Khuyến nghị mua DHC với giá mục tiêu 100.700 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): CTCP Đông Hải Bến Tre (DHC) công bố KQKD quý 1/2021 với doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS lần lượt tăng 52% YoY và 94% YoY.
Theo DHC, KQKD tích cực này đến từ (1) nhu cầu giấy bao bì mạnh mẽ bất chấp mức tăng của chi phí thùng carton cũ (OCC) và (2) ưu đãi thuế cho nhà máy Giao Long 2 có hiệu lực từ quý 2/2020.
Nhìn chung, KQKD quý 1/2021 của DHC đang vượt kỳ vọng - đặc biệt là mảng giấy.
Theo ước tính, doanh thu mảng giấy (chiếm 91% tổng doanh thu quý 1/2021) tăng 55% YoY trong quý 1/2021 khi sản lượng bán và giá bán trung bình (ASP) của mảng giấy tăng lần lượt 18% YoY và 31% YoY. Theo ước tính, nhà máy Giao Long 2 đã hoạt động với 122% công suất thiết kế so với 104% vào quý 1/2020.
Tương tự, doanh thu mảng bao bì (chiếm 9% tổng doanh thu) tăng 29% YoY trong quý 1/2021 khi nhu cầu bao bì trong nước tiếp tục tăng lên nhờ gián đoạn do dịch COVID-19 hạ nhiệt. Theo ước tính, sản lượng bán giấy bao bì đã tăng 31% YoY trong quý 1/2021.
 |
| Chú ý cổ phiếu nào phiên 26/4? |
Biên lợi nhuận gộp giảm 1,1 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái còn 23,1% trong quý 1/2021 do giá OCC tăng đột biến trong bối cảnh dịch COVID-19 dẫn đến các gián đoạn liên quan đến hệ thống thu gom giấy cũ trên toàn cầu và tình trạng khan hiếm container vận chuyển toàn cầu.
Tuy nhiên, biên lợi nhuận gộp tăng 1,8 điểm phần trăm so với quý trước (QoQ) nhờ ASP của giấy tăng khoảng 17% QoQ.
Biên LNTT tăng từ 16,3% trong quý 1/2020 lên 18,0% trong quý 1/2021 nhờ các sáng kiến tiết kiệm chi phí, lợi thế kinh tế về quy mô và chi phí tài chính ròng thấp hơn của DHC.
Khuyến nghị mua DHC với giá mục tiêu 100.700 đồng/cp.
Chốt lãi LHG tại mốc 39.800 đồng/cp
CTCK BIDV (BSC): LHG đang ở trong trạng thái tích lũy trung hạn tại khu vực 32-36 trong 2 tháng qua. Thanh khoản cổ phiếu trong những phiên gần đây đang có chiều hướng tăng dần.
Các chỉ báo xu hướng hiện đang ở trong trạng thái khả quan. Phiên 23/4, đường EMA12 vừa cắt lên trên EMA26 đồng thời chỉ báo động lượng RSI vẫn còn cách khá xa vùng quá mua nên cổ phiếu có thể thiết lập đà tăng trong ngắn hạn.
Ngưỡng hỗ trợ gần nhất của LHG nằm tại khu vực xung quanh 35.5. Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu nằm tại mức 39.8, cắt lỗ nếu ngưỡng 34.2 bị xuyên thủng.
Khuyến nghị mua PHR với giá mục tiêu 74.000 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): CTCP Cao su Phước Hòa (PHR) công bố KQKD quý 1/2021 với doanh thu tăng 27% YoY đạt 280 tỷ đồng; tuy nhiên, LNST sau lợi ích CĐTS giảm 59% YoY còn 84 tỷ đồng.
Doanh thu quý 1/2021 của PHR chủ yếu nhờ vào mảng cao su và chế biến gỗ, trong khi mảng KCN không ghi nhận lợi nhuận bán đất một lần trong cả quý 1/2021 và quý 1/2020.
Trong khi đó, lợi nhuận giảm mạnh YoY chủ yếu do thu nhập ròng khác giảm đáng kể YoY trong quý 1/2021. Thu nhập ròng khác trong quý 1/2020 là mức cơ sở cao do PHR ghi nhận thu nhập từ bồi thường khoảng 150 tỷ đồng từ chuyển đổi đất cao su sang Khu công nghiệp (KCN) Nam Tân Uyên 2 mở rộng (NTU3).
Doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS quý 1/2021 của PHR lần lượt hoàn thành 17% và 7,6% dự báo cả năm. Những KQKD thấp này phù hợp kỳ vọng vì VCSC cho rằng giao dịch thúc đẩy lợi nhuận chính của PHR (chuyển đổi đất cao su sang KCN VSIP III) sẽ không xảy ra trong quý 1/2021 và do quý 1 thường là mùa thấp điểm đối với doanh thu của PHR, chiếm 14% -18% doanh thu cả năm của PHR trong giai đoạn 2016-2020.
Khuyến nghị mua PHR với giá mục tiêu 74.000 đồng/cp.