Khuyến nghị khả quan DXS với giá mục tiêu 42.200 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Cổ đông DXS đã thông qua kế hoạch kinh doanh năm 2022 của ban lãnh đạo với doanh thu đạt 8,4 nghìn tỷ đồng (+92% YoY - cao hơn 50% so với dự báo) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 1,25 nghìn tỷ đồng (+132% YoY - phù hợp với dự báo).
Ban lãnh đạo công bố LNST sau lợi ích CĐTS quý 1/2022 sơ bộ đạt khoảng 130 tỷ đồng (-36% YoY), phản ánh mùa thấp điểm đối với các giao dịch bất động sản do dịp Tết Nguyên Đán.
Cổ đông đã thông qua phương án chia cổ tức cổ phiếu với tỷ lệ 10% cho năm tài chính 2021; tuy nhiên, thời gian thực hiện chưa được công bố. Cổ đông cũng đã thông qua kế hoạch chia cổ tức cho năm tài chính 2022 là 20% mệnh giá bằng tiền mặt và/hoặc cổ phiếu.
Ông Dương Văn Bắc và ông Trần Quốc Thịnh được bầu làm thành viên HĐQT mới thay ông Lương Trí Thìn và ông Hà Đức Hiếu đã từ nhiệm. Ông Thìn và ông Hiếu hiện là Chủ tịch và Thành viên HĐQT của CTCP Tập đoàn Đất Xanh (DXG).
Tại ĐHCĐ, ban lãnh đạo chia sẻ rằng mục đích của việc thay đổi HĐQT này nhằm phân bổ lại chiến lược nhân sự cấp điều hành - ông Thìn và ông Hiếu sẽ tập trung vào sự phát triển của tập đoàn, còn các thành viên HĐQT mới của DXS sẽ tập trung vào mảng kinh doanh dịch vụ môi giới.
VCSC khuyến nghị khả quan với DXS với giá mục tiêu 42.200 đồng/cp.
 |
| CTCK khuyến nghị những cổ phiếu nào phiên 27/4? |
Khuyến nghị khả quan MBB với giá mục tiêu 37.900 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): ĐHĐCĐ MBB đề xuất kế hoạch tăng vốn và xin ý kiến cổ đông chấp thuận để thâu tóm bắt buộc 1 tổ chức tín dụng thuộc nhóm đang được kiểm soát.
Kế hoạch tăng vốn bao gồm (1) phương án chia cổ tức bằng cổ phiếu (755,7 triệu cổ phiếu - tương đương 20% số cổ phiếu đang lưu hành), (2) phát hành riêng lẻ cho Viettel sau đợt phát hành cổ tức bằng cổ phiếu (tối đa 70 triệu cổ phiếu - 1,8% hiện tại cổ phiếu đang lưu hành),
(3) phát hành riêng lẻ 65 triệu cổ phiếu (1,7% số lượng cổ phiếu đang lưu hành) cho nhà đầu tư doanh nghiệp (không bao gồm Tập đoàn Viettel)
và (3) Phương án phát hành ESOP (19,24 triệu cổ phiếu - 0,5% số lượng cổ phiếu đang lưu hành). FOL không thay đổi ở mức 23,2351% sau khi tăng vốn.
Phần hỏi đáp tập trung vào việc MBB tham gia vào kế hoạch chuyển giao bắt buộc 1 tổ chức tín dụng thuộc nhóm đang được kiểm soát đặc biệt và triển vọng kinh doanh của ngân hàng.
Kế hoạch năm 2022 bao gồm tăng trưởng tín dụng 16% YoY (mức tăng trưởng chính thức tùy thuộc vào quyết định của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) về việc phân bổ hạn mức bổ sung cho MBB), tỷ lệ nợ xấu được giữ ở mức dưới hoặc tương đương 1,5%, và LNTT đạt khoảng 20,3 nghìn tỷ đồng (+23% YoY) so với dự báo là 21,6 nghìn tỷ đồng (+31% YoY).
Tỷ lệ CIR được kiểm soát ở mức dưới 32% (tỷ lệ CIR mục tiêu là 29%). MBB lưu ý rằng nếu điều kiện kinh tế vĩ mô không thuận lợi, kế hoạch tăng trưởng LNTT sẽ là 15% YoY.
Không chia cổ tức tiền mặt cho năm tài chính 2021. MBB đề xuất phương án chia cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 20% trên số lượng cổ phiếu đang lưu hành hiện tại, dự kiến phát hành trong năm 2022. Ngoài ra, MBB dự kiến chia cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 15% cho năm tài chính 2022.
VCSC lưu ý rằng việc phát hành riêng lẻ cho Tập đoàn Viettel và ESOP đã được cổ đông thông qua tại ĐHCĐ năm 2021 nhưng vẫn chưa được thực hiện.
VCSC hiện đang có khuyến nghị KHẢ QUAN đối với MBB với giá mục tiêu là 37.900 đồng/cổ phiếu.
Khuyến nghị mua TCB với giá mục tiêu 71.000 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): ĐHCĐ của Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (TCB) đã diễn ra tại Hà Nội vào ngày 23/04. Chương trình chính của đại hội là đánh giá kết quả kinh doanh năm 2021 của TCB cũng như thông qua các kế hoạch năm 2022, việc chuyển trụ sở chính của ngân hàng và phát hành ESOP.
Phần hỏi đáp tập trung vào (1) đánh giá của TCB về các vấn đề gần đây liên quan đến mảng BĐS và trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) cũng như tác động đến triển vọng tăng trưởng của ngân hàng, (2) chính sách cổ tức và (3) phí ứng trước tiềm năng từ Manulife.
Kế hoạch năm 2022 bao gồm (1) tăng trưởng tín dụng từ 15,0% YoY hoặc cao hơn (tùy thuộc vào quyết định của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam về hạn mức tăng trưởng tín dụng), (2) tăng trưởng huy động được quản lý phù hợp với tăng trưởng tín dụng để tối ưu hóa nguồn huy động,
(3) tỷ lệ nợ xấu được duy trì dưới 1,5% và (4) LNTT đạt 27 nghìn tỷ đồng (+16,2% YoY) so với dự báo là 28,8 nghìn tỷ đồng (+24% YoY). TCB đã vượt kế hoạch lợi nhuận trung bình 14% trong 4 năm gần nhất.
Không đề xuất cổ tức bằng tiền hoặc cổ phiếu cho năm tài chính 2021.
TCB đề xuất phát hành ESOP 6,3 triệu cổ phiếu (tương đương 0,18% số cổ phiếu đang lưu hành) với giá 10.000 đồng/CP với thời gian hạn chế giao dịch là 1 năm. Ngoài ra, TCB đề xuất giảm room NN từ 22,4724% xuống 22,4595% tại ngày hoàn tất phát hành ESOP.
VCSC hiện đang có khuyến nghị MUA đối với TCB với giá mục tiêu 71.000 đồng/CP.