLX với giá mục tiêu 62.400 đồng/CP (tổng mức sinh lời dự phóng là 17,9%, bao gồm lợi suất cổ tức 4,0%).
Theo giá đóng cửa phiên 14/5, PLX đang giao dịch với P/E năm 2021 là 22,9 lần và EV/EBITDA là 11,1 lần, dựa theo dự báo.
 |
| Chú ý cổ phiếu nào phiên 17/5? |
Ngưỡng hỗ trợ của SHS nằm tại mức 28.500 đồng/cp
CTCK BIDV (BSC): SHS đang ở trong trạng thái đi ngang tích lũy tại khu vực 26-32 trong hơn 2 tháng nay. Thanh khoản cổ phiếu trong những phiên gần đây vẫn giữ giá trị ổn định.
Các chỉ báo xu hướng hiện đang ở trong trạng thái khả quan. Chỉ báo động lượng RSI ở trên giá trị 50 đồng thời đường EMA12 vừa cắt lên trên đường EMA26 nên cổ phiếu tiềm năng sẽ thiết lập đà tăng trong ngắn hạn.
Ngưỡng hỗ trợ gần nhất của SHS nằm tại khu vực xung quanh 28.5. Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu nằm tại mức 33.5, cắt lỗ nếu ngưỡng 26.8 bị xuyên thủng.
Khuyến nghị khả quan DCM với giá mục tiêu 19.400 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Duy trì giá mục tiêu và khuyến nghị KHẢ QUAN cho CTCP Phân bón Dầu khí Cà Mau (DCM) với giá mục tiêu 19.400 đồng/cp khi mức giảm 50 điểm cơ bản của chi phí vốn chủ sở hữu bù đắp cho mức giảm khoảng 5% trong lợi nhuận năm 2021 do dự báo hiệu suất hoạt động của nhà máy NPK thấp hơn.
VCSC giữ nguyên quan điểm lạc quan đối với DCM khi công ty thường chia cổ tức cao với năng lực tài chính mạnh, cùng với tiềm năng dài hạn nhờ nhu cầu xuất khẩu gia tăng (từ Cambodia) và mảng NPK.
VCSC cho rằng lợi nhuận sẽ giảm 20,8% YoY trong năm 2021 và 13,5% YoY trong năm 2022 chủ yếu do chi phí khí đốt tăng sau khi giá dầu phục hồi. Dự báo sản lượng bán urê giai đoạn 2021/2022 sẽ giảm khoảng 9%/4% YoY từ mức cơ bản cao của năm 2020.
Tuy nhiên, VCSC kỳ vọng nhà máy urê sẽ hoàn thành khấu hao trong năm 2024 và dự báo lợi nhuận ròng của DCM đạt 1,2 nghìn tỷ đồng (tăng 2,5 lần YoY) sau đó tăng trưởng 9,8% YoY trong năm 2025.
DCM có năng lực tài chính mạnh với tiền mặt ròng đạt 109 triệu USD và tỷ lệ nợ ròng/vốn chủ sở hữu ở mức -39,3%, sẽ hỗ trợ dự báo cổ tức tiền mặt của chúng tôi là 800 đồng/CP (lợi suất 4,7%) trong giai đoạn 2021-2023 và tăng lên 1.200 đồng/cổ phiếu (lợi suất 7,0%) trong giai đoạn 2024-2025.
DCM đang giao dịch với EV/EBITDA năm 2021 là 3,7 lần (chiết khấu khoảng 55% so với các công ty cùng ngành), dựa theo dự báo.
Rủi ro: Giá dầu nhiên liệu cao hơn dự kiến có thể dẫn đến chi phí khí đầu vào cao hơn.