CTCP Vĩnh Hoàn (VHC) dự kiến sẽ bán 1,43 triệu cổ phiếu quỹ từ ngày 30/5-28/6. Số lượng cổ phiếu quỹ này được công ty mua vào trong thời gian từ ngày 30/9-18/10/2019.
Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý 1/2022, VHC ghi nhận lượng cổ phiếu quỹ VHC đang nắm giữ là hơn 1,43 triệu cổ phiếu có tổng giá trị 114,2 tỷ đồng, tương ứng mức giá mua trung bình là 79.819 đồng/cp.
Tạm tính theo thị giá của VHC, Vĩnh Hoàn có thể thu về 130 tỷ đồng, lãi khoảng 16 tỷ đồng từ giao dịch mua bán cổ phiếu quỹ.
Vĩnh Hoàn dự kiến bán cổ phiếu quỹ theo phương thức khớp lệnh và/hoặc thoả thuận thông qua hệ thống của Sở Giao dịch Chứng khoán TP. HCM (HoSE). Mục đích giao dịch là để tăng nguồn vốn lưu động cho sản xuất kinh doanh.
Mới đây, Chứng khoán Bản Việt (VCSC) nâng khuyến nghị cho VHC từ "khả quan" lên "mua" vì cán cân cung - cầu tích cực vượt kỳ vọng của chúng tôi. VCSC tin rằng VHC sẽ ghi nhận kết quả kinh doanh tăng trưởng mạnh trong năm 2022 nhờ nhu cầu tiếp tục phục hồi ở cả mảng kinh doanh cá tra phi lê và mảng collagen & gelatin (C&G) trong bối cảnh nguồn cung hạn chế.
Đồng thời, VCSC tăng giá mục tiêu thêm 35% khi tăng dự báo LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2022- 2024 thêm 41% chủ yếu nhờ vào dự báo cao hơn cho sản lượng bán phi lê và giá bán trung bình và cập nhật giá mục tiêu đến giữa năm 2023 so với trước đây là cuối năm 2022.
Thêm vào đó, VCSC dự báo EPS sẽ tăng 100%/11% YoY vào năm 2022/2023 nhờ lợi nhuận từ mảng phi lê và mảng C&G cao hơn do chúng tôi tin rằng nhu cầu toàn cầu sẽ tiếp tục phục hồi sau tình trạng gián đoạn liên quan đến dịch COVID-19.
Tuy nhiên, VCSC kỳ vọng ASP phi lê thấp hơn sẽ khiến EPS giảm 13% YoY vào năm 2024 do nhu cầu suy giảm trong bối cảnh giá bán cao..
Ngoài ra, giá mục tiêu của VCSC tương ứng P/E trung bình giai đoạn 2022-2023 của VHC là 9 lần so với P/E trượt trung bình 5 năm của công ty là 8 lần. VCSC cho rằng việc điều chỉnh khuyến nghị là hợp lý do đóng góp lợi nhuận lớn hiện tại của mảng C&G (chiếm 15% trong giai đoạn 2022- 2023 so với 0% vào năm 2017) và VCSC cho rằng mảng C&G nên được định giá cao hơn so với mảng kinh doanh phi lê của VHC.
VCSC cho biết rủi ro đối với quan điểm tích cực là nhu cầu phi lê yếu hơn dự kiến do giá bán cao hơn; nguồn cung cá tra phục hồi nhanh hơn dự kiến và doanh số C&G thấp hơn kỳ vọng.