Khuyến nghị mua PHR với giá mục tiêu 86.400 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): CTCP Cao su Phước Hòa (PHR) công bố KQKD quý 2/2022 với doanh thu giảm 50% YoY còn 241 tỷ đồng và LNST sau lợi ích CĐTS giảm 34% YoY còn 50 tỷ đồng, chủ yếu do doanh thu từ mảng cao su và mảng gỗ giảm so với cùng kỳ năm trước.
Lợi nhuận thấp hơn so với quý trước trong quý 2/2022 chủ yếu do không có thu nhập bồi thường cho việc chuyển đổi đất cao su.
Trong 6 tháng đầu năm 2022, doanh thu giảm 20% YoY còn 607 tỷ đồng nhưng LNST sau lợi ích CĐTS tăng 116% YoY đạt 346 tỷ đồng chủ yếu do PHR ghi nhận 280 tỷ đồng thu nhập bồi thường ròng từ việc chuyển đổi đất cao su sang KCN VSIP III trong quý 1/2022.
PHR công bố chi tiết doanh thu giữa mảng cao su và mảng gỗ trong 6 tháng đầu năm 2022. Cụ thể, doanh thu của mảng cao su giảm 12% YoY còn 546 tỷ đồng – chiếm 90% tổng doanh thu – và doanh thu của mảng chế biến gỗ giảm 73% YoY còn 29 tỷ đồng – chiếm 5% tổng doanh thu. VCSC lưu ý rằng chi tiết này không được công bố trong quý 1/2022.
Doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS 6 tháng đầu năm 2022 của PHR lần lượt hoàn thành 30% và 34% dự báo cả năm. Tuy nhiên, PHR chia sẻ rằng công ty sẽ nhận được bồi thường cho việc chuyển đổi đất cao su sang KCN VSIP III trong 6 tháng cuối năm 2022.
Do đó, VCSC duy trì giả định cho khoản bồi thường nhận được trong năm 2022 và nhận thấy không có rủi ro đáng kể nào đối với dự báo năm 2022 cho PHR, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
VCSC hiện giả định PHR sẽ ghi nhận thu nhập bồi thường đạt 691 tỷ đồng từ chuyển đổi đất cao su sang KCN VSIP III trong năm 2022, chiếm 52% dự báo LNTT cho cùng kỳ.
VCSC khuyến nghị mua PHR với giá mục tiêu 86.400 đồng/cp.
 |
| CTCK khuyến nghị cổ phiếu nào phiên 22/7? |
Khuyến nghị mua HAH với giá mục tiêu 78.500 đồng/cp
CTCK BIDV (BSC): HAH có một phiên tăng điểm tốt với thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên. Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI tiếp tục cho thấy xu hướng tích cực.
Đường giá cổ phiếu đã ở trên đường MA20 tuy nhiên hiện vẫn nằm dưới đường MA50.
Nhà đầu tư trung hạn có thể mở vị thế tại ngưỡng 67.9, chốt lãi tại ngưỡng 78.5 và cắt lỗ nếu cổ phiếu giảm xuống dưới ngưỡng 63.5.
Khuyến nghị mua BMI với giá mục tiêu 39.100 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Tổng CTCP Bảo Minh (BMI) đã công bố KQKD 6 tháng đầu năm 2022 với phí bảo hiểm gộp đạt 2,8 nghìn tỷ đồng (+14,1% YoY) và LNST là 140 tỷ đồng (+2,7% YoY), lần lượt hoàn thành 49% và 45% so với dự báo 2022.
Lợi nhuận tăng nhẹ chủ yếu là do (1) phí bảo hiểm gộp tăng 14,1% YoY và (2) chi phí bồi thường giảm 2,2% YoY bù đắp cho (3) chi phí bảo HĐKD bảo hiểm tăng 19,2% YoY và (4 ) thu nhập tài chính ròng giảm 33,2% YoY.
Tổng phí bảo hiểm gốc 6 tháng đầu năm 2022 đạt 2,5 nghìn tỷ đồng (+14,4% YoY). Phí bảo hiểm thuần (NWP) 6 tháng đầu năm 2022 là 2,1 nghìn tỷ đồng (+16,8% YoY), tương ứng tỷ lệ giữ lại là 74,4% so với 74,0% vào năm 2021 và hoàn thành 48% dự báo cả năm.
Tỷ lệ kết hợp trong 6 tháng đầu năm 2022 là 93,4% (-3,4 điểm % YoY) với tỷ lệ bồi thường và tỷ lệ chi phí lần lượt là 30,0% (-4,6 điểm%) và 63,4% (+1,2 điểm % YoY). Thu nhập tài chính ròng 6 tháng đầu năm 2022 đạt 70 tỷ đồng (-33,2% YoY), hoàn thành 26,5% dự báo cả năm.
Lợi nhuận nhìn chung phù hợp với dự báo mặc dù thu nhập tài chính ròng giảm nhờ chi phí bồi thường được kiểm soát tốt hơn so với kỳ vọng.
VCSC khuyến nghị mua cổ phiếu BMI với giá mục tiêu 39.100 đồng/cp.