Khuyến nghị mua DXG với giá mục tiêu 24.300 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): VCSC đã tham dự buổi gặp gỡ NĐT của CTCP Tập đoàn Đất Xanh (DXG) diễn ra ngày 02/11/2021, tập trung thảo luận về KQKD 9 tháng năm 2021 và triển vọng bán hàng năm 2022 của công ty. Ngoài những gì chúng tôi đã nhấn mạnh trong Báo cáo cập nhật KQKD ngày 01/11/2021, sau đây là những ghi nhận chính.
KQKD quý 3/2021 thấp do dịch COVID-19 và các biện pháp giãn cách xã hội. Ban lãnh đạo chia sẻ rằng các biện pháp giãn cách xã hội đã ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động bán hàng trong toàn tập đoàn - đặc biệt là mảng dịch vụ môi giới (thông tin chi tiết sẽ được thảo luận tại cuộc họp NĐT của DXS diễn ra ngày 03/11/2021).
Ban lãnh đạo dự kiến lùi thời gian mở bán chính thức dự án Opal Cityview (khoảng 1.500 căn hộ trung cấp tại Bình Dương) từ quý 4/2021 sang năm 2022 mặc dù dự án này đã được giới thiệu ra thị trường từ tháng 8. Ban lãnh đạo lưu ý rằng việc trì hoãn của dự án này chủ yếu là do dịch COVID-19, vẫn đang ảnh hưởng nghiêm trọng tại tỉnh Bình Dương.
Do đó, VCSC dự báo rủi ro điều chỉnh giảm đối với dự báo doanh số bán hàng năm 2021 là 5,3 nghìn tỷ đồng (-21% YoY) do việc mở bán tại Opal Cityview diễn ra chậm hơn so với kỳ vọng trước đó.
Ban lãnh đạo đặt kế hoạch doanh số bán hàng khoảng 400 triệu USD vào năm 2022. DXG sẽ tiếp tục mở các giai đoạn tiếp theo tại dự án Gem Sky World (Đồng Nai) và triển khai 3 dự án mới vào năm 2022, bao gồm Opal Cityview, Parkview (5 ha tại Bình Dương) và Parkcity (10 ha tại Bình Dương) cùng với tái khởi động dự án Gem Riverside (Thủ Đức, TP. HCM) – hiện đang chờ đợi cơ quan chức năng phê duyệt.
Ban lãnh đạo đặt kế hoạch giá trị doanh số bán hàng năm 2022 vào khoảng 400 triệu USD, phù hợp với dự báo năm 2022 của VCSC là 8,8 nghìn tỷ đồng như đã nêu trong Báo cáo cập nhật DXG gần nhất vào ngày 31/08/2021.
VCSC hiện có khuyến nghị MUA đối với DXG và giá mục tiêu là 24.300 đồng/cổ phiếu.
 |
| CTCK khuyến nghị cổ phiếu nào phiên 4/11? |
Mở vị thế mua ELC tại mức giá 33.100 đồng/cp
CTCK BIDV (BSC): BSC duy trì khuyến nghị MUA đối với mã ELC với giá mục tiêu mới cho năm 2022 là 33,100 VND/cổ phiếu (upside 16% so với giá ngày 1/11/2021) dựa trên hai phương pháp PE/FCFF và định giá bất động sản.
Năm 2021, BSC kỳ vọng doanh thu và lợi nhuận sau thuế của ELC đạt 888 tỷ (+10.8% YoY) và 48 tỷ (+53.9% YoY). EPS 2021 đạt 881 đồng, P/E fw 2021 đạt 32.3.
Năm 2022, BSC kỳ vọng doanh thu và lợi nhuận sau thuế của ELC đạt 1,506 tỷ (+69.5% YoY) và 78 tỷ (+62.0% YoY). EPS 2022 đạt 1,427 đồng, P/E fw 2022 đạt 19.9.
BSC ước tính giá trị ròng của dự án tại 18 Nguyễn Chí Thanh là 260 tỷ.
Khuyến nghị khả quan cho LPB với giá mục tiêu 28.900 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Ngày 1 tháng 10, Thaiholdings - 1 bên liên quan của Phó chủ tịch Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt (LPB), ông Nguyễn Đức Thụy - đã đăng ký bán 22,4 triệu cổ phiếu LPB (tương đương 1,86% cổ phần) để giảm tỷ lệ sở hữu còn 0%.
Giao dịch dự kiến thực hiện từ 4/11 đến 3/12.
Ngày 23/6, Thaiholdings đăng ký mua 20 triệu cổ phiếu (trước ngày trả cổ tức; tương đương 1,86% cổ phần) và đã mua thành công toàn bộ số cổ phiếu này, được nêu trong thông báo ngày 7/7 của công ty.
Theo báo cáo tài chính công ty mẹ quý 3/2021, chi phí trung bình trên mỗi cổ phiếu của Thaiholdings là khoảng 25.100 đồng và công ty ghi nhận khoản lỗ chưa thực hiện trị giá 78 tỷ đồng cho khoản đầu tư vào LPB tính đến quý 3/2021.
VCSC hiện có khuyến nghị KHẢ QUAN cho LPB với giá mục tiêu là 28.900 đồng/CP.