Khuyến nghị mua KBC với giá mục tiêu 48.000 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Duy trì khuyến nghị MUA đối với Tổng CT Phát triển Đô thị Kinh Bắc (KBC) nhưng điều chỉnh giảm 1,0% giá mục tiêu dựa trên RNAV (giá trị tài sản ròng) xuống 48.000 đồng/CP.
Giá mục tiêu thấp hơn chủ yếu là do phản ánh pha loãng do phát hành riêng lẻ 100 triệu cổ phiếu với giá phát hành ước tính 30.000 đồng/CP.
Tuy nhiên, pha loãng được bù đắp một phần khi chúng tôi đưa các dự án cụm công nghiệp của KBC tại tỉnh Long An vào dự báo và định giá, bên cạnh quan điểm tích cực hơn về việc bán đất KCN tại KCN Nam Sơn Hạp Lĩnh.
Sau khi đưa các dự án cụm công nghiệp vào dự báo lợi nhuận của KBC, VCSC nâng dự báo LNST sau lợi ích CĐTS cho giai đoạn 2022-2025 tổng cộng 6,5% khi chúng tôi kỳ vọng KBC sẽ bắt đầu bán đất công nghiệp cho các dự án này từ năm 2022.
Trong khi đó, cắt giảm dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2021 xuống 1,7% chủ yếu do chi phí tài chính dự báo cao hơn do KBC phát hành khoản nợ mới gần đây.
 |
| Chú ý cổ phiếu nào phiên 25/8? |
VCSC dự báo doanh thu năm 2021 sẽ đạt 5,7 nghìn tỷ đồng (+164% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS là 1,5 nghìn tỷ đồng (+570% YoY), chủ yếu nhờ vào việc bán 155 ha đất KCN (+162% YoY) và 8,4 ha bán đất KĐT (+250% YoY).
KBC là công ty hưởng lợi chính từ sự chuyển dịch cơ cấu của ngành sản xuất toàn cầu sang Việt Nam và có kinh nghiệm thu hút các khách thuê lớn như LG, Foxconn, Luxshare, Canon và GoerTek. Ngoài ra, KBC mở rộng mảng phát triển KĐT khi công ty có mục tiêu hướng đến việc công nghiệp hóa và đô thị hóa gia tăng xung quanh các cụm công nghiệp phía Bắc.
Rủi ro đối với quan điểm tích cực: Trì hoãn trong việc mở bán các dự án mới và/hoặc trì hoãn đầu tư từ các khách hàng tiềm năng; biến động vốn lưu động liên quan đến các lĩnh vực kinh doanh ngoài cốt lõi.
Mở vị thế mua BMC quanh ngưỡng 17.500 đồng/cp
CTCK BIDV (BSC): BMC vừa đang nằm trong xu hướng hồi phục từ vùng đáy 14.0. Thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên đồng thuận với đà tăng giá cổ phiếu.
Đường giá cổ phiếu đã vượt lên MA20, MA50 và dải mây ichimoku; báo hiệu xu hướng tăng giá tích cực. Chỉ báo RSI và chỉ báo MACD đều đang ủng hộ xu hướng tăng giá này.
Nhà đầu tư có thể mở vị thế quanh ngưỡng giá 17.5, chốt lãi khi cổ phiếu tiếp cận ngưỡng 20.0 và cắt lỗ nếu cổ phiếu mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 16.0.
Khuyến nghị phù hợp cho KDH với giá mục tiêu 40.500 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): CTCP Đầu tư và Kinh doanh Nhà Khang Điền (KDH) đã công bố Nghị quyết HĐQT ngày 20/8/2021 thông qua phương án bán toàn bộ 19,85 triệu cổ phiếu quỹ (tương đương 3,2% số lượng cổ phiếu đang lưu hành).
Giao dịch được thực hiện thông qua phương thức khớp lệnh và/hoặc giao dịch thỏa thuận. Lượng cổ phiếu quỹ này được mua vào tháng 4-5/2020 với giá trung bình là 21.087 đồng/CP.
Giao dịch dự kiến được thực hiện trong tháng 9-10/2021 sau khi được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận. Dựa trên thị giá hiện tại là 38.000 đồng/CP, công ty sẽ thu về 754 tỷ đồng từ giao dịch bán cổ phiếu quỹ này.
VCSC hiện có khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG cho KDH với giá mục tiêu 40.500 đồng/CP.