Khuyến nghị mua TCB với giá 29.400 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (TCB) công bố KQKD hợp nhất năm 2020 với LN ròng đạt tổng cộng 12,6 nghìn tỷ đồng (+23% YoY), vượt 13% kế hoạch 2020.
Thu nhập lãi thuần (NII) và LN trước dự phòng 2020 tăng lần lượt 32% và 34% YoY, hoàn thành 105% và 109% dự báo 2020 của chúng tôi. Thu nhập ngoài lãi (NOII) 2020 tăng 22% YoY, đóng góp 31% tổng thu nhập từ HĐKD (TOI) và hoàn thành 110% dự báo cả năm.
Tỷ lệ CASA ghi nhận kết quả bất ngờ, khi tăng lên mức 46% vào cuối năm 2020 trong bối cảnh lãi suất giảm – mức cao nhất trong ngành ngân hàng Việt Nam.
Tăng trưởng cho vay 2020 đạt 20,2% YoY với dư nợ vay quý 4 tăng 20,3% so với quý trước (QoQ). Tăng trưởng tín dụng 2020 đạt 24,0% khi số dư trái phiếu doanh nghiệp tăng 52,7% YoY. Số dư trái phiếu doanh nghiệp đạt 46,7 nghìn tỷ đồng tính đến cuối 2020.
 |
| Nên giải ngân vào cổ phiếu nào phiên 29/1. |
NIM hợp nhất đạt 4,88% (+55 điểm cơ bản YoY) trong năm 2020 so với NIM dự phóng 2020 tại 4,65%. Mức tăng NIM được dẫn dắt bởi mức giảm 74 điểm cơ bản YoY trong chi phí huy động do mức tăng mạnh tỷ lệ CASA và môi trường lãi suất thấp.
Tỷ lệ nợ xấu giảm xuống mức thấp kỷ lục 0,47% tính đến cuối năm 2020 (-86 điểm cơ bản YoY). Tỷ lê nợ nhóm 2 và lãi dự thu cũng giảm YoY tính theo cả cơ sở tuyệt đối và tương đối.
Chi phí dự phòng 2020 tăng 185% YoY từ mức cơ sở thấp trong năm 2019 nhưng chững lại trong quý 4. Tỷ lệ xử lý nợ/khoản vay gộp 2020 đạt 1,21%, tăng từ mức cơ sở thấp 0,11% năm 2019.
VCSC khuyến nghị mua cho TCB với giá mục tiêu 29.400 đồng/cp.
Ngưỡng hỗ trợ của GKM nằm tại mốc 17.500 đồng/cp
CTCK BIDV (BSC): GKM đang ở trong trạng thái tăng giá sau điều chỉnh ngắn hạn về quanh vùng giá 17. Mặc dù thị trường chung điều chỉnh mạnh tuy nhiên thanh khoản và giá cổ phiếu vẫn ở trạng thái tích cực.
Các chỉ báo xu hướng hiện đang ở trong trạng thái khả quan. Thêm vào đó chỉ báo động lượng RSI ở trên giá trị 50 nhưng chưa đi vào vùng quá mua cùng với đường MACD vừa cắt lên trên đường tín hiệu nên cổ phiếu sẽ tiếp tục củng cố đà tăng.
Ngưỡng hỗ trợ gần nhất của GKM nằm tại khu vực xung quanh 17.5. Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu nằm tại mức 19.8, cắt lỗ nếu ngưỡng 17.3 bị xuyên thủng.
Khuyến nghị mua SAB với giá mục tiêu 230.000 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): SAB thanh toán đợt cổ tức tiền mặt thứ hai của năm tài chính 2020 ở mức 1.500 đồng/CP (lợi suất 0,8%). Tổng CTCP Bia - Rượu - Nước giải khát Sài Gòn (SAB) công bố ngày chốt danh sách là ngày 03/03 và ngày thanh toán là ngày 26/03.
Đây là đợt thanh toán thứ hai trong tổng cộng 3.500 đồng/cp cho năm tài chính 2020 (lợi suất 1,9%) đã được thông qua tại ĐHCĐ năm 2020 của công ty. Tháng 12/2020, SAB thanh toán đợt đầu tiên ở mức 2.000 đồng/cp.
VCSC hiện có khuyến nghị mua với giá mục tiêu 230.000 đồng/cp cho SAB, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng 25,8%, bao gồm lợi suất cổ tức 2,7%.