Khuyến nghị phù hợp HVN với giá mục tiêu 24.000 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): VCSC đã tham dự ĐHCĐ thường niên của Tổng Công ty Hàng không Việt Nam (HVN) vào ngày 28/06. Cuộc họp chủ yếu thảo luận kế hoạch tái cơ cấu để duy trì hoạt động kinh doanh của hãng hàng không.
Đối với năm tài chính 2022, HVN đặt kế hoạch lỗ hợp nhất đạt 11,5 nghìn tỷ đồng – thấp hơn 14% so với khoản lỗ trong năm 2021. Khoản lỗ kế hoạch này cao hơn 1,5 lần so với dự báo hiện tại, do đó, chúng tôi nhận thấy rủi ro điều chỉnh giảm dự báo và định giá hiện tại cho HVN, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
Cổ đông của HVN đã thông qua đề xuất cho phép công ty thoái vốn khỏi các công ty con và công ty liên kết.
ĐHCĐ của HVN đã thông qua việc thay thế thành viên HĐQT là ông Tomoji Ishii bằng ông Hiroyuki Kometani - 1 đại diện khác từ ANA Holdings.
VCSC khuyến nghị phù hợp thị trường cho HVN với giá mục tiêu 24.000 đồng/cp.
 |
| CTCK khuyến nghị cổ phiếu nào phiên 30/6? |
Khuyến nghị mua C47 với giá 16.000 đồng/cp
CTCK BIDV (BSC): C47 có một phiên tăng điểm tốt với mẫu hình nến Marubozu gần như hoàn hảo bao trùm toàn bộ cây nến giảm phiên trước đó. Thanh khoản của cổ phiếu cao hơn mức trung bình 20 phiên.
Đường MACD cắt đường tín hiệu đi lên, chỉ RSI tạo phân kỳ tăng, đồng thời đi từ vùng quá bán đi lên, ủng hộ xu hướng hồi phục trở lại. Đường giá cổ phiếu nằm dưới MA(20) và MA(50), tuy nhiên đang có tín hiệu hồi và tiếp cận lại đường MA(20).
Nhà đầu tư trung hạn có thể mở vị thế tại ngưỡng 13.25, chốt lãi tại ngưỡng 16.0 và cắt lỗ nếu cổ phiếu giảm xuống dưới ngưỡng 12.4.
Khuyến nghị mua NT2 với giá mục tiêu 28.000 đồng/cp
CTCK BIDV (BSC): BSC khuyến nghị MUA cổ phiếu NT2 với giá mục tiêu 28.000 VNĐ/CP cho năm 2022 (tương đương upside 13.0% so với giá ngày 28/06/2022) dựa trên phương pháp EV/EBITDA mục tiêu = 6.0x.
BSC dự báo DTT và LNST trong năm 2022 của NT2 lần lượt đạt mức 8,630 tỷ VNĐ (+40% yoy) và 594 tỷ VNĐ (+11% yoy), EPS FW 2022 = 2,064 VNĐ/CP với giả định:
(1) Sản lượng điện sản xuất năm 2022 đạt 4.60 tỷ kWh (+44% yoy) nhờ sự phục hồi của điện khí từ mức thấp trong 2021; (2) Giá nhập khí nhiên liệu trong năm 2022 đạt 8.2 USD/MMBTU và (3) Chi phí tài chính 17 tỷ VNĐ (-66% yoy), trong đó chủ yếu là chi phí lãi vay đối với các khoản vay vốn lưu động.
Quan điểm đầu tư: Kỳ vọng hồi phục về KQKD của NT2 khi sản lượng điện hồi phục trong 2022 so với mức thấp của năm 2021. Giá điện CGM được kỳ vọng sẽ tiếp tục duy trì tại mức cao (+38.1% yoy 5T/2022).
Rủi ro: Sản lượng mảng nhiệt điện khí có thể tiếp tục chịu sự cạnh tranh từ mảng điện tái tạo.
DTT và LNST của NT2 trong Q1.2022 lần lượt đạt 2,007 tỷ đồng (+22% yoy) và 159 tỷ VNĐ (+39% yoy), nhờ: (1) lượng điện thương phẩm tương đối khả quan đạt mức 994.8 triệu kWh (+4% yoy), cùng (2) giá bán điện tăng cao, bình quần đạt 2,004 VNĐ/kWh (+20% yoy).