Theo Chứng khoán Vietcap (VCSC), Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam (Petrolimex, PLX) công bố KQKD 8 tháng đầu năm 2024 sơ bộ với doanh thu đạt 197 nghìn tỷ đồng, tăng gần 17% so cùng kỳ. Lợi nhuận trước thuế lại đi ngang khi đạt 3 nghìn tỷ đồng.
Kết quả kinh doanh này của Petrolimex lần lượt hoàn thành 69% và 51% dự báo năm 2024 của VCSC. Kết quả doanh thu này phù hợp với kỳ vọng, trong khi kết quả lãi trước thuế thấp nhẹ so với dự báo của VCSC.
VCSC cho rằng lợi nhuận trước thuế của Petrolimex thấp hơn dự báo đến từ quan điểm thận trọng của ban lãnh đạo trong việc trích lập dự phòng hàng tồn kho do giá dầu giảm trong quý 3/2024.
Giá dầu Brent trung bình từ đầu quý 3/2024 đến nay ở mức 80 USD/thùng (giảm 6% so với quý trước và giảm 7% so cùng kỳ).
Dự phòng hàng tồn kho có thể được hoàn nhập trong quý 4. Trong năm 2023, PLX đã ghi nhận khoảng 700 tỷ đồng dự phòng hàng tồn kho trong quý 3 và sau đó hoàn nhập gần toàn bộ con số này trong quý 4.
Trong giai đoạn 2022-2023, lợi nhuận thực tế của PLX luôn cao hơn khoảng 10-14% so với con số sơ bộ. Trong khi VCSC chờ công ty công bố báo cáo tài chính chính thức để có đánh giá chi tiết hơn, VCSC nhận thấy rủi ro giảm nhẹ đối với dự báo cho PLX.
PLX cũng công bố sản lượng bán trong nước sơ bộ đạt 7 triệu tấn (tăng 2,5% so cùng kỳ) trong 8 tháng đầu năm 2024, hoàn thành 65% dự báo năm 2024 của VCSC. Trong đó, sản lượng bán lẻ đạt 4,9 triệu tấn (tăng 4% so cùng kỳ). Những diễn biến này phù hợp với kỳ vọng của VCSC.