Khuyến nghị khả quan PVS với giá mục tiêu 20.900 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (PVS) và Hydrogene de France SA (HDF Energy) đã ký kết thỏa thuận hợp tác phát triển các nhà máy phát điện tận dụng nguồn năng lượng tái tạo và nguồn khí hydro tại Việt Nam, và sau đó mở rộng mô hình hợp tác này sang các nước thuộc khu vực Châu Á – Thái Bình Dương.
Hydrogene de France SA (HDF Energy), có trụ sở chính tại Pháp, là công ty phát triển và vận hành các nhà máy phát điện từ các nguồn năng lượng tái tạo và nguồn khí hydro.
Khí hydro xanh được sản xuất bằng cách sử dụng nguồn năng lượng tái tạo trong quá trình điện phân nước.
PVS là công ty tiên phong trong danh mục theo dõi của VCSC có chiến lược phát triển công nghệ mới này. Mặc dù thỏa thuận hợp tác này vẫn đang ở giai đoạn ký kết ban đầu, nhưng VCSC cho rằng thỏa thuận này sẽ hỗ trợ tăng trưởng trong dài hạn của PVS.
VCSC hiện có khuyến nghị KHẢ QUAN cho PVS với giá mục tiêu là 20.900 đồng/CP (tổng mức sinh lời dự phóng là 12,9% bao gồm lợi suất cổ tức là 4,7%).
 |
| CTCK khuyến nghị cổ phiếu nào phiên 28/12? |
Khuyến nghị mua MWG với giá mục tiêu 82.000 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Đầu tư Thế giới Di động (MWG) đã công bố KQKD sơ bộ 11 tháng 2022 (11T 2022) với doanh thu thuần đạt 123,7 nghìn tỷ đồng (+12% YoY) và LNST đạt 4 nghìn tỷ đồng (-9% YoY), hoàn thành lần lượt 91% và 94% dự báo cả năm tương ứng.
Mặc dù doanh thu thấp hơn kỳ vọng nhưng LNST phù hợp với dự báo. VCSC nhận thấy không có rủi ro đáng kể nào đối với dự báo lợi nhuận của MWG năm 2022 dù cần thêm đánh giá chi tiết.
KQKD 11T 2022 tương ứng doanh thu đạt 10 nghìn tỷ đồng (-13% YoY) và LNST đạt 159 tỷ đồng (-67% YoY) trong tháng 11 năm 2022, trong đó tổng doanh thu của TGDD và ĐMX giảm 22% YoY đạt 7,1 nghìn tỷ đồng trong tháng 11/2022.
VCSC lưu ý rằng TGDD và ĐMX đã có diễn biến hoạt động tích cực ngay sau khi nới lỏng giãn cách xã hội vào quý 4/2021. MWG đã thực hiện các chương trình khuyến mại, giảm giá chủ động để duy trì doanh số bán hàng và kích cầu trong bối cảnh sức chi tiêu của người tiêu dùng yếu.
MWG đặt kế hoạch tăng trưởng doanh thu thuần và LNST năm 2023 cũng như tăng trưởng 2 chữ số so với KQKD trung bình giai đoạn 2020-2022.
MWG sẽ ưu tiên tăng trưởng doanh số bán hàng tại cửa hàng hiện hữu (SSSG) và quản lý chi phí hoạt động trong tất cả các chuỗi để cải thiện lợi nhuận ròng thay vì mở rộng biên lợi nhuận gộp, khi ban lãnh đạo kỳ vọng chi tiêu của người tiêu dùng sẽ thắt chặt hơn và chi phí hoạt động cao sẽ kéo dài đến cuối nửa đầu năm 2023.
BHX là một ngoại lệ khi chuỗi này vẫn còn nhiều dư địa để cải thiện biên LN gộp bằng cách giảm tỷ lệ thất thoát. Ngoài ra, MWG sẽ tập trung tối đa hóa dòng tiền để giảm chi phí tài chính thông qua việc chủ động cải thiện công tác quản lý hàng tồn kho.
Cuối cùng, ban lãnh đạo dự kiến mở thêm cửa hàng mới theo hướng chọn lọc hơn cho tất cả các chuỗi, đồng thời tiếp tục đầu vào An Khang và AVA Kids. Kế hoạch kinh doanh cụ thể hơn sẽ được trình bày đề xuất cho cổ đông tại ĐHCĐ thường niên năm 2023.
VCSC hiện khuyến nghị MUA đối với MWG với giá mục tiêu là 82.000 đồng/cổ phiếu.
Khuyến nghị mua PVT với giá mục tiêu 23.100 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Tổng CTCP Vận tải Dầu khí (PVT) vừa công bố KQKD sơ bộ năm 2022 với doanh thu đạt 9,2 nghìn tỷ đồng (+24% YoY) và LNST đạt 1,1 nghìn tỷ VND (+31% YoY), lần lượt hoàn thành 102% và 97% dự báo cả năm và phù hợp với kỳ vọng.
Theo PVT, trong năm 2022, công ty đã đầu tư thành công 2 tàu chở sản phẩm dầu/hóa chất có trọng tải 13.000 DWT mỗi tàu, là PVT Estella và PVT Elena và 2 tàu sản phẩm dầu/hóa chất 20.000 DWT (Aquarius và PVT Sunrise).
Ngoài ra, PVT đã mua hai tàu chở hàng rời (Bulk Orianna và Epic 09), đóng góp một phần vào mức tăng trưởng 31% YoY của LNST cùng với sự phục hồi của nhu cầu vận tải và thu nhập từ thanh lý tàu chở dầu (chủ yếu từ việc thanh lý tàu PVT Athena).
Việc mua tàu chở dầu thô Aframax trong năm 2022 không thành công như kế hoạch của PVT đã nằm trong dự đoán. VCSC kỳ vọng giao dịch này sẽ diễn ra vào năm 2023. Ngoài ra, vào năm 2023, VCSC cũng kỳ vọng giá cước tàu chở dầu toàn cầu cao sẽ phản ánh vào giá cước tàu chở dầu của PVT và cải thiện LNST của công ty.
VCSC hiện đang có khuyến nghị MUA cho PVT với giá mục tiêu là 23.100 đồng/cổ phiếu (tương ứng với tổng mức sinh lời dự phóng là 12,1%, bao gồm lợi suất cổ tức 4,7%).