Khuyến nghị mua ACV với giá mục tiêu 105.000 đồng/cp
CTCK BIDV (BSC): Trong nửa đầu năm 2022, Tổng công ty Cảng hàng không Việt Nam – CTCP (ACV) ghi nhận doanh thu thuần đạt 5.538 tỷ đồng (tăng 62% so với cùng kỳ năm ngoái), lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ 3.472 tỷ đồng (tăng 189%), nhờ (1) sản lượng hành khách tăng 56,8%, bao gồm khách quốc tế tăng 905%, nội địa tăng 52,6%, (2) giá dịch vụ bình quân tăng 3% do tăng tỷ trọng hành khách quốc tế.
Biên lợi nhuận gộp tăng 40% điểm nhờ tăng sản lượng, giá bán.
Hoạt động kinh doanh cốt lõi năm 2022-2023 khả quan nhờ mạng đường bay quốc tế phục hồi. Chất xúc tác là Dự án Long Thành, Tân Sơn Nhất T3, Nội Bài T2 mở rộng đi vào hoạt động; Chuyển sàn HOSE sau khi quyết toán thành công vốn nhà nước; Thị trường Trung Quốc hồi phục.
Trong năm 2022, BSC dự báo ACV ghi nhận doanh thu thuần 12.034 tỷ đồng (tăng 153% so với năm trước), lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ 6.495 tỷ đồng (tăng 1.254%), tương đương EBITDA FWD 6.997 đồng/CP (tăng 1.367%), EV/EBITDA FWD = 27.1x.
Trong năm 2023, BSC dự báo ACV ghi nhận doanh thu thuần 16.513 tỷ đồng (tăng 37%), lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ 6.499 tỷ đồng (đi ngang so với năm trước), EBITDA FWD 9.374 đồng/CP (tăng 34%), EV/EBITDA FWD 20.2x.
BSC khuyến nghị mua đối với cổ phiếu ACV với giá trị hợp lý năm 2023 là 105.000 đồng/CP, tương đương với Upside 21% so với giá đóng cửa ngày 13/09/2022), dựa trên phương pháp EV/EBITDA, với EV/EBITDA mục tiêu = 22x, cao hơn so với trung bình giai đoạn 2016-2019 = 18-19x.
 |
| CTCK khuyến nghị cổ phiếu nào phiên 16/9? |
Khuyến nghị mua CTR với giá mục tiêu 89.800 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Tổng Công ty cổ phần Công trình Viettel (CTR) công bố KQKD sơ bộ 8 tháng đầu năm 2022, trong đó doanh thu và LNTT lần lượt tăng 21,4% YoY và 26,9% YoY đạt 5,9 nghìn tỷ đồng và 343 tỷ đồng.
KQKD tăng trưởng mạnh nhờ mảng Towerco (+62% YoY), mảng Xây dựng (+57% YoY), và Vận hành viễn thông (+19% YoY), bù đắp cho KQKD kém tích cực của mảng Tích hợp hệ thống.
KQKD 8 tháng đầu năm 2022 của CTR hoàn thành 66% dự báo doanh thu và 64% dự báo LNTT năm 2022 của VCSC.
VCSC hiện có khuyến nghị MUA cho CTR với giá mục tiêu là 89.800 đồng/CP, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng là 25,2%, bao gồm lợi suất cổ tức là 1,1%.
Khuyến nghị mua DRC với giá mục tiêu 34.400 đồng/cp
CTCK SSI: Duy trì khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu DRC của Công ty Cổ phần Cao su Đà Nẵng, với giá mục tiêu 1 năm là 34.400 đồng/cổ phiếu (tỷ suất sinh lời - ROI là 16%, dựa trên dự báo kết quả kinh doanh năm 2023 và P/E mục tiêu là 12 lần).
Mặc dù lợi nhuận ròng của DRC trong quý II/2022 giảm 21% so với cùng kỳ do chi phí nguyên vật liệu và chi phí vận chuyển cao (tác động đến cả tỷ suất lợi nhuận gộp và sản lượng bán hàng), triển vọng tăng trưởng trong tương lai sẽ khả quan hơn.
Giá nguyên vật liệu và chi phí vận chuyển sẽ giảm xuống trong nửa cuối năm 2022 và năm 2023, điều này sẽ tác động tích cực đến tỷ suất lợi nhuận và sản lượng bán hàng.
SSI dự báo tăng trưởng lợi nhuận 6 tháng cuối năm 2022 ở mức 49% so với cùng kỳ, nhờ tăng trưởng lợi nhuận ròng trong quý III/2022 sẽ đạt mức cao nhất trong năm.
SSI dự báo lợi nhuận sau thuế năm 2022 và 2023 lần lượt là 329 tỷ đồng (tăng 13% so với cùng kỳ) và 378 tỷ đồng (tăng 15% so với cùng kỳ). Từ năm 2024, năng lực sản xuất lốp radial của DRC sẽ tăng lên 1 triệu lốp/năm (từ công suất thiết kế hiện tại là 600 nghìn lốp/năm), điều này sẽ hỗ trợ tăng trưởng trong dài hạn.