Khuyến nghị khả quan cho KBC với giá mục tiêu 43.500 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Tổng CT Phát triển Đô thị Kinh Bắc (KBC) công bố KQKD quý 1/2021 với doanh thu tăng 260% YoY đạt 2 nghìn tỷ đồng và LNST sau lợi ích CĐTS gấp 11 lần YoY đạt 599 tỷ đồng – mức LNST sau lợi ích CĐTS theo quý cao nhất mà KBC đạt được kể từ khi niêm yết, sau năm 2020 kém tích cực do dịch COVID-19.
Tăng trưởng doanh thu quý 1/2021 chủ yếu đến từ doanh số bán đất tại khu công nghiệp (KCN) Quang Châu và Tân Phú Trung (TPT) lần lượt đạt 33 ha và 22 ha trong quý. Trong khi đó, KBC chỉ ghi nhận 14,5 ha doanh số bán KCN trong quý 1/2020.
KBC ghi nhận tổng doanh số bán đất KCN đạt 66 ha và doanh số bán đất khu đô thị (KĐT) đạt 1,3 ha trong quý 1/2021, lần lượt hoàn thành 49% và 15% dự báo cả năm.
Biên lợi nhuận gộp tăng lên 56% trong quý 1/2021 so với mức 44% vào quý 1/2020. VCSC ước tính rằng doanh số bán đất tại KCN TPT đem lại biên lợi nhuận gộp khoảng 45%-50%, thấp hơn so với KCN Quang Châu là khoảng 55%-60%, trong khi doanh số bán đất KCN trong quý 1/2020 hoàn toàn đến từ KCN Tân Phú Trung.
Doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS quý 1/2021 của KBC lần lượt hoàn thành 41% và 43% dự báo cả năm. Ngoài ra, KBC đặt mục tiêu LNST năm 2021 đạt 2 nghìn tỷ đồng (+525% YoY) tại ĐHCĐ - cao hơn 30% so với dự báo hiện tại.
Bên cạnh đó, ban lãnh đạo cũng chia sẻ những tiến triển tích cực liên quan đến quá trình phê duyệt và triển vọng bán đất cho KCN Tràng Duệ 3 tại Hải Phòng. Do đó, VCSC nhận thấy khả năng điều chỉnh tăng đối với dự báo và định giá cả năm 2021.
VCSC hiện có khuyến nghị khả quan cho KBC với giá mục tiêu 43.500 đồng/cp.
 |
| Quan tâm cổ phiếu nào phiên 4/5? |
Mở vị thế mua NLG quanh ngưỡng 36.000 đồng/cp
CTCK BIDV (BSC): NLG có đang hình thành xu hướng tăng giá sau khi tích lũy trung hạn quanh ngưỡng giá 35. Thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng giao dịch trung bình 20 phiên, đồng thuận với nhịp tăng giá cổ phiếu.
Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI đều ủng hộ xu hướng tăng giá cổ phiếu. Đường giá cổ phiếu vượt lên dải mây Ichimoku báo hiệu nhịp tăng giá trung hạn.
Nhà đầu tư có thể cân nhắc mở vị thế quanh ngưỡng giá 36.0 và chốt lãi khi cổ phiếu tiếp cận ngưỡng 41.5 Cắt lỗ nếu mất ngưỡng hỗ trợ 34.0.
Khuyến nghị phù hợp cho PVD với giá mục tiêu 20.000 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Tổng CTCP Khoan và Dịch vụ Khoan Dầu khí (PVD) công bố KQKD quý 1/2021 với doanh thu đạt 24 triệu USD (-66,8% YoY) và lỗ ròng 4,5 triệu USD so với lãi ròng 1,0 triệu USD trong quý 1/2020.
KQKD quý 1 khá thấp là do 1) hiệu suất hoạt động chỉ đạt 52% so với 100% đội tàu làm việc tại Malaysia trong quý 1/2020, 2) giá thuê ngày trung bình giàn JU giảm 9% YoY và 3) ít việc làm hơn cho mảng dịch vụ giếng khoan.
Hiệu suất hoạt động trong quý 1/2021 thấp do có chênh lệch thời gian giữa các hợp đồng khoan và1 giàn JU không hoạt động, phù hợp kỳ vọng.
Tuy nhiên, giá thuê ngày giàn JU của PVD đang chịu áp lực từ khách hàng do cả 4 giàn JU của PVD đã về Việt Nam sau những bất ổn do dịch COVID-19 ở nước ngoài (thị trường Malaysia), khiến giá thuê ngày thấp hơn dự báo 63.900 USD (+1,6 % YoY) cho năm 2021.
VCSC lưu ý rằng PVD chưa thu được bất kỳ khoản nợ xấu nào từ Công ty Thăm dò & Khai thác Dầu khí (PVEP) trong quý 1/2021, so với dự báo hiện tại là 4,1 triệu USD vào năm 2021.
VCSC vẫn kỳ vọng PVD có thể thu được khoản nợ xấu này trong các quý tiếp theo. Doanh thu quý 1/2021 chỉ hoàn thành 10,9% dự báo cả năm. Lợi nhuận từ mảng khoan dầu và dịch vụ giếng khoan đều thấp hơn dự báo.
VCSC khuyến nghị phù hợp thị trường cho PVD với giá mục tiêu 20.000 đồng/cp.