Khuyến nghị mua DCM với giá mục tiêu 31.000 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): CTCP Phân bón Dầu khí Cà Mau (DCM) công bố KQKD 9 tháng đầu năm 2021 khả quan với doanh thu tăng 14,2% YoY đạt 6,0 nghìn tỷ đồng và lợi nhuận ròng tăng 79,0% YoY đạt 819 tỷ đồng.
Lợi nhuận ròng tăng trưởng mạnh trong 9 tháng đầu năm 2021 nhờ 1) lợi nhuận từ mảng urê cao do giá urê trung bình tăng 35,9% YoY, bù đắp cho mức tăng 46,4% YoY trong chi phí đầu vào và mức giảm khoảng 10-15% YoY trong sản lượng bán (theo ước tính).
Trong quý 3/2021, lợi nhuận ròng tăng 3,7 lần so với cùng kỳ năm trước (YoY) và 33,4% so với quý trước (QoQ), chúng tôi cho rằng lợi nhuận ròng tăng nhờ giá urê tăng mạnh 64,0% YoY và 19,6% QoQ, theo xu hướng giá urê trên toàn cầu.
Giá urê Biển Đen trung bình tăng 84,4% YoY và 25,3% QoQ trong quý 3/2021 (theo dữ liệu của Bloomberg). Giá urê toàn cầu tăng mạnh trong quý 3/2021 do tình trạng khan hiếm khí ở châu Âu, nguồn cung từ Trung Quốc giảm và chi phí vận chuyển tăng cao do tình trạng gián đoạn liên quan đến dịch COVID-19. Theo VCSC, những yếu tố này có thể giữ giá urê ở mức cao trong 6 tháng đầu năm 2022.
Chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 84,0% YoY trong 6 tháng đầu năm 2021 và hoàn thành 100,6% dự báo năm 2021 của chúng tôi do DCM đã phân bổ 44 tỷ đồng chi phí cho quỹ khoa học trong quý 3.
VCSC khuyến nghị mua cổ phiếu DCM vói giá mục tiêu 31.000 đồng/cp.
 |
| CTCK khuyến nghị cổ phiếu nào phiên 28/10? |
Mở vị thế mua FRT tại mức giá 51.100 đồng/cp
CTCK BIDV (BSC): FRT đã hình thành phiên bứt phá mạnh sau khi tích lũy trung hạn quanh ngưỡng giá 48.0. Thanh khoản cổ phiếu đã vượt lên ngưỡng trung bình 20 phiên, đồng thuận với đà tăng giá của cổ phiếu.
Chỉ báo RSI báo hiệu nhịp điều chỉnh nhẹ trong khi chỉ báo MACD đang ủng hộ xu hướng tăng giá. Đường giá cổ phiếu cũng đã vượt lên đường MA20 trong phiên hôm nay, ủng hộ xu hướng tăng giá tích cực.
Nhà đầu tư có thể mở vị thế tại ngưỡng 51.1, chốt lãi tại ngưỡng 58.0 và cắt lỗ nếu cổ phiếu mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 48.0.
Khuyến nghị mua MBB với giá mục tiêu 34.400 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Ngân hàng TMCP Quân đội (MBB) đã công bố KQKD hợp nhất 9 tháng năm 2021 với lợi nhuận ròng đạt 9,5 nghìn tỷ đồng (+44,3% YoY), hoàn thành 72% dự báo năm tài chính 2021.
Thu nhập từ lãi (NII) 9 tháng 2021 tăng 31,4% YoY - đạt 74% dự báo 2021 - với NIM hợp nhất là 5,12% so với NIM dự báo năm 2021 là 5,17%. NIM 9 tháng năm 2021 thấp hơn một chút so với dự báo cả năm do lợi suất tài sản sinh lãi (IEA) thấp hơn, ở mức 7,59% so với 7,97% dự báo năm 2021.
Tăng trưởng tín dụng hợp nhất 9 tháng năm 2021 là 15,2%, được tạo ra từ (1) tăng trưởng tổng dư nợ là 12,8% và (2) tăng trưởng số dư trái phiếu doanh nghiệp là 41,3%.
Tăng trưởng cho vay của ngân hàng mẹ là 12,1% trong 9 tháng năm 2021. Tỷ trọng bán lẻ trong dư nợ vay của ngân hàng mẹ tăng 14,2% trong 9 tháng năm 2021, đóng góp 43,3% dư nợ vay của ngân hàng mẹ so với 42,5% của năm 2020.
Tỷ lệ chi phí/thu nhập (CIR) hợp nhất 9 tháng năm 2021 giảm 4,0 điểm % YoY còn 33,2%, chủ yếu là do kết quả kinh doanh thu nhập ngoài lãi (NOII) tăng mạnh YoY. Tuy nhiên, VCSC kỳ vọng tỷ lệ CIR sẽ tăng vào cuối năm do các khoản chi trả thưởng cho nhân viên.
Nợ xử lý hợp nhất 9 tháng đầu năm 2021 của các khoản vay gộp là 1,17% so với 1,67% của năm tài chính 2020, thấp hơn dự báo 1,60% cho năm tài chính 2021. Chỉ số tương tự đối với ngân hàng mẹ trong cùng khoảng thời gian là 0,77% so với 1,20% cho năm 2020 và đối với công ty con mảng tài chính tiêu dùng là 8,20% so với 8,75% của năm 2020.
VCSC khuyến nghị mua cổ phiếu MBB với giá mục tiêu 34.400 đồng/cp.