BVH nhiều khả năng tích luỹ ngắn hạn quanh mức 40.000 đồng/cp
CTCK Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BSC): BVH đang thành lập môi hình 2 đáy ngắn hạn với ngưỡng đáy sau cao hơn ngưỡng đáy trước. Thanh khoản cổ phiếu đang dần trở về ngưỡng trung bình 20 phiên đồng thuận cho thấy nhịp tăng giá ngắn hạn đang hình thành.
Chỉ báo RSI và chỉ báo MACD đều đang ủng hộ tín hiệu hồi phục ngắn hạn. Đường giá cổ phiếu vẫn nằm dưới dải mây Ichimoku, cho thấy động lực tăng giá trung hạn chưa hình thành.
BVH nhiều khả năng sẽ tích lũy ngắn hạn quanh ngưỡng giá 40.000 đồng/cp trước khi kiểm tra lại ngưỡng kháng cự 55.000 đồng/cp trong trung hạn.
Khuyến nghị cho CTD với giá mục tiêu 54.300 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): CTCP Xây dựng Coteccons (CTD) công bố giá trị hợp đồng ký mới trong quý 1/2020 đạt 5.000 tỷ đồng, tương ứng với 30% dự báo cả năm 2020 là 16,6 nghìn tỷ đồng.
Dù ban lãnh đạo CTD không công bố thông tin chi tiết về lượng backlog trong năm 2019, VCSC ước tính backlog của CTD vào cuối 2019 là 14,2 nghìn tỷ đồng, giảm 43% so với con số backlog công bố cuối năm 2018 là 25 nghìn tỷ đồng (+10% YoY).
Dự báo giá trị hợp đồng ký mới đạt 16.600 tỷ đồng trong năm 2020, tương ứng với mức phục hồi 29% từ mức cơ sở thấp năm 2019.
VCSC hiện khuyến nghị giá mục tiêu 54.300 đồng/cp dành cho CTD, tương ứng với tổng mức sinh lời dự phóng 27,1%, bao gồm lợi suất cổ tức 6,7%, dựa theo giá đóng cửa 1/4.
Mua GEX với giá mục tiêu 22.600 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): CTCP Dây cáp Điện Việt Nam (CAV) – công ty sản xuất cáp điện hàng đầu tại Việt Nam – công bố kế hoạch năm 2020 trong báo cáo thường niên, bao gồm doanh thu đạt 10.400 tỷ đồng (+15,1% YoY) và LNTT báo cáo đạt 501 tỷ đồng (-20% YoY).
Qua trao đổi, LNTT báo cáo của CAV giảm chủ yếu do chi phí khấu hao tăng từ nhà máy mới ở miền Bắc và các dự án mở rộng sẽ đi vào hoạt động trong năm 2020 cũng như chi phí bán hàng cao hơn đến từ việc thâm nhập vào thị trường cáp điện ở miền Bắc.
Tuy nhiên, VCSC cho rằng đây là một kế hoạch thận trọng khi: 1) dù đã đề cập đến các tác động tiêu cực của bùng phát dịch COVID-19, công ty vẫn đặt mục tiêu tăng trưởng doanh thu đạt 15% YoY, 2) chúng tôi cho rằng giá đồng giảm đáng kể sẽ giúp bùa đắp cho mức tăng của chi phí khấu hao, dẫn đến biên lợi nhuận gộp ổn định, và 3) CAV đã vượt 17 % kế hoạch LNTT trong năm 2018 và 31% trong năm 2019.
Tuy nhiên, VCSC dự báo LNTT báo cáo đạt 718 tỷ đồng, cao hơn 43,3% kế hoạch của công ty. Chúng tôi cho rằng có rủi ro điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận của chúng tôi cho GEX, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
Khuyến nghị mua cho GEX với giá mục tiêu 22.600 đồng/cp, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng 62,6%, bao gồm lợi suất cổ tức 0,0%. Với giá đóng cửa 1/4 là 13.900 đồng, GEX hiện được giao dịch tại P/E báo cáo dự phóng năm 2020 là 8,1 lần.