Khuyến nghị mua IDC với giá mục tiêu 93.200 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Tổng Công ty IDICO (IDC) sẽ tạm ứng đợt cổ tức tiền mặt của năm tài chính 2022 ở mức 2.000 đồng/CP - tương đương với lợi suất cổ tức 3,2%. Ngày giao dịch không hưởng quyền là ngày 19/8 và ngày thanh toán là ngày 6/9.
Đợt chia cổ tức này phù hợp với kế hoạch đã được thông qua tại ĐHCĐ của IDC (các cổ đông đã thông qua mức cổ tức cho năm tài chính 2022 là 40% mệnh giá). VCSC hiện dự báo cổ tức tiền mặt cho cả năm tài chính 2022 đạt 4.000 đồng/CP (tương đương với lợi suất cổ tức 6,4%) và dự kiến khoản cổ tức tiền mặt còn lại sẽ được trả trong 6 tháng đầu năm 2023.
VCSC hiện có khuyến nghị MUA đối với IDC với giá mục tiêu 93.200 đồng/CP.
 |
| CTCK khuyến nghị cổ phiếu nào phiên 11/8? |
Khuyến nghị mua NLG với giá mục tiêu 55.000 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Duy trì khuyến nghị MUA dành cho CTCP Đầu tư Nam Long (NLG) nhưng giảm giá mục tiêu 3,5% xuống 55.000 đồng/cổ phiếu chủ yếu do số dư nợ ròng cao hơn tính đến cuối quý 2/2022 và giả định lãi suất phi rủi ro cao hơn 0,5 điểm %.
VCSC dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2022 đạt 1,13 nghìn tỷ đồng (+5% YoY), chủ yếu nhờ vào việc bàn giao tại các dự án Akari City giai đoạn 1 (P1), Southgate P1 và Cần Thơ cũng như việc bán cổ phần dự án Paragon.
Con số này thấp hơn 9% so với dự báo trước đây do giả định chi phí bán hàng và quản lý cao hơn sau KQKD 6 tháng đầu năm 2022, được bù đắp một phần nhờ KQKD trong 6 tháng nửa đầu năm 2022 cao hơn dự kiến từ việc giao căn hộ tại dự án Akari City P1.
VCSC duy trì dự phóng doanh số bán hàng năm 2022 của chúng tôi ở mức 9,7 tỷ đồng (+10% YoY) khi tăng dự phóng doanh số bán hàng dự kiến của Mizuki Park P3 và Akari City P2 thêm khoảng 20% nhờ kết quả bán hàng tích cực trong 6 tháng đầu năm 2022, bù đắp mức giảm khoảng 30% doanh số bán hàng dự kiến 2022 tại các dự án Izumi City và Cần Thơ.
VCSC giảm 7% dự báo tổng doanh số bán hàng giai đoạn 2022-2024 của NLG xuống 33,0 nghìn tỷ đồng vì chúng tôi cho rằng dự án Paragon và VSIP Hải Phòng có thể mất nhiều thời gian hơn để hoàn thành các thủ tục pháp lý và triển khai mở bán so với dự kiến trước đây.
Tuy nhiên, duy trì quan điểm tích cực về doanh số bán hàng trung hạn của NLG, dự kiến được dẫn dắt bởi doanh số bán hàng tích cực tại 5 dự án trọng điểm hiện tại: Izumi City, Southgate, Akari City P2, Mizuki Park P3 và Cần Thơ.
Yếu tố hỗ trợ: Mở rộng quỹ đất bổ sung để hỗ trợ kế hoạch phát triển trong tương lai. Rủi ro: Tiến độ triển khai các dự án trọng điểm chậm hơn dự kiến.
Khuyến nghị mua SAB với giá mục tiêu 220.000 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): VCSC đã tham gia cuộc họp gặp gỡ các NĐT của Tổng CTCP Bia - Rượu - Nước giải khát Sài Gòn (SAB) vào ngày 08/08/2022. Những ghi nhận chính từ cuộc họp gần như phù hợp với kỳ vọng về việc SAB sẽ đạt được mức tăng trưởng mạnh mẽ vào năm 2022 với sự phục hồi về sản lượng và khả năng sinh lời cải thiện.
Tăng trưởng doanh thu được thúc đẩy bởi sự phục hồi sản lượng mạnh mẽ và giá bán trung bình tăng. Sức mạnh của các thương hiệu của SAB tăng lên đáng kể do các chiến lược marketing hiệu quả.
Biên lợi nhuận gộp tăng được đóng góp bởi hoạt động mua và phòng hộ rủi ro giá nguyên vật liệu hiệu quả cũng như khả năng tăng giá tốt và cải thiện hiệu suất sản xuất. Mức chi tiêu cho quảng cáo và khuyến mại (A&P) trong doanh thu thấp thơn củng cố khả năng sinh lời.