Khuyến nghị phù hợp VIB với giá mục tiêu 43.900 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam (VIB) đã công bố KQKD quý 1/2022 với một số nội dung chính sau:
LNTT quý 1/2022 là 2,3 nghìn tỷ đồng (+26% YoY), hoàn thành 21,4% dự phóng LNTT năm 2022. Ban lãnh đạo dự kiến LNTT quý 2/2022 đạt 2,7 nghìn tỷ đồng (+26% YoY).
ăng trưởng tín dụng quý 1/2022 đạt 6,2% so với quý trước (QoQ) so với tăng trưởng huy động là 7,5% QoQ. VCSC lưu ý rằng ban lãnh đạo của VIB đặt kế hoạch tăng trưởng tín dụng 30% cho năm 2022. Thu nhập từ lãi (NII) trong quý 1/2022 đạt 3,5 nghìn tỷ đồng (+26% YoY; hoàn thành 21% dự báo cả năm).
Theo công bố của VIB, NIM quý 1/2022 đi ngang so với quý 4/2021. VCSC tin rằng VIB đã cải thiện chi phí sử dụng vốn thông qua việc sử dụng nguồn vốn nước ngoài để trung hòa tác động của tăng trưởng tiền gửi nhanh hơn so với tăng trưởng cho vay trong quý 1/2022.
Thu nhập ngoài lãi (NOII) quý 1 đạt 620 tỷ đồng (-14% YoY; hoàn thành 18% dự báo cả năm).
Về chất lượng tín dụng, tỷ lệ nợ xấu tương đối ổn định so với quý 4/2021. Ban lãnh đạo cho rằng 93% nợ xấu có tài sản đảm bảo. Ngoài ra, các khoản cho vay tái cơ cấu giảm từ 1,1 nghìn tỷ đồng (tương đương 0,52% tổng dư nợ) trong quý 4/2021 xuống 840 tỷ đồng (tương đương 0,39% tổng dư nợ) trong quý 1/2022 do hầu hết khách hàng đã thanh toán các khoản vay được tái cơ cấu. Số dư dự phòng cho các khoản cho vay tái cơ cấu là 240 tỷ đồng tính đến quý 1/2022.
Tỷ lệ chi phí/thu nhập (CIR) quý 1/2022 được cải thiện lên 35% so với dự báo cả năm là 39%. Ban lãnh đạo dự kiến sẽ kiểm soát tỷ lệ CIR ở mức 32%-35% trong năm 2022. VIB cũng thông báo ngày đăng ký cuối cùng cho phương án phát hành cổ phiếu thưởng (543,6 triệu cổ phiếu - tỷ lệ 35% số lượng cổ phiếu đang lưu hành) là ngày 16/5.
VCSC hiện đang có khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG cho VIB với giá mục tiêu 43,900 đồng/CP.
 |
| CTCK khuyến nghị cổ phiếu nào phiên 29/4? |
Khuyến nghị mua HPG với giá mục tiêu 47.000 đồng/cp
CTCK BIDV (BSC): HPG có một phiên tăng điểm tốt với mẫu hình nến Marubozu gần như hoàn hảo. Thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên.
Đường MACD hiện vẫn đang ở dưới đường tín hiệu tuy nhiên chỉ RSI đang cho thấy xu hướng hồi phục trở lại. Đường giá cổ phiếu đã nằm trên đường MA20, MA50 và MA100 tuy nhiên đang có tín hiệu hồi phục.
Nhà đầu tư trung hạn có thể mở vị thế tại ngưỡng 42.5, chốt lãi tại ngưỡng 47.0 và cắt lỗ nếu cổ phiếu giảm xuống dưới ngưỡng 39.5.
Khuyến nghị mua LHG với giá mục tiêu 67.000 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): CTCP Long Hậu (LHG) đã công bố KQKD quý 1/2022 với doanh thu tăng 3,7% YoY đạt 114 tỷ đồng và LNST sau lợi ích CĐTS tăng 49% YoY đạt 49 tỷ đồng. Tăng trưởng lợi nhuận trong quý 1/2022 chủ yếu đến từ doanh thu tài chính tăng 231% YoY đạt 13 tỷ đồng nhờ vị thế tài chính của LHG được cải thiện.
Mặc dù công ty chưa công bố diện tích đất KCN bán trong quý 1/2022, VCSC ước tính rằng công ty đã ghi nhận 1 ha đất KCN với giá bán trung bình (ASP) là 220 USD/m2/kỳ hạn trong quý. Mức ASP này nhìn chung phù hợp với kỳ vọng.
Doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS quý 1/2022 của LHG đã lần lượt hoàn thành 12% và 13% dự báo cả năm. VCSC cho rằng tỷ lệ hoàn thành kế hoạch thấp chủ yếu do thời gian ghi nhận.
VCSC lưu ý rằng LHG ghi nhận doanh số bán đất KCN đạt 11 ha vào năm 2021, bao gồm 10 ha đất KCN bán cho Công ty TNHH LOGOS Việt Nam Long An vào quý 2/2021. VCSC hiện dự báo LHG sẽ ghi nhận doanh số bán đất KCN đạt 13 ha trong cả năm 2022.
Dù VCSC vẫn giữ quan điểm lạc quan đối với việc bán đất KCN của LHG nhờ vào diện tích đất KCN lớn đã được giải phóng mặt bằng, ban lãnh đạo thận trọng về việc ghi nhận doanh thu, điều này sẽ dẫn đến việc hoãn ghi nhận trong ngắn hạn. Do đó, VCSC nhận thấy rủi ro giảm đối với các dự báo của chúng tôi cho công ty.