Khuyến nghị khả quan cho SCS với giá mục tiêu 173.200 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Điều chỉnh khuyến nghị cho CTCP Dịch vụ Hàng hóa Sài Gòn (SCS) từ MUA còn KHẢ QUAN dù tăng giá mục tiêu thêm 2,4% lên 173.200 đồng/CP khi giá cổ phiếu SCS đã tăng 15% trong 3 tháng qua.
VCSC tăng giá mục tiêu nhằm phản ánh dự báo cao hơn đối với sản lượng hàng hóa quốc tế của SCS trong năm 2022 nhờ các chuyến bay quốc tế phục hồi nhanh hơn dự kiến sau đại dịch và chúng tôi kỳ vọng các điều kiện thị trường thuận lợi hơn đối với vận tải hàng hóa bằng đường hàng không.
Tăng dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2022 thêm 3,2% trong khi hầu như giữ nguyên dự báo tổng LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2023-2026.
Đối với năm 2022, chúng tôi kỳ vọng doanh thu sẽ tăng 17% YoY đạt 983 tỷ đồng và LNST sau lợi ích CĐTS tăng 24% YoY đạt 702 tỷ đồng. VCSC kỳ vọng tăng trưởng doanh thu của SCS sẽ được hưởng lợi từ chi phí vận tải hàng hải cao và sự phục hồi của các chuyến bay quốc tế ở Việt Nam.
Dự báo doanh thu sẽ tăng 14% YoY đạt 1,1 nghìn tỷ đồng và LNST sau lợi ích CĐTS tăng 13% YoY đạt 713 tỷ đồng trong năm 2023.
VCSC lưu ý rằng thuế thu nhập doanh nghiệp đối với mảng nhà ga hàng hóa hàng không của SCS sẽ tăng từ 5% lên 10% trong năm 2023 sau khi kết thúc giai đoạn được hưởng mức thuế ưu đãi 5%, khiến biên lợi nhuận ròng giảm 1 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước trong năm 2023.
VCSC tin rằng SCS có định giá tương đối hấp dẫn nhờ bảng cân đối kế toán lành mạnh và vị thế thị trường độc quyền đôi bền vững cũng như mức định giá hấp dẫn với PEG giai đoạn 2021- 2024 là 0,9 lần.
Rủi ro đối với quan điểm tích cực của chúng tôi: Lượng hàng hóa thương mại giảm; hạn chế công suất của sân bay tại sân bay quốc tế Tân Sơn Nhất (SGN).
 |
| CTCK khuyến nghị cổ phiếu nào phiên 22/2. |
Khuyến nghị mua G36 với giá mục tiêu 25.200 đồng/cp
CTCK BIDV (BSC): G36 đang hình thành xu hướng hồi phục sau khi tích lũy ngắn hạn quanh ngưỡng 17.5. Thanh khoản cổ phiếu nằm trên ngưỡng trung bình 20 phiên, đồng thuận với đà tăng giá của cổ phiếu.
Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI đều ủng hộ xu hướng tăng giá. Đường giá cổ phiếu đã vượt lên đường MA20 và đang tiến tới MA50, cho thấy xu hướng tăng giá đang dần hình thành.
Nhà đầu tư có thể mở vị thế tại ngưỡng 19.8, chốt lãi tại ngưỡng 25.2 và cắt lỗ nếu cổ phiếu giảm xuống dưới ngưỡng hỗ trợ 17.0.
Khuyến nghị mua MWG với giá mục tiêu 171.700 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): VCSC đã tham dự buổi gặp gỡ nhà đầu tư của CTCP Đầu tư Thế giới Di động (MWG) diễn ra ngày 18/02/2022. Ban lãnh đạo đã thảo luận về triển vọng kinh doanh năm 2022 và chiến lược cho từng mảng kinh doanh, ngoài việc cung cấp kết quả doanh số bán hàng sơ bộ cho tháng 1/2022.
Những ghi nhận chính từ cuộc họp củng cố quan điểm lạc quan của chúng tôi về MWG, chủ yếu dựa trên (1) MWG tiếp tục duy trì sự thống trị trên thị trường điện thoại di động và điện máy, thể hiện qua việc TGDD & DMX gia tăng thị phần và (2) kỳ vọng rằng hiệu quả hoạt động của BHX (chuỗi cửa hàng nhu yếu phẩm) sẽ được cải thiện dưới sự điều hành trực tiếp của chủ tịch HĐQT Nguyễn Đức Tài.
Kế hoạch năm 2022 của MWG cho doanh thu là 140 nghìn tỷ đồng (+14% YoY) và LNST đạt 6,35 nghìn tỷ đồng (+30% YoY) tương đương 98% và 90% dự báo hiện tại. Với thành tích thường vượt kế hoạch lợi nhuận của MWG, VCSC cho rằng sẽ không có thay đổi đáng kể đối với dự báo lợi nhuận hiện tại.
Các yếu tố tiềm năng có thể làm tăng dự báo hiện tại: Thí điểm thành công và mở rộng các chuỗi bán lẻ AVA mới (AVAKids - sản phẩm dành cho mẹ và bé, AVASports - đồ thể thao và AVAFashion - hàng thời trang); mở rộng thành công chuỗi nhà thuốc An Khang; mở rộng thành công sang thị trường Indonesia với mảng kinh doanh điện máy.
VCSC khuyến nghị mua MWG với giá mục tiêu 171.700 đồng/cp.