Khuyến nghị mua PNJ với giá mục tiêu 120.000 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): CTCP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (PNJ) công bố KQKD 5 tháng năm 2021, bao gồm doanh thu đạt 10,6 nghìn tỷ đồng (+63% YoY) và LNST đạt 685 tỷ đồng (+91% YoY).
VCSC lưu ý rằng tăng trưởng tăng tốc so với cùng kỳ trong 5 tháng năm 2021 một phần nhờ cơ sở so sánh thấp, vốn là giai đoạn mà Việt Nam áp dụng các biện pháp giãn cách xã hội vào tháng 4/2020 khiến PNJ đã phải đóng cửa khoảng 85% cửa hàng khi dịch bệnh đạt đỉnh.
KQKD này tương ứng doanh thu đạt 1,6 nghìn tỷ đồng (+57% YoY) và LNST đạt 85 tỷ đồng (+59% YoY) trong tháng 5/2021.
Đối với KQKD của từng mảng, doanh thu bán lẻ (chiếm 57% tổng doanh thu trong 5 tháng năm 2021) tăng mạnh 59% YoY, doanh thu bán buôn (chiếm 14% tổng doanh thu trong 5 tháng năm 2021) tăng 41% YoY và doanh thu bán vàng miếng (chiếm 27% tổng doanh thu trong 5 tháng năm 2021) tăng mạnh 82% YoY.
Nhìn chung, KQKD 5 tháng năm 2021 phù hợp với kỳ vọng khi LNST đạt 49% dự báo cả năm của chúng tôi. Tuy nhiên, dịch COVID-19 tái bùng phát gần đây khiến TP.HCM (khu vực chiếm khoảng 50% doanh thu bán lẻ của PNJ) phải thực hiện một số biện pháp giãn cách xã hội, từ đó dẫn đến rủi ro giảm đối với dự báo hiện tại dù cần thêm đánh giá chi tiết.
VCSC hiện có khuyến nghị MUA cho PNJ với giá mục tiêu 120.000 đồng/CP, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng 24,4%, bao gồm lợi suất cổ tức 2,0%.
 |
| Chú ý cổ phiếu nào phiên 23/6? |
Ngưỡng hỗ trợ của HII nằm tại mức 21.500 đồng/cp
CTCK BIDV (BSC): HII đang ở trong trạng thái đi ngang tích lũy tại khu vực 20-24 trong hơn 4 tháng nay. Thanh khoản cổ phiếu trong những phiên gần đây đang có chiều hướng tăng dần.
Các chỉ báo xu hướng hiện đang ở trong trạng thái khả quan. Chỉ báo động lượng RSI ở trên giá trị 50 đồng thời đường EMA12 vừa cắt lên trên đường EMA26 nên cổ phiếu tiềm năng sẽ thiết lập đà tăng trong ngắn hạn.
Ngưỡng hỗ trợ gần nhất của HII nằm tại khu vực xung quanh 21.5. Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu nằm tại mức 24, cắt lỗ nếu ngưỡng 21 bị xuyên thủng.
Khuyến nghị mua DHC với giá mục tiêu 118.900 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Ban lãnh đạo DHC bày tỏ quan điểm tích cực về sự tăng trưởng của nhu cầu giấy bao bì tại Việt Nam nhờ tiêu thụ trong nước và xuất khẩu gia tăng. Nhìn chung, VCSC chưa nhận thấy các tác động đáng kể đối với dự báo hiện tại.
Đối với năm 2021, ban lãnh đạo đặt mục tiêu doanh thu đạt 3,5 nghìn tỷ đồng (+21% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 399 tỷ đồng (+2% YoY). VCSC lưu ý rằng DHC đã liên tục vượt kế hoạch lợi nhuận trong 3 năm qua.
KQKD sơ bộ 5 tháng năm 2021: Doanh thu đạt 1,7 nghìn tỷ đồng (+57% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 264 tỷ đồng (+67% YoY) nhờ nhu cầu giấy bao bì tăng mạnh, thúc đẩy cả sản lượng bán (giấy: +18% YoY; bao bì: +38% YoY) và giá bán trung bình (ASP).
Tính đến 5 tháng đầu năm 2021, DHC đã hoàn thành 66% kế hoạch LNST sau lợi ích CĐTS năm 2021 của công ty và 45% dự báo hiện tại.
Cổ tức tiền mặt cho năm tài chính 2020: DHC sẽ trả cổ tức tiền mặt đợt 2 và đợt cuối ở mức 500 đồng/CP (tỷ suất 0,5%) cho năm tài chính 2020. Nếu bao gồm lượng cổ tức này, cổ tức tiền mặt cho năm tài chính 2020 đạt tổng cộng 2.500 đồng/CP (lợi suất 2,3%).
Cổ tức cổ phiếu dựa theo KQKD năm tài chính 2020: DHC dự kiến chia cổ tức cổ phiếu với tỷ lệ 100:25 (100 cổ phiếu hiện có thêm 25 cổ phiếu mới).
Kế hoạch của ban lãnh đạo cho cổ tức năm tài chính 2021 (bao gồm cổ tức tiền mặt hoặc cổ phiếu) là 35% mệnh giá.
VCSC hiện có khuyến nghị mua cổ phiếu DHC với giá mục tiêu 118.900 đồng/cp.