Mở vị thế mua NVL quanh ngưỡng 55.000 đồng/cp
CTCK Ngân hàng BIDV (BSC): Cổ phiếu NVL của CTCP Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va đang trong quá trình hình thành xu hướng tăng giá sau nhịp tích lũy trung hạn tại vùng giá 52.000-53.000 đồng/cp. Thanh khoản cổ phiếu vẫn duy trì ở ngưỡng giao dịch trung bình 20 phiên, đồng thuận với đà tăng giá của cổ phiếu.
Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI đều ủng hộ xu hướng tăng giá. Đường giá cổ phiếu cũng đã vượt lên dải mây Ichimoku, cho thấy xu hướng tăng giá trung hạn đang thành hình.
Như vậy, nhà đầu tư có thể mở vị thế quanh ngưỡng giá 55.000 đồng/cp và có thể cân nhắc chốt lãi tại ngưỡng kháng cự 60.000-61.000 đồng/cp trong các phiên giao dịch tới. Cắt lỗ nếu cổ phiếu mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 53.000 đồng/cp.
Khuyến nghị PC1 với giá 23.800 đồng/cp
CTCK FPT (PFTS): Trong năm 2020, CTCP Xây lắp Điện I (HoSE: PC1) đặt kế hoạch 7.001 tỷ đồng doanh thu và 469 tỷ lợi nhuận sau thuế, lần lượt tăng 20% và 25% so với thực hiện năm trước. Kế hoạch dựa trên tăng trưởng từ cả 3 lĩnh vực kinh doanh, trong đó động lực chính là ghi nhận dự án PCC1 Thanh Xuân.
Trong quý 1/2020, PC1 đạt 1.370 tỷ đồng doanh thu và 88 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế (lần lượt tăng 6,5% và giảm 3,7% so với năm trước). Theo PC1, dự kiến kết quả kinh doanh nửa đầu năm 2020 đạt khoảng 3,000 tỷ đồng doanh thu và 250 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tương ứng 43% và 53% kế hoạch cả năm. Trong năm 2020, FPTS dự phóng PC1 đạt 5.805 tỷ doanh thu và 387 tỷ lợi nhuận sau thuế, tương ứng thực hiện 83% kế hoạch.
 |
| Chọn cổ phiếu nào để giao dịch? |
Theo FPTS, PC1 sẽ hợp tác với RENOVA3 để đầu tư vào 03 dự án điện gió với quy mô tương đương tại tỉnh Quảng Trị (tổng công suất 144 MW, tổng mức đầu tư 5.241 tỷ đồng, PC1 sẽ sở hữu 60% và RENOVA 40%). ĐHĐCĐ PC1 cũng đã thông qua chủ trương phát triển 400MW công suất điện gió trong giai đoạn 2022 – 2025 với tối thiểu tỷ lệ sở hữu 51% và IRR (tỷ lệ hoàn vốn nội bộ) 13%.
FPTS đánh giá cao tiềm năng của các dự án điện gió tại Việt Nam, đặc biệt nếu dự án hoàn thành trước ngày 01/11/2021 để được hưởng ưu đãi trong Quyết định 39/2018/QĐ-TTg. Mức giá mua điện trong Quyết định 39/2018/QĐ-TTg hấp dẫn (8,5 – 9,8 UScents/kWh) so với chi phí quy dẫn của điện gió (khoảng 2,8 – 5,4 UScents/kWh) và sẽ được áp dụng trong 20 năm.
Hiện PC1 đang phát triển 3 dự án bất động sản với tổng mức đầu tư khoảng trên 2,000 tỷ đồng. Trong đó, dự án PCC1 Thanh Xuân dự kiến sẽ hoàn thành ghi nhận trong năm nay, mang lại 840 tỷ đồng doanh thu và 60 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế.
Hai dự án còn lại của PC1 đều bị chậm tiến độ khoảng 6 tháng do ảnh hưởng gián đoạn kinh tế của dịch Covid-19. Ngoài ra, ĐHĐCĐ PC1 cũng thông qua chủ trương phát triển dự án bất động sản ở phân khúc trung cấp với tổng mức đầu tư 1.000 – 2.500 tỷ đồng, dự kiến khởi công trong 2021 – 2022.
Qua đó, FPTS khuyến nghị mua PC1 với giá mục tiêu 23.800 đồng/cp.
Khuyến nghị mua PPC với giá 28.300 đồng/cp
CTCK Phú Hưng (PHS): CTCP Nhiệt điện Phả Lại (PPC) đã thanh toán hết khoản nợ dài hạn trên bảng cân đối kế toán trong năm 2019, PHS kỳ vọng về tỷ suất cổ tức đều đặn được hỗ trợ từ hoạt động kinh doanh của ngành tiện ích. Hơn nữa, là nhà máy nhiệt điện vận hành lâu đời ổn định và ở vị trí thuận lợi, PPC luôn được ưu tiên huy động cao để đáp ứng nhu cầu tiêu thụ nên kết quả kinh doanh trong năm 2020 sẽ khả quan.
Việc nắm giữ 26% cổ phần của HND giúp cho PPC có thu nhập cổ tức đều đặn qua các năm từ năm 2016. HND cũng có kế hoạch trả cổ tức với tỷ lệ 16% trong năm 2020.
Trong năm 2020, PHS kỳ vọng sản lượng điện PPC sản xuất đạt 6.200 kWh (tăng 2,4% so với năm ngoái) do nhu cầu điện tiêu thụ từ nhà máy nhiệt điện trong năm 2020. Doanh thu tương ứng đạt 8.377 tỷ đồng (tăng 2,4%) và lợi nhuận sau thuế đạt 1.192 tỷ đồng (giảm 6.0%) do không có các khoản đóng góp lớn từ doanh thu tài chính bất thường (hoàn nhập dự phòng khoản đầu tư). EPS forward năm 2020 ước đạt 3.653 đồng/CP.
PHS sử dụng phương pháp chiết khấu dòng tiền FCF cùng với EV/EBITDA và P/E mục tiêu lần lượt là 6.6x và 7.5x, chúng tôi cho rằng mức giá hợp lý đối với cổ phiếu PPC là 28.300 đồng/cp, khuyến nghị mua đối với cổ phiếu PPC.