VRG có thể đi ngang quanh mệnh giá 10.000 đồng/cp
CTCK Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BSC): VRG thời gian vừa qua đã ở trong trạng thái giảm giá ngắn hạn đồng thuận với xu hướng chung của thị trường. Thanh khoản cổ phiếu những phiên gần đây đang có chiều hướng giảm dần.
Phiên 16/3 cổ phiếu đã có sự bật tăng lên mức giá trần sau khi đã tiếp cận ngưỡng hỗ trợ 8.000 đồng/cp trong phiên cuối tuần trước và đảo chiều xanh điểm. Tuy vậy, các chỉ báo kỹ thuật hầu hết vẫn chưa chuyển sang trạng thái tích cực.
Theo đánh giá của BSC, VRG có thể sẽ đi ngang tích lũy trong khu vực xung quanh mệnh giá 10.000 đồng/cp trong thời gian tới để tìm thêm động lực cho sự tăng giá vững vàng hơn.
Khuyến nghị mua ACB với giá mục tiêu 29.000 đồng/cp
CTCK Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BSC): Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB) sẽ ghi nhận thu nhập lãi thuần và lợi nhuận trước thuế lần lượt ở mức 18.552 tỷ đồng (tăng 15,3% so vói năm ngoái) và 8.484 tỷ đồng (tăng 12,9%).
BSC khuyến nghị mua cổ phiếu ACB với giá mục tiêu 29.000 đồng/cp, upsdide 31.8% với quan điểm
(1) là ngân hàng có chất lượng tài sản tốt,
(2) tăng trưởng ổn định,
(3) Nhiều catalyst có thể xảy ra trong năm 2020.
Khuyến nghị mua REE với giá mục tiêu 45.800 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Giữ khuyến nghị mua REE của CTCP Cơ Điện Lạnh nhưng giảm giá mục tiêu 5,2% còn 45.800 đồng/cp do giảm 11,6% dự báo lãi ròng năm 2020. Dự báo lợi nhuận trong giai đoạn 2021-2024 nhìn chung không thay đổi.
VCSC giảm dự phóng lãi ròng năm 2020 còn 1,7 nghìn tỷ đồng do lợi nhuận thấp hơn từ mảng bất động sản (trì hoãn dự án) và mảng Cơ điện (biên lợi nhuận giảm). Kỳ vọng REE sẽ hưởng lợi từ tình trạng thiếu hụt điện tại Việt Nam nhờ danh mục đầu tư điện lớn đạt 800 MW với vị trí đắc địa và có chi phí sản xuất thấp.
VCSC cho rằng định giá hiện tại của REE là hấp dẫn với P/E dự phóng năm 2020 là 6,1 lần, P/B là 0,9 lần và lợi suất cổ tức là 5,5% so với dự báo tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) lãi ròng giai đoạn 2019-2024 mạnh mẽ đạt 10,9%.
Nâng khuyến nghị mua cổ phiếu VHM với giá 111.000 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Khuyến nghị mua dành cho CTCP Vinhomes (VHM) trong khi nâng giá mục tiêu thêm 2% lên 111.000 đồng/cp, chủ yếu do số dư tiền mặt ròng cao hơn tính đến cuối năm 2019.
Khi doanh số bán theo hợp đồng và lợi nhuận năm 2019 phần lớn phù hợp với kỳ vọng của VCSC, duy trì dự báo lãi ròng năm 2020 đạt 24,7 nghìn tỷ đồng nhờ lượng backlog tăng mạnh của công ty đạt 91,4 nghìn tỷ đồng tính đến cuối năm 2019.
Dự phóng tổng giá trị bán theo hợp đồng tăng 14% trong năm 2020 đạt 104 nghìn tỷ đồng so với mức cơ sở cao năm 2019 là 91,1 nghìn tỷ đồng và tăng 12% trong năm 2021 – chủ yếu đến từ mở bán các dự án nhà ở, bán lẻ và bán buôn trong các dự án Vinhomes và mở bán các dự án Gallery Giảng Võ, VEFAC Mễ Trì và Dream City Hưng Yên.
Duy trì quan điểm cho rằng VHM có vị thế tốt để tận dụng câu chuyện tăng trưởng của ngành BĐS nhà ở tại Việt Nam trong dài hạn nhờ vị thế dẫn đầu thị trường, thị phần thống trị và các dự án đa mục đích riêng biệt.
Giá mục tiêu cũng tương ứng với P/E 2020 đạt 14,8 lần – cao hơn so với mức P/E mục tiêu 12,5 lần trung vị các công ty cùng ngành của Bloomberg – nhưng được hỗ trợ bởi tăng trưởng EPS và ROE dự báo cao hơn.