Ngưỡng hỗ trợ DAH nằm tại mốc 12.000 đồng/cp
CTCK Ngân hàng BIDV (BSC): DAH vẫn đang ở trong quá trình tăng giá từ cuối tháng 3 đến nay đồng thuận với đà hồi phục của thị trường chứng khoán Việt Nam. Thanh khoản cổ phiếu những phiên gần đây duy trì giá trị khá tốt và ổn định.
Phiên 11/6, sự hưng phấn đã đẩy giá cổ phiếu tăng kịch trần, giúp DAH là một trong những cổ phiếu hiếm hoi có được sự tích cực trong ngày mà thị trường chung giảm điểm.
Các chỉ báo xu hướng hầu hết đều đang ủng hộ cho trạng thái tích cực của DAH. Chỉ báo động lượng RSI đã ở trong vùng quá mua nên cổ phiếu có thể có sự điều chỉnh trong ngắn hạn.
Ngưỡng hỗ trợ gần nhất của DAH nằm tại mốc 12.000 đồng/cp. Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu nằm tại xung quanh ngưỡng 16.500 đồng/cp, cắt lỗ nếu vùng giá 11.000 đồng/cp bị xuyên thủng.
Khuyến nghị phù hợp cho NKG với giá 8.000 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Khuyến nghị phù hợp thị trường cho CTCP Thép Nam Kim (NKG) trong khi tăng giá mục tiêu thêm 8% lên 8.000 đồng/CP chủ yếu đến từ mức điều chỉnh tăng dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2020/2021 thêm lần lượt 160%/43% nhờ biên lợi nhuận gộp phục hồi mạnh hơn dự kiến trong quý 1/2020.
Khi VCSC kỳ vọng gián đoạn kinh tế do dịch COVID-19 sẽ đạt đỉnh vào cuối quý 2 và hoạt động kinh doanh dần quay về mức bình thường từ quý 3/2020 cùng với diễn biến bán hàng quý 1/2020 của NKG phù hợp với dự báo, VCSC duy trì dự báo tăng trưởng doanh thu năm 2020/2021 lần lượt là -1%/+4% YoY.
VCSC điều chỉnh tăng dự báo biên lợi nhuận gộp nhờ KQKD quý 1/2020 cao hơn dự kiến trong bối cảnh nỗ lực tối ưu hóa hàng tồn kho của NKG từ năm 2019 mang lại kết quả tích cực. Do đó, dự báo LNST sau lợi ích CĐTS tăng 170% YoY đạt 128 tỷ đồng trong năm 2020.
Kỳ vọng NKG tiếp tục ghi nhận cải thiện đáng kể trong mảng kinh doanh cốt lõi sau khi xoay chuyển KQKD trong quý 2/2020 tính theo lợi nhuận từ HĐKD. Tuy nhiên, VCSC duy trì quan điểm cho rằng chi phí lãi vay của NKG vẫn là gánh nặng đối với lợi nhuận của công ty trong chu kỳ dự báo.
VCSC cho rằng định giá hiện tại của NKG tỏ ra hợp lý tại P/E dự phóng năm 2020/2021 lần lượt là 11,3/10,6 lần dù diễn biến kinh doanh cốt lõi của NKG cải thiện.
Khuyến nghị phù hợp cho HSG với giá 10.800 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Khuyến nghị phù hợp thị trường cho HSG trong khi tăng giá mục tiêu thêm 10% lên 10.800 đồng/cp khi điều chỉnh tăng dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2020/2021 thêm 91%/47% đến từ biên lợi nhuận gộp phục hồi mạnh hơn dự kiến trong 6 tháng đầu năm 2020 (năm tài chính của HSG kết thúc vào ngày 30/09).
VCSC kỳ vọng gián đoạn kinh tế do dịch COVID-19 sẽ đạt đỉnh vào cuối tháng 6 và hoạt động kinh doanh sẽ dần quay về mức bình thường trong quý 4/2020. Trong khi đó, diễn biến bán hàng 6 tháng đầu năm 2020 của HSG phù hợp với kỳ vọng. Do đó duy trì dự báo tăng trưởng doanh thu năm 2020/2021 đạt 2%/5% YoY.
VCSC điều chỉnh tăng dự báo biên lợi nhuận gộp nhờ KQKD 6 tháng đầu năm 2020 cao hơn kỳ vọng trong bối cảnh sản xuất và nỗ lực tái cấu trúc của HSG từ năm 2019 đã mang lại kết quả tích cực. Do đó, VCSC dự báo LNST sau lợi ích CĐTS tăng 89% YoY đạt 684 tỷ đồng trong năm 2020.
Giá cổ phiếu của HSG đã phục hồi 30% trong vòng 3 tháng qua nhờ lợi nhuận tích cực so với dự kiến. Tuy nhiên, định giá của HSG vẫn tỏ ra hấp dẫn tại P/E dự phóng năm 2020/2021 lần lượt là 6,6/6,5 lần trong bối cảnh triển vọng phục hồi lợi nhuận và dòng tiền cải thiện.
Rủi ro cho quan điểm tích cực biên lợi nhuận phục hồi thấp hơn dự kiến do biến động chi phí thép cuộn cán nóng (HRC) đầu vào.