Khuyến nghị phù hợp thị trường PVT với giá mục tiêu 23.700 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Tổng CT Vận tải Dầu khí (PVT) đã công bố KQKD sơ bộ 8 tháng đầu năm 2021 với doanh thu 4,9 nghìn tỷ đồng (+3% YoY) và LNTT là 621 tỷ đồng (+19% YoY) từ mức cơ sở thấp trong 8 tháng 2020 khi PVT ghi nhận trước chi phí bảo dưỡng cho các tàu dầu thô thực hiện sửa chữa lớn trong quý 3/2020.
Doanh thu và LNTT 8 tháng đầu năm 2021 hoàn thành lần lượt 62,4% và 54,5% dự báo cả năm tương ứng.
Các KQKD 8 tháng đầu năm 2021 này phù hợp kỳ vọng khi 1) PVT thường thận trọng trong việc ước tính con số lợi nhuận hàng tháng và 2) chúng tôi kỳ vọng lợi nhuận cao hơn trong quý 4/2021 khi PVT hoàn nhập chi phí bảo trì đã ghi nhận trước vào đầu năm.
VCSC hiện có khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG cho PVT với giá mục tiêu 23.700 đồng/CP (tổng mức sinh lời dự kiến là -0,6%, bao gồm lợi suất cổ tức 4,0%). Theo giá đóng cửa, PVT đang giao dịch ở mức P/E cốt lõi năm 2021 dự kiến là 13,7 lần và P/B là 1,5 lần.
 |
| CTCK khuyến nghị cổ phiếu nào phiên 9/9? |
Mở vị thế mua SGT quanh ngưỡng 22.600 đồng/cp
CTCK BIDV (BSC): SGT đang hình thành xu hướng hồi phục từ ngưỡng đáy 18.65. Thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên, đồng thuận với đà tăng giá cổ phiếu.
Đồng thời, đường giá cổ phiếu đã vượt lên đường MA20, MA50 và dải mây Ichimoku; báo hiệu xu hướng tăng giá tích cực. Chỉ báo RSI và MACD đều đang ủng hộ xu hướng tăng giá này.
Nhà đầu tư có thể mở vị thế quanh ngưỡng giá 22.6, chốt lãi khi cổ phiếu tiếp cận ngưỡng 26.5 và cắt lỗ nếu cổ phiếu mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 19.75.
Khuyến nghị mua BID với giá mục tiêu 46.400 đồng/cp
CTCK KB Việt Nam (KBSC): Quý II/2021, Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam (BID – sàn HOSE) có kết quả kinh doanh tăng trưởng tích cực giúp lợi nhuận sau thuế đạt 3.739 tỷ đồng (tăng 39,2% so với quý trước, tăng 85.0% so với cùng kỳ năm ngoái). Dư nợ cho vay khách hàng ghi nhận mức tăng trưởng tốt trong quý II/2021 (tăng 5,2% so với quý trước, tăng 13,3% so với cùng kỳ năm ngoái).
NIM quý II/2021 đạt 3.0% (tăng 16 bps so với quý trước, tăng 79 bps so với cùng kỳ năm ngoái) do: Lãi suất bình quân đầu ra tăng 6 bps so với cùng kỳ năm ngoái chủ yếu nhờ sự cải thiện lãi cho vay khách hàng; Chi phí vốn đầu vào tiếp tục giảm 10 bps theo xu hướng chung của toàn hệ thống ngân hàng.
Tỷ lệ nợ xấu quý II/2021 đạt 1,63%, giảm 13bps so với quý trước. Trong kì, BID đẩy mạnh trích lập 8.251 tỷ đồng (tăng 15.0% so với quý trước, tăng 91.0% so với cùng kỳ năm ngoái), qua đó tăng tỷ lệ bao phủ nợ xấu lên 131.3% (+23.7% điểm so với quý trước). BID dự kiến sẽ trích lập khoảng 5 nghìn tỷ đồng cho phần nợ tái cơ cấu này theo thông tư 03/2021.
Dự báo lợi nhuận sau thuế năm 2021 đạt 9.734 tỷ đồng, tăng 34.8% so với cùng kỳ năm ngoái, điều chỉnh giảm 5.5% so với dự phóng cũ phản ánh ảnh hưởng của dịch Covid-19. Chúng tôi dự báo lợi nhuận sau thuế năm 2022 đạt 13.832 tỷ đồng, tăng 42,1% so với cùng kỳ năm ngoái phản ánh nhu cầu vay tăng mạnh sau dịch cùng chất lượng tài sản được cải thiện.
Dựa trên kết quả định giá, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các yếu tố rủi ro có thể phát sinh, khuyến nghị mua đối với cổ phiếu BID. Giá mục tiêu là 46.400 đồng/cp, cao hơn 18.6% so với giá tại ngày 6/9/2021.