Khuyến nghị phù hợp cho DXG với giá mục tiêu 47.000 đồng/cp
CTCK Bản Việt (BSC): Ban lãnh đạo của CTCP Tập đoàn Đất Xanh (DXG) đề xuất kế hoạch phát hành tổng cộng 300 triệu USD trái phiếu chuyển đổi (CB) không tài sản đảm bảo với thời gian đáo hạn là 5 năm, lãi suất coupon chưa được công bố và giá chuyển đổi tối thiểu là 62.000 đồng/CP.
Nếu tất cả lượng CB này được đăng ký với giá chuyển đổi tối thiểu nêu trên và được chuyển đổi toàn bộ, chúng tôi ước tính tổng cộng 111 triệu cổ phiếu sẽ được phát hành – tương ứng 18% số lượng cổ phiếu lưu hành hiện tại của DXG.
Ban lãnh đạo đặt mục tiêu doanh thu đạt 11 nghìn tỷ đồng (+9% YoY) và LNST đạt 1,4 nghìn tỷ đồng (+21% YoY) trong năm 2022. Kế hoạch này phù hợp với công bố của ban lãnh đạo tại cuộc họp NĐT gần đây và lần lượt cao hơn 14% và 3% dự báo doanh thu và LNST.
Ban lãnh đạo đề xuất không chia cổ tức cho năm tài chính 2021. Đối với năm tài chính 2022, ban lãnh đạo đề xuất chia cổ tức tiền mặt và/hoặc cổ phiếu ở mức 20% mệnh giá.
DXG sẽ trình các đề xuất này lên cổ đông tại ĐHCĐ ngày 16/04. VCSC hiện có khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG cho DXG với giá mục tiêu là 47.000 đồng/CP.
 |
| CTCK khuyến nghị cổ phiếu nào phiên 4/4? |
Khuyến nghị mua VNM với giá mục tiêu 95.000 đồng/cp
CTCK BIDV (BSC): VNM có một phiên tăng điểm tốt khi hình thành mẫu hình nến Marubozu gần như hoàn hảo cùng khối lượng tích cực. Thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên.
Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI cho thấy xu hướng khả quan. Đường giá cổ phiếu đã nằm trên đường MA20, MA50 nhưng đang ở dưới MA100.
Nhà đầu tư trung hạn có thể mở vị thế tại ngưỡng 80.9, chốt lãi tại ngưỡng 95.0 và cắt lỗ nếu cổ phiếu giảm xuống dưới ngưỡng 75.0.
Khuyến nghị mua VHC với giá mục tiêu 81.400 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): CTCP Vĩnh Hoàn (VHC) đặt mục tiêu doanh thu đạt 13 nghìn tỷ đồng (+44% YoY) và LNST đạt 1,5 nghìn tỷ đồng (+36% YoY) trong năm 2022. Mục tiêu doanh thu và LNST lần lượt tương ứng 120% và 100% dự báo.
VCSC cho rằng kế hoạch của VHC phản ánh quan điểm tích cực của ban lãnh đạo đối với đà phục hồi của nhu cầu và giá bán cá tra trong năm 2022. Trong khi đó, VCSC cho rằng kế hoạch doanh thu của công ty cao hơn so với dự báo chủ yếu do giá bán phi lê cao hơn dự kiến.
VCSC lưu ý rằng kế hoạch LNST cao hơn mức đỉnh lịch sử của VHC là 1,4 nghìn tỷ đồng vào năm 2018.
Hiện có khuyến nghị KHẢ QUAN và giá mục tiêu là 81.400 đồng/CP cho VHC. Tuy nhiên, trong bối cảnh ngành cá tra tăng trưởng mạnh trong 2 tháng đầu năm 2022, VCSC nhận thấy khả năng điều chỉnh tăng các dự báo hiện tại cho VHC.
VHC đặt kế hoạch vốn xây dựng cơ bản đạt 1,5 nghìn tỷ đồng trong năm 2022, hơn gấp đôi con số của năm 2021 và cao hơn 85% so với dự báo hiện tại.
Theo VHC, công ty sẽ chi 100 tỷ đồng cho các nhà máy sản xuất thức ăn thủy sản, 280 tỷ đồng cho trang trại nuôi trồng thủy sản, 500 tỷ đồng cho các nhà máy sản xuất thức ăn từ cá và phi lê, 300 tỷ đồng cho mảng collagen và 500 tỷ đồng cho trang trại cây ăn trái. VCSC cho rằng kế hoạch vốn xây dựng cơ bản của VHC cao hơn dự báo chủ yếu do khoản đầu tư vào các mảng phi lê cá tra và collagen.
Cổ tức tiền mặt cho năm tài chính 2022: 2.000 đồng/CP (lợi suất 2,1%) so với dự báo là 2.500 đồng/CP (lợi suất 2,6%). Cổ tức cổ phiếu: VHC dự kiến phát hành cổ tức cổ phiếu với tỷ lệ 5:1 (5 cổ phiếu hiện hữu được nhận thêm 1 cổ phiếu).
Kế hoạch ESOP cho năm tài chính 2022: VHC sẽ phát hành tối đa 2% số lượng cổ phiếu đang lưu hành ở mức giá 10.000 đồng/CP trong năm 2022. Thời gian hạn chế giao dịch của lượng cổ phiếu này là 5 năm với 20% được giao dịch sau mỗi năm.