 |
STK chặng đường phục hồi còn khá gập ghềnh
|
Theo chứng khoán SSI, trong Q2/2024, STK đã công bố kết quả khá kém khi doanh thu thuần và lỗ ròng lần lượt đạt 303 tỷ đồng (-26% svck, +14% so với quý trước) và -56 tỷ đồng (Q2/2023 ghi nhận 38 tỷ đồng lợi nhuận ròng).
Nguyên nhân chủ yếu là do: sản lượng tiêu thụ thấp do nhu cầu yếu; hoạt động của các dây chuyền kiểm tra sản phẩm và đóng gói tự động bị lỗi; và lỗ tỷ giá chưa thực hiện là 42 tỷ đồng liên quan đến khoản vay bằng USD để tài trợ cho nhà máy Unitex.
Lũy kế 6 tháng đầu năm 2024, công ty ghi nhận doanh thu thuần và lỗ ròng lần lượt là 569 tỷ đồng (-18% svck) và -55 tỷ đồng (Q1/2023 ghi nhận 39 tỷ đồng lợi nhuận ròng).
Trong nửa cuối năm 2024, công ty dự kiến sẽ ghi nhận doanh thu thuần là 1,3 nghìn tỷ đồng (+78% svck và +128% so với nửa đầu năm 2024), với giả định sản lượng tiêu thụ sẽ tăng 110% so với nửa đầu năm 2024 và sản lượng sợi tái chế tăng 192% so với nửa đầu năm 2024.
Trong năm 2024, SSI ước tính STK sẽ ghi nhận doanh thu thuần và lợi nhuận ròng lần lượt là 1,6 nghìn tỷ đồng (+11% svck) và 42 tỷ đồng (-52% svck), thấp hơn 14% và 70% so với dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận ròng trước đó của chúng tôi, sau khi ghi nhận kết quả kinh doanh nửa đầu năm 2024 thấp hơn kỳ vọng.
Đối với năm 2025, SSI dự kiến doanh thu thuần và lợi nhuận ròng sẽ đạt lần lượt 2,1 nghìn tỷ đồng (+36% svck) và 145 tỷ đồng (+243% svck). SSI kỳ vọng STK sẽ bắt kịp đà phục hồi sản lượng tiêu thụ của ngành trong năm 2025.
Chứng khoán SSI, đưa ra giá mục tiêu 1 năm đối với cổ phiếu STK là 26.300 đồng/cổ phiếu (tiềm năng tăng giá là 6%). Do đó,SSI tiếp tục khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu STK.