Mở vị thế mua CTD tại vùng giá 70.000 đồng/cp
CTCK Ngân hàng Đầu tư Phát triển (BSC): CTD vừa tạo phiên tăng giá mạnh sau cổ phiếu gần chạm ngưỡng điều chỉnh 66.000 đồng/cp. Thanh khoản cổ phiếu vẫn nằm dưới ngưỡng trung bình 20 phiên, cho thấy xu động lực tăng vẫn khá yếu.
Chỉ báo RSI ủng hộ xu hướng hồi phục trong khi chỉ báo MACD mới cho thấy dấu hiệu chuyển sang xu hướng tích cực. Đường giá cổ phiếu nằm dưới dải mây Ichimoku, cho thấy xu hướng tăng giá trung hạn chưa hình thành.
Như vậy, nhà đầu tư trung hạn có thể mở vị thế quanh ngưỡng giá 70.000 đồng/cp và chốt lãi tại ngưỡng giá 85.000 đồng/cp, cắt lỗ nếu mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 66.000 đồng/cp.
Khuyến nghị khả quan cho ACV với giá mục tiêu 67.900 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Khuyến nghị khả quan dành cho Cảng Hảng không Việt Nam (ACV) dù giảm giá mục tiêu 2,3% còn 67.900 đồng/cp. Giả định sẽ không có cổ tức tiền mặt trong vòng 12 tháng tới khi cổ đông thông qua cổ tức 9% cho năm tài chính 2019 sẽ được trả bằng cổ phiếu.
Giá mục tiêu được điều chỉnh giảm đến từ mức giảm 43%/6%/3% giả định LNST sau lợi ích CĐTS trong các năm 2020/2021/2022, chủ yếu được đến từ dịch COVID-19 có tác động tiêu cực hơn dự kiến đến lượng hành khách quốc tế đến Việt Nam. Mức giảm giá mục tiêu của chúng tôi phần nào được bù đắp bởi thời gian thực hiện kế hoạch vốn XDCB của ACV được kéo dài – khi chỉ có các dự án hàng không lớn được ưu tiên, theo ACV cho biết.
VCSC điều chỉnh giảm 45% giả định hành khách quốc tế năm 2020 còn 15 triệu hành khách (con số thực tế quý 1/2020 là 6,9 triệu hành khách), tương ứng với mức giảm 64% YoY trong lượng hành khách quốc tế năm 2020 khi giả định các chuyến bay quốc tế sẽ chỉ dần được phục hồi vào đầu quý 4/2020.
Dự báo doanh thu 2020 đạt 9,6 nghìn tỷ đồng (-48% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 2,5 nghìn tỷ đồng (-70% YoY). Các kết quả này chủ yếu được dẫn dắt bởi mức giảm của lượng hành khách quốc tế - yếu tố đóng góp chính cho LN cốt lõi của ACV.
Trong năm 2021, giả định sự phục hồi mạnh mẽ từ mức cơ sở thấp với doanh thu tăng 82% YoY đạt 17 nghìn tỷ đồng và LNST sau lợi ích CĐTS tăng mạnh 173% YoY đạt 6,7 nghìn tỷ đồng. Chúng tôi giả định lượng hành khách quốc tế năm 2021 sẽ đạt 39 triệu – tương ứng với khoảng 94% con số 2019 và tăng 159% so với mức cơ sở thấp 2020.
VCSC cho rằng ACV là công ty hưởng lợi trong dài hạn từ tăng trưởng ngành hàng không của Việt Nam. Bất chấp các thách thức trong ngắn hạn, chúng tôi cho rằng các yếu tố dẫn dắt tăng trưởng cơ cấu cho dự báo triển vọng dài hạn của chúng tôi vẫn được duy trì, nhờ tầng lớn trung lưu đang gia tăng tại Việt Nam và nằm gần các thị trường hàng không phát triển nhanh khác.
Khuyến nghị mua SZC với giá 26.700 đồng/cp
CTCK Mirae Asset: Kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm 2020 của CTCP Sonadezi Châu Đức (SZC) ghi nhận tăng trưởng tích cực.
Trong quý 2, SZC ghi nhận 153 tỷ đồng doanh thu, chủ yếu từ hoạt động cho thuê đất, nhờ biên lợi nhuận gộp cải thiện lên mức 58,43% SZC đã ghi nhận mức lãi sau thuế hơn 72 tỷ đồng, tăng 134% so với cùng kỳ và là mức lợi nhuận cao nhất tính theo quý từ trước đến nay.
Năm 2020, SZC đặt mục tiêu doanh thu đạt 371,5 tỷ đồng, tăng 13% so với mức thực hiện năm 2019. Lợi nhuận sau thuế là 115 tỷ đồng, giảm 14%. Như vậy, với kế hoạch này kết thúc quý 2/2020 SZC đã thực hiện được 74% mục tiêu về doanh thu và đã vượt 8,7% mục tiêu về lãi sau thuế.
Bên cạnh đó, hoạt động cho thuê của SZC vẫn thuận lợi trong dịch bệnh. Trong năm 2020, SZC dự kiến cho thuê mới 50 ha, trong đó 23 ha sẽ ký hợp đồng thuê đất và ghi nhận doanh thu. Ước tính trong 6 tháng đầu năm SZC đã ký hợp đồng và thỏa thuận cho thuê được hơn 40 ha, đạt 80% kế hoạch cả năm.
Với kết quả thực hiện nửa đầu năm 2020, Mirae Asset nâng dự báo doanh thu 2020 của SZC lên 520 tỷ đồng (tăng 30% so với mức dự báo trước đó) và lãi sau thuế ước đạt 210 tỷ đồng, lần lượt tăng 56% về doanh thu và 55% lãi sau thuế so với thực hiện năm 2019.
Qua đó, Mirae Asset khuyến nghị mua SZC với giá mục tiêu 26.700 đồng/cp.